公司业务板块与运营模式 - 公司是全球资产管理公司，目前通过量化与解决方案业务板块运营，该板块涵盖多种投资策略，通过附属公司Acadian开展业务[117] - 公司业务通过Quant & Solutions可报告业务部门开展，采用ENI衡量业绩和分配资源[232][234] 管理费用与业绩费用计算方式 - 约80%的管理费用基于平均资产管理规模计算，其余基于期末资产管理规模或其他方法计算[121] - 约140亿美元（占比13%）的资产管理规模来自参与业绩费用的账户[121] - 约140亿美元（占合并关联方资产管理规模的13%）的账户具有业绩提成特征[170] 财务指标定义与构成 - 公司使用非GAAP财务指标经济净收入评估业务财务表现并做运营决策[127] - 经济净收入与美国公认会计准则净收入不同，排除了某些非现金或非经常性损益表项目[128] - 经济净收入的收入主要包括客户支付的咨询服务费用和前权益法核算附属公司的收益[130] - 经济净收入的费用反映了持续经营业务中归属于股东的所有常规费用[131] - 美国公认会计准则中的“非控股权益”指不归属于公司股东的收入和费用净额组成部分[132] - 公司定义调整后EBITDA为经济净收入扣除净利息、所得税、折旧和摊销，是一项非GAAP流动性指标[249] 外部环境影响 - 新冠疫情对全球经济和金融市场产生重大影响，公司持续监测其对业务的影响[118] - 2022年2月俄罗斯对乌克兰的军事入侵增加了全球金融市场的波动性和不确定性，公司对俄罗斯证券的总体风险敞口有限[119] - 通胀预期导致利率上升时，公司管理资产价值可能受负面影响，进而导致收入减少[199] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度收入为1.122亿美元，较2021年的1.097亿美元增长250万美元[134] - 2022年第一季度持续经营业务的税前收入为3340万美元，较2021年的2760万美元增长580万美元[134] - 2022年第一季度持续经营业务的净利润为2380万美元，较2021年的1850万美元增长530万美元[134] - 2022年第一季度美国公认会计原则（GAAP）运营利润率为38.5%，较2021年的29.6%提高888个基点[134] - 2022年第一季度基本每股收益为0.54美元，较2021年的0.34美元增长0.20美元[134] - 2022年第一季度摊薄每股收益为0.53美元，较2021年的0.33美元增长0.20美元[134] - 截至2022年3月31日，管理资产（AUM）为1102亿美元，较2021年的1202亿美元减少100亿美元[134] - 2022年第一季度净客户现金流为 - 22亿美元，较2021年的 - 35亿美元增加13亿美元[134] - 2022年第一季度净现金流的年化收入影响为 - 110万美元，较2021年的 - 790万美元增加680万美元[134] - 2022年第一季度经济净收入（ENI）为2340万美元，较2021年的2250万美元增长90万美元[134] - 2022年3月31日公司管理资产总额为1102亿美元，较2021年12月31日的1172亿美元减少70亿美元（6.0%），较2021年3月31日的1202亿美元减少100亿美元（8.3%）[157] - 2022年第一季度净资金流为 - 22亿美元，2021年第四季度为 - 8亿美元，2021年第一季度为 - 35亿美元[161] - 2022年第一季度再投资收入和分配为9亿美元，2021年第四季度为7亿美元，2021年第一季度为6亿美元[161] - 2022年第一季度净资金流的年化收入影响为 - 110万美元，2021年第四季度为10万美元，2021年第一季度为 - 790万美元[161] - 2022年第一季度管理费用为1.022亿美元，2021年同期为1.038亿美元[162] - 2022年第一季度业绩费用为1000万美元，2021年同期为460万美元[162] - 2022年第一季度总运营费用为6900万美元，2021年同期为7720万美元[162] - 2022年第一季度持续经营业务税前收入为3340万美元，2021年同期为2760万美元[162] - 2022年第一季度净利润为2380万美元，2021年同期为4040万美元[162] - 2022年第一季度美国公认会计原则运营利润率为38.5%，2021年同期为29.6%[162] - 2022年第一季度管理费率为37.3个基点，2021年同期为37.0个基点，整体加权平均费率上升[167] - 2022年第一季度管理费用为1.022亿美元，较2021年同期的1.038亿美元减少160万美元，降幅1.5%[168] - 剔除权益法核算的关联方后，2022年第一季度平均资产管理规模为1113亿美元，较2021年同期的1140亿美元下降2.4%[168] - 2022年第一季度业绩提成费用为1000万美元，较2021年同期的460万美元增加540万美元[171] - 2022年第一季度其他收入为0，较2021年同期的130万美元减少130万美元[172] - 2022年第一季度薪酬和福利费用为4680万美元，较2021年同期的5260万美元减少580万美元，降幅11.0%[180] - 2022年第一季度一般及行政费用为1690万美元，较2021年同期的1910万美元减少220万美元，降幅11.5%[181] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为530万美元，较2021年同期的550万美元减少20万美元，降幅3.6%[182] - 2021年第一季度终止经营业务收入为2190万美元，2022年同期无终止经营业务收入[194] - 2022年第一季度美国公认会计准则（GAAP）运营收入为4.32亿美元，2021年同期为3.25亿美元；运营利润率2022年为38.5%，2021年为29.6%[196] - 2022年第一季度美国GAAP总运营费用为6.9亿美元，2021年同期为7.72亿美元；运营费用与管理费收入比率2022年为67.5%，2021年为74.4%[196] - 2022年第一季度美国GAAP可变薪酬为2.79亿美元，2021年同期为2.4亿美元；可变薪酬比率2022年为38.2%，2021年为41.5%[196] - 2022年第一季度美国GAAP关联方关键员工分配为0.19亿美元，2021年同期为0.13亿美元；关联方关键员工分配比率2022年为4.2%，2021年为3.8%[196] - 