公司历史与架构 - 公司2001年在内华达州成立，原名Cayenne Construction, Inc.，2009年更名为Sports Endurance, Inc.，2019年3月11日在特拉华州重新注册后更名为Better Choice Company Inc. [32] - 公司有四个子公司，分别是Halo, Purely for Pets, Inc.、TruPet LLC、Bona Vida, Inc.和Wamore Corporation S.A. [32] - 公司持有子公司100%的资本股票，依赖子公司资金来履行义务和支付股息[66] 公司团队与资源 - 公司执行团队在宠物和消费品行业分别拥有超50年和超100年的综合经验[10] - 截至2021年12月31日，公司有43名全职员工[24] - 公司拥有超100个已注册域名，包括www.betterchoicecompany.com等[30] - 公司主要办公地点位于佛罗里达州坦帕市赛马场路12400号，约5000平方英尺办公空间为租赁，租约2023年1月31日到期[79] - 公司不拥有任何房产或土地，但认为现有设施能满足当前需求，未来有需要时也能找到合适额外或替代空间[79] 公司投资与收购 - 2018年12月17日，公司对TruPet LLC投资220万美元，2019年完成对TruPet、Bona Vida和Halo的收购[9] - 2019年公司完成三笔重大收购，涉及三家历史上独立运营的企业合并[55] - 2019年5月6日，公司因收购Bona Vida, Inc.发行3,000,546股普通股[87] - 2019年5月6日，公司因收购TruPet LLC发行2,504,589股普通股[89] - 2019年12月19日，公司因Halo收购向原股东发行355,732股普通股、156,250份认股权证和1500万美元可转换次级票据[89] 公司销售渠道与业绩 - 公司通过四个渠道销售产品，2021年实现总销售额5600万美元，净销售额4600万美元[10][14] - 2021年，公司53%的净销售额来自线上，宠物食品和用品在线销售额同比增长35%[15] - 2021年，Halo品牌国际销售额增长71%，中国市场占国际销售额的62%，即9176万美元[17] - 2022 - 2025年，公司与亚洲主要分销合作伙伴签订了超8500万美元的最低销售合同[17] - 2021年，Alphia、Simmons和Carnivore约占公司产品销售总量的74%[19] - 2021年和2020年，公司分别从两家供应商采购约65%和约76%的库存[19] - 2021年净销售额为4600.6万美元，较2020年的4259万美元增长341.6万美元，增幅8%[101][104] - 2021年电商渠道净销售额为1509.1万美元，占比33%；实体零售渠道为676.6万美元，占比15%；直销渠道为939.7万美元，占比20%；国际渠道为1475.2万美元，占比32%[102] - 2021年国际销售渠道增长71%，主要受关键亚洲市场新客户大量获取和品牌知名度提高推动[98] - 2021年公司80%的产品在线上购买，约50%的终端消费者出生于1990年后[98] - 2022年公司将在超2000家实体零售门店全国范围内推出Halo Elevate®[98] - 2021年净销售额为46,006千美元，2020年为42,590千美元，同比增长约8.02%[150] - 2021年和2020年净销售额分别为4.6006亿美元和4.259亿美元，电商渠道占比33%和34%，实体零售占比15%和21%，直销占比20%和25%，国际业务占比32%和20%[200] - 2021年电商渠道有两个客户净销售额分别为760万美元和700万美元，2020年分别为680万美元和690万美元；2021年国际业务有一中国客户净销售额为910万美元，2020年无占比超10%的国际客户[200] 公司财务关键指标变化 - 2021年商品销售成本为3063.8万美元，较2020年的2648.5万美元增长415.3万美元，增幅16%[101] - 2021年毛利润为1536.8万美元，较2020年的1610.5万美元减少73.7万美元，降幅5%[101] - 2021年总运营费用为3264.7万美元，较2020年的4342.7万美元减少1078万美元，降幅25%[101] - 2021年运营亏损为1727.9万美元，较2020年的2732.2万美元减少1004.3万美元，减幅37%[101] - 2021年净收入为338.7万美元，较2020年的亏损5933.5万美元增加6272.2万美元，增幅106%[101] - 2021年公司毛利润降至1540万美元，较2020年减少70万美元，降幅5%；毛利率降至33%，较2020年下降5%[105] - 