财务数据关键指标变化 - 公司在2018年和2019年12月31日结束的财年出现净亏损，且总营收和美洲地区营收均下降[95] - 2020 - 2016年公司营收分别为225,527千美元、212,628千美元、232,223千美元、235,429千美元、227,297千美元[243] - 2020 - 2016年公司净利润（亏损）分别为17,816千美元、(17,819)千美元、(27,617)千美元、(10,751)千美元、(22,391)千美元[243] - 2020年总营收22.5527亿美元，较2019年的21.2628亿美元增长6.1%[257] - 2020年产品营收12.9876亿美元，占总营收57.6%，较2019年增长6.5%；服务营收9.5651亿美元，占总营收42.4%，较2019年增长5.4%[257] - 2020年总营收成本5.0148亿美元，较2019年的4.8881亿美元增长2.6%[257] - 2020年毛利润17.5379亿美元，较2019年的16.3747亿美元增长7.1%[257] - 2020年总运营费用15.7646亿美元，较2019年的18.0841亿美元下降12.8%[257] - 2020年运营收入1.7733亿美元，较2019年的亏损1.7094亿美元增长203.7%[257] - 2020年非运营净收入1406万美元，较2019年的682万美元增长106.2%[257] - 2020年税前收入1.9139亿美元，较2019年的亏损1.6412亿美元增长216.6%[257] - 2020年净利润1.7816亿美元，较2019年的亏损1.7819亿美元增长200.0%[257] - 2020年总营收较2019年增加1290万美元，增幅6%，产品营收增加800万美元，增幅7%，服务营收增加490万美元，增幅5%[264] - 2019年总营收较2018年减少1960万美元，降幅8%，产品营收减少2280万美元，降幅16%，服务营收增加320万美元，增幅4%[265] - 2020年产品成本为2910.9万美元，较2019年减少70.7万美元，降幅2%；服务成本为2103.9万美元，较2019年增加197.4万美元，增幅10%；总成本为5014.8万美元，较2019年增加126.7万美元，增幅3%[269] - 2019年产品成本为2981.6万美元，较2018年减少425万美元，降幅12%；服务成本为1906.5万美元，较2018年增加123.5万美元，增幅7%；总成本为4888.1万美元，较2018年减少301.5万美元，降幅6%[270] - 2020年产品毛利润为10076.7万美元，毛利率77.6%，较2019年增加866.3万美元，增幅2.1%；服务毛利润为7461.2万美元，毛利率78.0%，较2019年增加296.9万美元，降幅1.0%；总毛利润为17537.9万美元，毛利率77.8%，较2019年增加1163.2万美元，增幅0.8%[272] - 2019年产品毛利润为9210.4万美元，毛利率75.5%，较2018年减少1851.2万美元，降幅1.0%；服务毛利润为7164.3万美元，毛利率79.0%，较2018年增加193.2万美元，降幅0.6%；总毛利润为16374.7万美元，毛利率77.0%，较2018年减少1658万美元，降幅0.7%[273] - 2020年销售和营销费用为7773.2万美元，较2019年减少1505.1万美元，降幅16%；研发费用为5806.3万美元，较2019年减少376.1万美元，降幅6%；一般及行政费用为2185.1万美元，较2019年减少185.3万美元，降幅8%；重组费用为0，较2019年减少253万美元；总运营费用为15764.6万美元，较2019年减少2319.5万美元，降幅13%[278] - 2019年销售和营销费用为9278.3万美元，较2018年减少1043.1万美元，降幅10%；研发费用为6182.4万美元，较2018年减少333.3万美元，降幅5%；一般及行政费用为2370.4万美元，较2018年减少1593.1万美元，降幅40%；重组费用为253万美元，较2018年增加253万美元；总运营费用为18084.1万美元，较2018年减少2716.5万美元，降幅13%[279] - 