公司合作伙伴情况 - 公司合作伙伴超600家，涵盖大小型企业，分布于多个垂直领域[10] - 2021年公司十大合作伙伴占合并总净利息和非利息收入（收入）的一半以上[88] - 2021和2020年，前十大合作伙伴业务分别占公司总净利息和非利息收入的59%和65%；维密及其零售子公司业务分别占13%和14%；2021年，BJ's品牌联名账户业务占8%，占总信用卡及其他贷款的11%[97][98] - 2021年和2020年，公司与前十大合作伙伴的业务分别占总净利息和非利息收入（即收入）的59%和65%，任一合作伙伴业务减少或流失可能导致公司收入大幅下降[124][130] - 公司运营和增长依赖于保留现有合作伙伴和吸引新合作伙伴，合作伙伴合同可能提前终止[124] - 公司业务成果在很大程度上取决于合作伙伴对产品的积极有效推广和支持，合作伙伴的行为可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响[126][127] - 公司业务成果受合作伙伴财务表现影响，合作伙伴销售下降或破产可能导致公司贷款量、收入减少，坏账率上升[128][130] 公司业务分拆与战略举措 - 2021年11月5日完成LoyaltyOne®业务分拆，向股东按比例分配Loyalty Ventures Inc. 81%的流通股，公司保留19% [11] - 公司自2018年起开展一系列战略举措，简化业务模式，降低债务，改善杠杆和资本比率[13] 公司业务运营数据 - 截至2021年12月31日，公司有来自约3600万个活跃账户的166亿美元本金贷款，有未偿余额账户的年平均余额约为828美元[17] - 公司为约130个自有品牌和联名信用卡计划以及超500家中小企业商户提供风险管理、账户开立和资金服务[17] - 2020年推出Comenity品牌通用返现信用卡[17] - 2022年预计完成信用卡处理服务向Fiserv的过渡[19] 公司荣誉与能力 - 2021年公司第16次被BenchmarkPortal认证为卓越运营中心[20] 公司营销与业务增长服务 - 公司通过综合营销服务帮助合作伙伴获取、保留和扩大客户参与度，利用数据和分析能力提升营销效果[21] - 公司通过增强数字套件帮助品牌合作伙伴利用在线趋势，带来更多合格申请人、更高平均购买价值和更高信用销售转化率[22] 公司业务收购与发展 - 2020年收购的数字支付业务Bread提供灵活平台和API，增强业务增长前景并扩大中小企业潜在市场[23] 公司数据与知识产权保护 - 公司运营多个数据处理中心，建立冗余能力并采取保障措施应对数据风险和灾难[24] - 公司依靠多种法律和措施保护知识产权，拥有国内外专利和待申请专利[25] 公司市场竞争情况 - 公司产品和服务市场竞争激烈，竞争对手包括金融机构、金融科技公司和支付网络等[26] - 公司所处服务市场可能收缩或无法扩张，行业竞争激烈，会对公司增长和盈利能力产生负面影响[119] - 公司产品和服务市场竞争激烈，且竞争预计会加剧，公司需通过产品和服务差异化来吸引合作伙伴和消费者[120] 公司监管与合规要求 - 公司主要通过子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank运营，受联邦和州法律法规监管[29] - Comenity Bank作为特拉华州特许银行，需满足特定要求以维持CEBA信用卡银行地位，不接受低于10万美元储蓄或定期存款（质押除外）[30] - 若银行连续四个季度报告总资产超过100亿美元，将由CFPB对其进行联邦消费者金融保护法的监督和检查[33] - 美国巴塞尔III资本规则要求银行维持最低CET1风险资本比率4.5%、一级风险资本比率6.0%、总风险资本比率8.0%，并保持2.5%的资本保护缓冲[41] - 为实现资本充足，银行需维持CET1风险资本比率6.5%以上、一级风险资本比率8.0%以上、总风险资本比率10.0%以上、一级杠杆比率5.0%以上[42] - 多德 - 弗兰克法案要求上市公司在法案颁布日期后六个月举行的第一次年度会议上，以及此后至少每三年，让股东对高管薪酬进行不具约束力的投票[57] - 银行在最近的CRA检查中均获得了“优秀”的CRA评级[62] - 加利福尼亚消费者隐私法案（CCPA）于2020年1月1日生效，赋予加州消费者个人隐私权利[67] - 2020年11月，加州选民通过了24号提案（CPRA），将于2023年1月生效并追溯一年[68] - 公司主要通过银行和某些非银行子公司受到广泛的联邦和州监管[175] - 公司预计当前总统政府将实施与上届政府显著不同的监管改革议程[176] - 公司银行必须维持最低监管资本，若不满足要求，监管机构可采取纠正措施[187] - 若立法成功修改《银行控股公司法》，公司可能成为银行控股公司[189] - 遵守隐私、数据保护等相关法律可能影响公司收集、使用信息的能力，限制产品和服务提供，对盈利能力产生不利影响[198] - 未能遵守相关法律可能导致监管调查、诉讼、罚款等后果，损害公司声誉和品牌[198] - 近年来，美国、欧盟及其他国家在隐私、数据保护等领域的监管执法和诉讼活动增多[198] - 隐私、数据保护等方面的监管可能增加公司成本，影响业务机会和个人信息收集使用[200] 公司银行资本与存款情况 - 2021年12月31日，银行符合适用监管资本标准下的“资本充足”类别[46] - 自2020年3月26日起，准备金率重置为零，并在2021年3月和2022年3月维持为零[48] - 