公司业务规模与发展 - 截至2021年3月31日，公司是美国第七大便利店连锁企业，运营1324家零售便利店，为1625家经销商运营的加油站供应燃料[112] - 2013年至2021年3月31日，公司完成18次收购，门店数量从2011年的320个增至2949个[117] - 2020年10月完成对Empire的收购，增加84个零售点和1453个批发点[117] - 2021年第一季度零售业务期初门店1330个，期末1324个；批发业务期初1614个，期末1625个[119][120] 业务类型与行业趋势 - 公司零售业务包括便利店运营，批发业务向独立经销商等供应燃料，GPMP业务向零售和批发部门销售和供应燃料[114][115][116] - 便利店行业趋势是增加和改善店内餐饮服务，公司认为这是扩大业务和利润的机会[120] 业绩影响因素 - 公司业务有季节性，第二和第三季度经营收入通常高于第一和第四季度[125] - 新冠疫情总体对公司业绩有积极影响，主要因燃料利润率显著提高，2021年第一季度以来燃料销量增加[128] - 公司运营受零售燃料利润率、燃料成本和市场竞争等因素影响[121][122][123] 财务业绩表现 - 2021年第一季度总营收14.84亿美元，较2020年同期的8.999亿美元增长65.0%，其中燃油收入增长95.9%，商品收入增长11.0%，其他收入增长68.1%[132][134][135] - 2021年第一季度总运营费用14.69亿美元，较2020年同期的9.037亿美元增长62.6%，各项费用均有不同程度增长[132][136] - 2021年第一季度运营收入1320万美元，而2020年同期运营亏损800万美元，主要因燃油和商品业务表现强劲及帝国收购带来的增量收入[132][138] - 2021年第一季度净亏损1470万美元，较2020年同期的1050万美元有所增加[132][139] - 2021年第一季度调整后EBITDA为4230万美元，较2020年同期的1690万美元增长150.9%，帝国收购贡献约1300万美元[140] - 零售板块2021年第一季度燃油收入增长8.1%，商品收入增长11.0%，其他收入增长45.1%，运营收入从2140万美元增至4030万美元[143][145][146][147] - 零售板块2021年第一季度同店燃油销量下降13.8%，但燃油每加仑利润率从26.3美分增至32.1美分[143] - 零售板块2021年第一季度同店商品销售额增长6.0%，商品贡献率增长16.5%，利润率从26.1%增至27.4%[143][149] - 零售板块2021年第一季度门店运营费用增长8.2%，主要因帝国收购带来的增量费用和同店费用的轻微增加[150] - 2021年第一季度燃油销量4.483亿加仑，较2020年同期的2.487亿加仑有所增加，燃油每加仑利润率从25.4美分降至20.1美分[132] - 2021年第一季度燃料收入较2020年同期增加4.966亿美元，其中约4.132亿美元的增长归因于非寄售代理点[153] - 2021年第一季度批发销量增加2.084亿加仑，因帝国收购增加2.072亿加仑，带来约4.884亿美元的增量燃料收入[153] - 2021年第一季度燃料贡献增加约1620万美元（不包括GPMP的公司间费用），帝国收购贡献约1600万美元[155] - 2021年第一季度GPMP燃料收入较2020年同期增加4.403亿美元，归因于销量和均价增加[159] - 2021年第一季度GPMP燃料利润率较2020年同期增加1120万美元，因以固定利润率向零售和批发部门销售的加仑数增加[160] - 2021年第一季度EBITDA为3747.5万美元，2020年为885.4万美元；调整后EBITDA为4230.3万美元，2020年为1693.4万美元[163] 资金与债务情况 - 截至2021年3月31日，公司处于约4.57亿美元的强劲流动性状况，包括2.05亿美元现金、3180万美元受限投资和约2.2亿美元信贷额度可用资金[168] - 2020年公司与Ares签订融资协议，偿还了与PNC的未偿长期债务并获得额外融资用于收购，该协议有1%的年度摊销[167] - 2020年10月，公司将Capital One信贷额度从3亿美元提高到5亿美元，可根据条件提高至7亿美元；与PNC银行的信贷额度从1.1亿美元增加到1.4亿美元[167] - 2021年燃料加油机升级估计总成本约3000万美元，部分由燃料供应商激励计划抵消，其余预计由租赁公司融资[169] - 2021年第一季度经营活动现金流为1130万美元，2020年同期为2390万美元，减少主要因净利息支付增加1030万美元及支付年度激励1360万美元，部分被分部经营收入增加3200万美元抵消[173] - 2021年第一季度投资活动现金流使用较2020年同期增加410万美元，2021年支出1750万美元用于资本支出，2020年为1210万美元[174] - 2021年第一季度融资活动主要为长期债务净支付7480万美元等，2020年主要为长期债务和信贷额度净收益7110万美元等[175] - 公司与Ares签订信贷协议，初始定期贷款1.62亿美元，延迟定期贷款A为6300万美元[176] - 公司与PNC的融资协议中，PNC信贷额度协议本金最高达1.4亿美元，截至2021年3月31日，有660万美元信用证未偿还[177][178] - GPMP与Capital One的循环信贷额度协议本金最高达5亿美元，可增至7亿美元，截至2021年3月31日，有70万美元信用证未偿还[178][179] - 若适用利率增加1%，公司年度债务偿还将增加约470万美元[182] - 截至2021年3月31日，约95%的债务按可变利率计息[184] 内部控制情况 - 管理层认为截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序有效[187] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[188]