2020年12月31日止年度，外汇汇率对公司净收入的货币兑换影响为1.3万美元有利；2019年和2018年12月31日止年度，外汇汇率对公司净亏损的货币兑换影响分别为140万美元和70万美元不利[219] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为8330万美元，有价证券为7490万美元[254] - 2020年经营活动提供的现金为5530万美元，2019年经营活动使用的现金为40万美元[254] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020 - 2018年，公司十大终端客户采购额分别占总营收约41%、36%和37%[112] - 2020 - 2018年，服务提供商客户营收分别占总营收约61%、58%和57%，企业客户分别占约39%、42%和43%[112] - 2020 - 2019年及2018年，公司来自美国以外客户的营收分别约占总营收的63%、64%和55%[120] - 2020 - 2018年美洲地区营收占比分别为43%、42%、48%，日本地区分别为30%、28%、24%，其他地区分别为27%、30%、28%[251][252] - 2020 - 2018年企业客户营收占比分别为39%、42%、43%，服务提供商客户分别为61%、58%、57%[252] - 2020 - 2018年十大终端客户采购额占总营收比例分别为41%、36%、37%[253] - 2020年美洲地区营收9820万美元，占总营收43%，较2019年增加9%；日本地区营收6710万美元，占总营收30%，较2019年增加13%；亚太地区（除日本）营收2980万美元，占总营收13%，较2019年减少17%；EMEA地区营收3060万美元，占总营收14%，较2019年增加11%[264][265] - 2019年美洲地区营收8990万美元，占总营收42%，较2018年减少20%；日本地区营收5950万美元，占总营收28%，较2018年增加8%；亚太地区（除日本）营收3570万美元，占总营收17%，较2018年减少3%；EMEA地区营收2750万美元，占总营收13%，与2018年基本持平[266][267] 公司经营风险 - 新冠疫情可能对公司运营、财务状况和经营成果产生重大不利影响，公司已暂停提供季度营收和盈利的量化指引[85][86][87][88] - 若公司无法成功预测市场需求和机会，或市场不继续采用其应用交付解决方案，业务、财务状况和经营成果将受到严重损害[89][90][91] - 公司未来计划在研发和相关产品机会上进行重大投资，但投资可能无法带来预期收益[93] - 公司可能无法增加季度营收或实现并保持盈利，未来可能因多种原因遭受重大损失[96] - 公司经营成果过去波动较大，未来可能继续大幅波动且难以预测，这可能导致普通股交易价格下跌[97][98] - 公司依赖季度末发货，若出现问题可能导致该季度营收低于预期，进而使普通股交易价格下跌[101] - 公司在市场上面临激烈竞争，主要竞争对手包括F5 Networks、Citrix Systems等不同类型的公司[102] - 许多竞争对手规模更大，拥有更多资源和竞争优势，公司可能需大量投资应对竞争，但不一定能成功[103][104][105] - 公司经营成果可能受多种因素影响，包括新冠疫情、大客户购买情况、市场需求变化等[99] - 行业竞争加剧可能导致终端客户订单减少、价格下降、利润率降低和市场份额流失[106] - 云计算趋势带来竞争和执行风险，公司开发云解决方案的努力能否成功存在不确定性[107][108] - 若无法维护和提升品牌声誉，公司业务和经营业绩可能受损[109][110] - 少数大型终端客户的购买情况对公司营收和经营业绩影响重大，购买时间难以预测[111][112][113] - 客户对产品部署和支付模式的变化需求可能对公司经营业绩产生不利影响[115][116] - 公司毛利率会因产品销售组合、客户地理位置、价格折扣、库存减记和汇率波动等因素而波动[117][118][119] - 公司国际业务面临合同执行、人员招聘、经济政治环境等多方面风险[120][121][122] - 全球经济动荡或致大型企业和服务提供商对信息技术需求下降，影响公司产品和服务销售[130] - 公司依赖第三方制造商，合作关系变化可能导致生产延迟或中断，影响业务[131] - 公司与制造商无长期合同保障产能、定价和信贷额度，可能面临供应短缺和价格上涨[132] - 