公司概况 - 公司成立于2005年，是一家以数字为先的创新珠宝公司，也是全球道德采购高级珠宝的领导者 [180] - 公司运营一个业务和报告部门，即钻石、宝石和珠宝的零售销售 [188] 销售与市场覆盖 - 截至2021年9月30日，公司已向美国所有州和超50个国家的消费者销售产品，通过电商平台和14个展厅服务超37万客户[183] - 公司处于全球扩张早期，已对加拿大、澳大利亚和英国网站进行本地化，产品销售至超50个国家，看好在亚洲等海外市场开展电商业务及开设新展厅[211] 财务数据（季度） - 2021年第三季度净销售额9520万美元，同比增长33.3%；净收入400万美元，同比下降50.7%；调整后EBITDA为1360万美元，同比增长42.3% [186] - 2021年第三季度净销售额为9523.9万美元，较2020年同期增加2379.4万美元，增幅33.3%，主要因订单量增加29.6%和AOV提高2.8%[236][237][238] - 2021年第三季度毛利润为4801.5万美元，较2020年同期增加1716.9万美元，增幅55.7%，毛利率提高720个基点[236][239] - 2021年第三季度SG&A费用为3814.7万美元，较2020年同期增加1661.5万美元，增幅77.2%，占净销售额比例提高9.9%[236][242] - 2021年第三季度利息费用为191.2万美元，较2020年同期增加69.8万美元，增幅57.5%，主要因债务融资本金增加[236][244] - 2021年第三季度其他费用净额为397.1万美元，较2020年同期增加391.2万美元，主要因认股权证公允价值增加[236][245] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1.36亿美元，调整后EBITDA利润率为14.2%；2020年同期分别为9531万美元和13.3%[264] 财务数据（前三季度） - 2021年前九个月净销售额2.583亿美元，同比增长58.3%；净收入1480万美元，同比增长80.6%；调整后EBITDA为3460万美元，同比增长175.8% [187] - 2021年前三季度净销售额为2.58283亿美元，较2020年同期增加9507.4万美元，增幅58.3%，主要因订单量增加51.4%和AOV提高4.5%[249][251][252] - 2021年前三季度毛利润为1.25135亿美元，较2020年同期增加5449.5万美元，增幅77.1%，毛利率提高517个基点[249][253] - 2021年前三季度SG&A费用为9796.1万美元，较2020年同期增加3922.6万美元，增幅66.8%，占净销售额比例提高1.9%[249][254] - 2021年前三季度利息费用为578.6万美元，较2020年同期增加217.9万美元，增幅60.4%，主要因债务融资本金增加[249][256] - 2021年前三季度其他费用净额为651.8万美元，较2020年同期增加644.3万美元，主要因IPO前认股权证公允价值增加630万美元[249][257] - 2021年前九个月调整后EBITDA为3.46亿美元，调整后EBITDA利润率为13.4%；2020年同期分别为1.25亿美元和7.7%[264] - 2021年前九个月，公司宣布并支付了2140万美元的成员所得税相关分配款项，未来将继续按季度进行此类分配[268] - 2021年前九个月，经营活动提供的净现金为3382.1万美元，投资活动使用的净现金为438.5万美元，融资活动提供的净现金为6538.2万美元[273] - 2020年前九个月，经营活动提供的净现金为1519万美元，投资活动使用的净现金为52.9万美元，融资活动提供的净现金为265.7万美元[273] - 2021年前九个月，经营活动净现金增加主要源于净收入1480万美元、非现金费用加回900万美元及资产和负债变动增加990万美元[275] - 2020年前九个月，经营活动净现金增加主要源于净收入820万美元、非现金加回140万美元及资产和负债变动增加560万美元[276] IPO相关 - 