银行存款由FDIC的DIF提供保险，每位储户在每家参保储蓄机构每个所有权类别的标准最高存款保险金额为25万美元[51] - 2021年12月31日，公司存款为110亿美元，其中非到期储蓄存款约56亿美元，定期存款约54亿美元[156] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球约有6000名员工，多数集中在美国[74] - 约95%的员工继续成功在家工作，业务受影响极小[75] - 2021年新员工招聘率约为21%，自愿离职率约为17%，2020年分别为10%和13%[77] - 2021年发布的1200个新职位中，近三分之一最终由内部候选人填补[77] - 2021年员工对公司专业成长和发展举措的看法提升了7%[78] - 截至2020年12月31日，约62%的员工和44%的高级领导为女性，约43%的员工和16%的高级领导为少数族裔[80] - 截至2021年12月31日，约60%的员工和43%的高级领导为女性，约41%的员工和17%的高级领导为少数族裔[82] - 公司可能无法吸引和留住高素质多元化员工，维持企业文化，这可能影响公司有效增长的能力[136][137] 公司业务集中与风险 - 公司业务高度集中在美国消费信贷领域[88] - 全球COVID - 19大流行预计将在可预见的未来继续给公司业务带来风险[92] - 全球新冠疫情影响公司运营和财务结果，包括零售合作伙伴破产风险增加、零售信贷销售减少、收入降低等[93] - 宏观经济环境变化和不稳定，会使付款模式改变、违约率上升、冲销率增加等[97] - 公司业务集中在美国消费者信贷，更易受该市场波动和风险影响[99][100] - 新的或收购的信用卡及分期贷款项目可能增加投资组合损失，影响盈利能力[101][102] - 公司风险管理框架可能不全面或无效，依赖的模型可能不准确或被误读[105][106] - 欺诈活动会影响公司运营结果、品牌和声誉，导致欺诈损失增加[107][109] - CECL模型可能使信贷损失准备金波动，准备金可能不足以覆盖实际贷款损失[111][113] 公司财务关键指标变化 - 2019年7月处置Epsilon业务后，公司同意为相关事项向Publicis Groupe S.A.作出赔偿，产生1.5亿美元费用，分两次于2021年1月和2022年1月各支付7500万美元[118] - 2021年净charge - off率为4.6%，2020年和2019年分别为6.6%和6.1%；2021年末逾期率为3.9%，2020年末和2019年末分别为4.4%和5.8%[103] - 2021、2020和2019年，公司与欺诈相关的运营损失分别为7100万美元、1.41亿美元和1.95亿美元[108] 公司业务风险与挑战 - 公司推广自有卡的努力可能不成功，且难以有效控制相关成本，这可能对盈利能力产生重大影响[131][132] - 交换费降低可能削弱公司私有品牌信用卡产品的竞争优势并减少相关收入[133][135] 公司融资与流动性风险 - 公司未来需额外融资以再融资现有债务和支持业务增长，金融市场的不稳定可能限制其融资能力[141] - 若无法对信用卡贷款进行证券化，公司业务运营和盈利能力将受到重大不利影响[143] - 受巴塞尔协议III影响，证券化信托的某些私人配售承诺贷款人可延迟最多35天支付资金增加额[145] - 现有信用卡证券化交易提前摊销或无法延迟本金收款积累，将对公司流动性产生重大不利影响[147] - 信用卡贷款支付率降低，可能对公司流动性和财务状况产生重大不利影响[149] - 无法增加存款，将对公司流动性、业务增长能力和盈利能力产生重大不利影响[151] - 公司的债务水平可能影响其偿还债务、应对业务变化的能力，增加额外债务会加剧风险[157] - 高级票据契约、信贷协议等对公司及其子公司的交易进行限制，可能影响公司业务运营和融资能力[159] - 市场利率变化会影响公司盈利能力，LIBOR停用可能对公司融资和金融工具价值产生负面影响[161][164] 公司股票情况 - 截至2022年2月18日，公司有146,873,346股授权但未发行且未预留作特定用途的普通股[168] - 公司为员工股票购买计划和长期激励计划预留3,934,553股普通股，其中749,265股已发行，1,166,516股在受限股票奖励和受限股票单位归属时可发行[168] - 截至2021年12月31日，公司为401(k)和退休储蓄计划预留1,500,000股普通股，其中290,897股仍可发行[168] - 2020年12月3日，公司在收购Lon Inc.的私募配售中发行1,903,868股普通股[168] - 自首次公开募股约20年以来，公司董事会批准的各种股票回购计划回购约6740万股普通股[172] - 从2020年第二季度开始，公司董事会将季度股息支付从每季度0.63美元减少67%至0.21美元[172] 公司运营与合规风险 - 公司可能无法有效管理运营和合规风险，运营风险源于内部流程、系统、人为错误等[201] - 运营损失包括内部欺诈、外部欺诈等多种情况，流程或组织变化可能带来新的运营风险[201] - 合规风险源于未遵守适用法律和内部政策，需不断更新控制环境以应对风险[202] - 运营和合规失败会使公司面临声誉和法律风险，导致业务机会减少和扩张能力受限[202] 公司知识产权风险 - 未能保护知识产权和使用开源软件可能损害公司竞争地位，相关诉讼成本高昂[203]