2022年第一季度归属于控股股东的净利润为2.38亿美元，2021年同期为2.7亿美元；经济净收入2022年为2.34亿美元，2021年为2.25亿美元[205] - 2022年第一季度种子/共同投资收益为0.01亿美元，2021年同期亏损0.46亿美元；融资成本2022年为0.01亿美元，2021年为0.07亿美元[205] - 2022年第一季度美国GAAP收入为11.22亿美元，2021年同期为10.97亿美元；经济净收入（ENI）收入2022年为11.22亿美元，2021年为10.98亿美元[209] - 2022年第一季度ENI管理费为10.22亿美元，2021年同期为10.38亿美元；绩效费2022年为1亿美元，2021年为0.46亿美元[209] - 2022年第一季度美国GAAP其他收入为0，2021年同期为0.13亿美元；ENI其他收入2022年为0，2021年为0.14亿美元[212] - 2022年第一季度美国公认会计原则（GAAP）运营费用为6900万美元，2021年同期为7720万美元[216] - 2022年第一季度经济净收入（ENI）运营费用为4560万美元，2021年同期为4880万美元[216][218][221] - 2022年第一季度ENI固定薪酬和福利费用为2190万美元，2021年同期为2430万美元[218] - 2022年第一季度ENI一般及行政费用为1840万美元，2021年同期为1900万美元[218][220] - 2022年第一季度ENI运营利润率为34.5%，2021年同期为34.2%[221] - 2022年第一季度ENI运营费用比率为44.6%，2021年同期为47.0%[221] - 2022年第一季度ENI可变薪酬比率为41.9%，2021年同期为38.5%[221] - 2022年第一季度ENI附属公司关键员工分配比率为4.9%，2021年同期为3.5%[221] - 2022年第一季度美国GAAP运营收入为4320万美元，2021年同期为3250万美元[223] - 2022年第一季度不包括合并基金影响的美国GAAP运营利润率为38.5%，2021年同期为29.6%[225] - 2022年第一季度税前经济净收入为3.22亿美元，2021年同期为3.08亿美元；经济净收入有效税率2022年为27.3%，2021年为26.9%[228] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1440万美元，2021年同期为730万美元，减少710万美元[246][247] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为400万美元，2021年同期为提供60万美元，减少460万美元[246][247] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为1.449亿美元，2021年同期为提供7840万美元，减少2.233亿美元[246][247] - 2022年第一季度归属于控股股东的净利润为2.38亿美元，2021年同期为2.7亿美元[251] - 2022年第一季度调整后EBITDA为4.3亿美元，2021年同期为4.21亿美元[251] - 2022年第一季度经济净收入为2.34亿美元，2021年同期为2.25亿美元[251] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度Quant & Solutions业务的ENI收入为1.122亿美元，较2021年同期的1.035亿美元增加870万美元，增幅8.4%[239][240] - 2022年第一季度其他ENI收入为0，2021年同期为630万美元，源于2021年处置附属公司[241] - 2022年第一季度Quant & Solutions业务的ENI运营费用为4110万美元，较2021年同期的3910万美元增加200万美元，增幅5.1%[242][244] - 2022年第一季度其他ENI运营费用为450万美元，较2021年同期的970万美元减少520万美元，降幅53.6%[242][245] 资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，循环信贷额度为8.8亿美元，利率为SOFR + 1.0%加0.25%承诺费，到期日为2025年3月7日[256] - 截至2022年3月31日，第三方借款为2.732亿美元，2021年12月31日为3.949亿美元[256] - 截至2022年3月31日，基于股份的支付负债为2500万美元，2021年12月31日为2810万美元[251][265] - 截至2022年3月31日，关联公司利润权益负债为2550万美元，2021年12月31日为3060万美元[265] 市场变化对收入影响 - 截至2022年3月31日，公司管理资产规模为1102亿美元，管理费率约为37个基点，10%的增减将使管理费用收入增减约4110万美元[274] - 截至2022年3月31日，约140亿美元（占AUM的13%）的资产有资格获得业绩费，10%的AUM增减将对业绩费产生750万美元的影响[274] - 市场变化对管理费用和业绩费用的综合影响将使税后经济净收入每年变化约1800万美元[274] - 截至2022年3月31日，公司管理资产总值为1102亿美元，若其价值增减10%，年化管理费用收入将增减约4110万美元，对毛绩效费用影响为750万美元，税后经济净收入将有1800万美元的年度变化[274] - 公司约40%的经济净收入成本结构为可变成本，代表可变薪酬和关键员工分配，税前利润变化按约27.3%的法定综合州和联邦税率计算税后利润[273] - 公司权益市场管理资产为1079亿美元，权益市场10%的涨跌会使其增减108亿美元，年化管理费用收入变化4020万美元，税后经济净收入年度变化约1560万美元[277] - 约124亿美元（占权益市场管理资产的12%）的账户需支付绩效费用，权益市场10%的变化对税后经济净收入的绩效费用影响约为200万美元[277] - 外币管理资产为879亿美元，外汇汇率相对美元10%的涨跌会使其增减88亿美元，年化管理费用收入变化3480万美元，税后经济净收入年度变化1350万美元[277] - 约126亿美元（占外币管理资产的14%）的账户需支付绩效费用，外汇汇率10%的变化对税后经济净收入的绩效费用影响约为150万美元[277]