2021年9月27日，公司完成首次公开募股，发行9583332股A类普通股，发行价每股12美元，扣除承销折扣和发行成本后，净收益1.019亿美元[189] - 净收益用于从公司购买8333333个新发行的有限责任公司单位，并以赎回形式从持续股权所有者处购买1249999个有限责任公司单位，截至2021年9月30日，这代表公司子公司10.1%的经济权益[190] - IPO时，公司将所有现有F、P和M类单位重新资本化，转换为86297284个普通有限责任公司单位，F、P和M类单位的净转换比率分别为1.8942、1.9080和1.7735 [191][192] 税收与协议 - 公司与持续股权所有者签订税收应收协议，将向其支付公司实际实现的某些税收优惠金额的85% [197] - 公司需按税收收益协议（TRA）向持续股权所有者支付实际实现税收利益的85%，预计金额重大[288][304] 订单情况 - 2021年9月30日总订单数为28,855，较2020年的22,259增长6,596，增幅29.6%；前三季度总订单数为78,733，较2020年的52,004增长26,729，增幅51.4%[222] - 2021年平均订单价值（AOV）为3,301美元，较2020年的3,210美元增长91美元，增幅2.8%；前三季度AOV为3,280美元，较2020年的3,138美元增长142美元，增幅4.5%[222] 展厅情况 - 截至2021年9月30日有14个展厅，未来战略开店，预计不到100个展厅可实现近全国覆盖，展厅开业后所在都会区转化率较开业前提高50%以上[209] 运营模式与策略 - 公司拥有独特轻资产运营模式，可提供超100,000颗钻石，实现有吸引力的库存周转率，运营负营运资金[214] - 公司通过动态营销策略加强品牌建设，近期调查显示，其品牌辅助认知度为54%，在美国和国际市场有很大提升空间 [204] - 公司通过不断发展动态营销策略、扩大精美珠宝品类和战略获客，推动新客户和老客户的珠宝订单增长[207] 宏观影响与风险 - 公司业务受宏观经济趋势影响，消费者注重可持续性、供应链透明度等，且青睐无缝全渠道购物体验，新冠疫情致运营结果波动[216] - 2020年3月展厅因疫情关闭，5月开始重新开放，6月全部重新开放，疫情扰乱全球供应链，可能导致生产和分销成本增加、交付时间延长[218] - 公司主要市场风险为利率和商品风险，无重大外汇风险[312] - 利率变动1000个基点对公司运营结果和财务状况无重大影响[313] - 公司定期贷款利息基于7.75%固定利率加伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），下限为0.50%，利率变动10%将使年利息费用变动50万美元[314] - 公司业绩受通胀影响，包括库存成本、薪酬费用等[315] - 公司业绩受钻石、黄金等原材料供应和市场价格波动影响，未使用金融衍生品对冲[316] 资金与负债情况 - 截至2021年9月30日，公司现金余额（不包括受限现金）为1.611亿美元，营运资金（不包括现金）为 - 5070万美元，定期贷款本金余额为6500万美元（不包括未摊销债务发行成本180万美元）[265] - 截至2021年9月30日，公司有0.6万美元与新地点开业相关的资本承诺，2022年定期贷款本金还款3080万美元，2023年本金还款3420万美元及额外最终付款320万美元[269] - 截至2021年9月30日，公司无资产负债表外安排[292] 准则与公司状态 - 公司计划于2022年1月1日采用ASC 842准则，资产负债表将反映展厅和办公设施未来租赁成本现值的资本化[278] - 定期贷款于2023年10月15日到期，截至2021年9月30日，公司遵守了定期贷款的所有契约[282] - 公司持有Brilliant Earth, LLC 10.1%经济权益，合并其财务结果并报告89.9%非控股权益[307] - 公司符合《创业企业融资法案》（JOBS Act）“新兴成长公司”条件，可延迟采用新会计准则[309] - 公司作为新兴成长公司的状态将持续到特定条件达成，如上市5周年、年总收入达10.7亿美元等[310] 贷款相关 - 公司获得美国小企业管理局薪资保护计划贷款（PPP Loan），并于2020年12月全额偿还[220]