收入情况 - 2022年第三季度公司净收入为1450万美元，去年同期为460万美元，收入增长29.4%，主要因近期收购和有机增长以及认股权证负债公允价值变动[155] - 2022年前九个月公司净收入为2170万美元，去年同期净亏损1850万美元，收入增长25.6%，主要因近期收购和有机增长、2021年第一季度债务清偿损失以及认股权证负债公允价值变动[156] - 2022财年第三季度总营收为1.045亿美元，较2021财年同期的8076.1万美元增加2370.8万美元；前九个月总营收为2.864亿美元，较2021年同期的2.281亿美元增加5834.4万美元[159] - 美国混凝土泵送业务2022财年第三季度营收增长33.3%（1930万美元），前九个月增长27.4%（4570万美元），收购贡献显著且有机业务改善[161] - 英国业务2022财年第三季度营收增长14.0%（180万美元），排除汇率影响增长28.4%；前九个月增长16.6%（570万美元），排除汇率影响增长23.7%，得益于疫情后复苏和单价提高[162] - 美国混凝土废物管理服务业务2022财年第三季度营收增长26.6%（270万美元），前九个月增长25.4%（700万美元），源于有机增长、定价改善和疫情后复苏[163] - 美国混凝土泵送业务2022年净收入为433.2万美元，2021年为184.4万美元；调整后EBITDA为2237.9万美元，2021年为1840.3万美元[195] - 英国业务2022年净收入为44.1万美元，2021年为38.4万美元；调整后EBITDA为395.5万美元，2021年为408.7万美元[196] - 美国混凝土废物管理服务2022年净收入为201万美元，2021年为183.2万美元；调整后EBITDA为568.1万美元，2021年为533.4万美元[197] - 公司业务2022年净收入为771.3万美元，2021年为57.8万美元；调整后EBITDA为62.5万美元，与2021年持平[198] 业务布局 - 截至2022年7月31日，美国混凝土泵送业务约有95个分支机构，分布在20个州；美国混凝土废物管理服务业务有18个运营地点；英国业务中Camfaud约有30个分支机构[147][148][149] - 公司各业务板块包括美国混凝土泵送、美国混凝土废物管理服务、英国业务和企业业务[147][148][149][150] 收购情况 - 2021年11月，公司以2020万美元收购Pioneer资产；9月，以1230万美元收购Hi - Tech资产；2021财年完成对拉斯维加斯的绿地扩张[148] - 2022年8月，公司收购Coastal，拓展了在卡罗来纳州和佛罗里达州的业务[146] 资产情况 - 截至2022年7月31日，公司总资产从2021年10月31日的7.927亿美元增至8.245亿美元，主要因收购Pioneer[157] 宏观影响与战略调整 - 宏观经济因素和新冠疫情对公司业务产生影响，包括收入下降、劳动力市场紧张、燃料成本上升等[151][152] - 公司将继续评估商誉和无形资产，并根据危机及其影响调整战略[152] 业务增长战略 - 公司战略收购是业务增长和资本分配的一部分，预计利用资产负债表现金和循环信贷额度进行并购[146] 财务指标变化 - 2022财年第三季度毛利率从2021财年同期的46.1%降至41.5%，前九个月从44.0%降至40.6%，受通胀压力影响[165] - 2022财年第三季度G&A费用为2720万美元，较2021财年同期增加220万美元；前九个月为8250万美元，较2021年同期增加870万美元，主要因收购带来人员成本增加[166][167] - 2022年7月31日止三个月和九个月，认股权证负债公允价值重估分别实现720万美元和2110万美元收益[168] - 2022年7月31日止三个月利息费用净额为650万美元，较2021财年第三季度增加30万美元；前九个月均为1910万美元[170] - 2022财年第三季度所得税费用为250万美元，前九个月为300万美元，有效税率受认股权证负债公允价值变动和汇率波动影响[171] - 2022年7月31日止三个月调整后EBITDA为3264万美元，较2021年同期增加419.1万美元（14.7%）；前九个月为8428.8万美元，较2021年同期增加843.1万美元（11.1%）[172][173] - 2022年EBITDA为3771.3万美元，调整后EBITDA为3264万美元；2021年EBITDA为2628.1万美元，调整后EBITDA为2844.9万美元[194] - 2022年前7个月EBITDA为8631万美元，调整后EBITDA为8428.8万美元；2021年前7个月EBITDA为4143.7万美元，调整后EBITDA为7585.7万美元[194] 资金流动性与债务情况 - 截至2022年7月31日，公司现金及现金等价物为240万美元，ABL信贷工具可用借款额度为1.317亿美元，总可用流动性为1.341亿美元[178] - 2022年7月29日，ABL信贷工具修订后，最高循环借款额度从1.25亿美元增至1.6亿美元，信用证子限额从750万美元增至1050万美元，还可额外增加最高7500万美元[181] - 高级票据原始本金总额为3.75亿美元，2026年2月1日到期，年利率6%，截至2022年7月31日未偿还本金为3.75亿美元[181][182] - 截至2022年7月31日，ABL信贷工具未偿还余额为1690万美元，公司遵守所有债务契约[185] 现金流量情况 - 2022年前9个月，经营活动产生的净现金为5370万美元，投资活动使用资金7620万美元，融资活动提供净现金1440万美元[188][189] - 2021年前9个月，经营活动产生的净现金为6030万美元，投资活动使用资金2950万美元，融资活动使用净现金1690万美元[190][191] 资金需求与资本结构 - 公司认为现有现金、经营现金流和ABL信贷工具借款额度至少未来12个月可满足营运资金和资本支出需求[180] - 公司资本结构主要包括股东权益、零股息可转换永久优先股、高级票据和ABL信贷工具短期融资[179] 公司性质变更 - 公司自2022年10月31日起不再是新兴成长型公司，需采用并遵守非新兴成长型公司的会计和法律标准[200] 商誉减值评估 - 公司每年评估商誉减值，采用定性和定量两步法，公允价值确定需大量判断[202] - 商誉减值测试采用加权的收入法（DCF模型）和市场法（GPC方法）确定报告单元公允价值[204] - DCF模型基于预期未来税后经营现金流，使用风险调整贴现率折现，假设受多种因素影响[205] - GPC方法使用公开交易公司的倍数估算价值，需选择可比公司并考虑控制溢价[206] - 减值费用主要因新冠疫情影响，包括市值下降、贴现率上升和短期现金流预期降低[207] 内部控制情况 - 截至2022年7月31日，公司披露控制与程序有效，能确保按规定记录、处理、汇总和报告信息[210] - 截至2022年7月31日的财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[211] 诉讼情况 - 公司目前未参与重大诉讼，也无可能产生重大不利影响的未决或潜在诉讼[213]