更换制造商耗时且成本高，可能影响产品交付，导致销售损失和成本增加[133] - 产品关键组件供应有限，易受供应短缺和价格波动影响，影响销售和毛利率[134][135] - 产品或服务的缺陷、漏洞可能损害公司声誉，影响经营业绩和财务状况[136][137] - 产品安全漏洞可能导致客户流失、收入延迟或损失，增加保修成本和法律风险[139][140] - 公司虽有网络责任保险，但不能确保足够覆盖实际责任，保险政策变化可能影响业务[141] - 产品使用开源软件可能面临法律诉讼，影响产品销售和业务运营[145][146] - 产品需与其他软硬件互操作，若无法确保兼容性，可能导致市场份额下降和需求减弱[147][148] - 无法获得第三方技术许可或相关诉讼可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[150] - 未能防止库存过剩或短缺会导致收入和毛利率下降，损害业务[151] - 难以预测产品需求，会影响未来财务状况和经营成果，销售和收入可能大幅波动[153] - 提供高质量支持服务对吸引和留住客户至关重要，否则会影响业务、收入和经营成果[155] - 依赖网络安全、管理和分析市场的增长，市场缺乏增长或收缩会产生不利影响[159] - 订阅收入按协议期限确认，销售的起伏不会立即反映在经营成果中，可能影响未来收入[161] - 业务增长若管理不善或无法改进控制、系统和流程，会对经营成果产生不利影响[163] - 产品需符合行业标准，否则市场接受度可能受影响，还可能产生大量成本[166] - 自然灾害可能影响公司业务、运营结果和财务状况，公司总部位于地震活跃区，主要制造商位于易受地震和台风影响的台湾地区[173] - 知识产权相关诉讼耗时、昂贵且可能不利，公司可能专利数量少于竞争对手，面临侵权索赔风险增加[174][176] - 若被认定侵权，公司可能需支付赔偿、获取许可或改变产品，还可能面临禁令[177] - 2020年1月31日英国脱欧，其影响取决于后续协议，可能造成政治和经济不确定性，影响公司业务[184][185] - 2018年美国贸易代表办公室对从中国进口的产品加征关税，增加公司成本，可能导致客户流失[187] - 美国关税可能导致客户延迟订单、取消订单，间接影响公司销售，且贸易政策不确定性影响公司规划[188][189] - 公司收集和使用机密信息，虽采取安全措施，但无法保证不发生安全事件或数据泄露[191][192] - 公司已产生并预计继续产生大量成本来防范安全漏洞，未来可能因实际或感知的安全漏洞产生额外成本[193] - 因新冠疫情，公司大量员工在家工作，增加网络安全风险，虽采取措施但无法保证防止漏洞[195] - 公司虽有隐私、数据泄露和网络安全责任保险，但不能确定保险覆盖是否足够或能否以合理条款续保[196] - 违反欧盟GDPR可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[198] - 公司未获得美国政府安全许可，可能影响运营结果[199] - 公司曾在未获授权情况下运输加密产品，已实施纠正措施并解决[203] - 公司所有权价值三年变动超50%，可能限制净运营亏损结转使用，增加未来税务负担[205] - 公司2018年1月1日采用Topic 606，会计原则变更可能影响财务结果[210] - 公司2018年底财务报告内部控制无效，2019年底已整改[211] - 公司业务受多种政府法规监管，违规可能面临调查、罚款等后果[200] - 公司销售给政府组织面临竞争、预算和合同终止等风险[199] 公司股权与资本运作 - 截至2020年12月31日，公司高管和董事及其附属实体持有公司23%的已发行普通股；若计入其他持有公司已发行普通股5%或以上的股东，该比例为36%[221] - 截至2020年12月31日，公司有大约170万份已归属且可行使的购买普通股的期权，此外还有7630万股已发行普通股；Summit Partners, L.P.附属基金持有950万股公司普通股[226] - 截至2021年2月26日，公司约有100名登记股东[235] - 2020年9月17日，公司董事会批准了一项最高5000万美元的普通股回购计划，为期12个月[237] - 2020年10 - 12月，公司共回购2700股普通股，10月平均每股支付价格为7.07美元，11月为