2021年销售和营销成本增至1070万美元，较2020年增加450万美元，增幅73%；员工薪酬和福利降至720万美元，较2020年减少10万美元，降幅1%；运费增至180万美元，较2020年增加30万美元，增幅24%；其他一般和行政成本降至680万美元，较2020年减少1070万美元，降幅61%；股份支付费用降至410万美元，较2020年减少480万美元，降幅54%[106][108] - 2021年利息费用降至320万美元，较2020年减少600万美元，降幅65%[109] - 2021年公司债务清偿净收益为50万美元，2020年债务清偿损失为10万美元[110] - 2021年公司所得税费用不足10万美元，有效税率为1%；2020年未记录所得税费用，有效税率为0%[112] - 2021年公司通过首次公开募股发行800万股普通股，每股价格5美元，扣除承销折扣、佣金和发行成本后，净收益约3610万美元[115] - 2021年和2020年公司现金及现金等价物和受限现金分别为2890万美元和400万美元[115] - 2021年经营活动使用的现金较2020年增加440万美元，增幅58%；投资活动使用的现金为40万美元，2020年为20万美元；融资活动提供的现金为3720万美元，2020年为910万美元[115][116][117][119] - 2021年净利润为3,387千美元，2020年净亏损为59,335千美元[150] - 2021年基本每股收益为0.15美元，2020年基本每股亏损为7.26美元[150] - 2021年12月31日现金及现金等价物为21,729千美元，2020年为3,926千美元，同比增长约453.47%[155] - 2021年12月31日总资产为74,660千美元，2020年为51,253千美元，同比增长约45.67%[155] - 2021年12月31日总负债为16,785千美元，2020年为79,355千美元，同比下降约78.85%[155] - 2021年12月31日股东权益为57,875千美元，2020年股东权益赤字为28,102千美元[155] - 2021年加权平均流通股基本数量为19,927,862股，2020年为8,180,739股[150] - 2021年加权平均流通股摊薄数量为21,902,547股，2020年为8,180,739股[150] - 2021年经营活动产生的亏损为17,279千美元，2020年为27,322千美元，亏损有所收窄[150] - 2021年净收入为3387美元，2020年净亏损为59438美元[161] - 2021年经营活动使用现金为11858美元，2020年为7505美元[161] - 2021年投资活动使用现金为353美元，2020年为151美元[161] - 2021年融资活动提供现金为37164美元，2020年为9111美元[161] - 2021年现金及现金等价物和受限现金净增加24953美元，2020年为1455美元[161] - 2021年末现金及现金等价物和受限现金为28942美元，2020年末为3989美元[161] - 2021年公司商品销售成本增加420万美元，增幅16%，主要因行业通胀导致主要供应商成本上升[186] - 2021年和2020年广告费用分别为940万美元和580万美元[187] - 2021年和2020年运输成本分别为180万美元和150万美元[188] - 2021年和2020年研发成本分别为50万美元和不足10万美元[189] - 2021年和2020年存货总额分别为569.4万美元和558.3万美元，存货储备分别为44.9万美元和71.4万美元，净存货分别为524.5万美元和486.9万美元[200] - 2021年和2020年预付费用和其他流动资产分别为294万美元和407.4万美元[202] - 2021年末和2020年末固定资产总值分别为57.5万美元和49.9万美元，净值分别为36.9万美元和25.2万美元[203] - 2021年和2020年折旧费用分别为10万美元和20万美元[203] - 2021年末和2020年末应计及其他负债总额分别为187.9万美元和340万美元[204] - 2021年末和2020年末商誉均为1860万美元，无累计减值损失和减值费用[206] - 2021年末和2020年末无形资产总值分别为1158.6万美元和1311.5万美元[207] - 2021年和2020年无形资产摊销费用均为150万美元[207] - 未来无形资产预计摊销情况：2022 - 2025年每年152.7万美元，2026年149.4万美元，之后398.4万美元，总计1158.6万美元[208] - 2021年末无形资产无减值迹象[208] - 2021年末和2020年末设备价值分别为16.3万美元和23.4万美元[203] - 2021年末和2020年末家具及固定装置价值分别为17.9万美元和15万美元[203] 公司股票相关情况 - 截至2022年3月25日，公司有29,364,712股已发行和流通的普通股，有156名普通股登记持有人[84] - 2020年1月2日，公司向投资者发行51,441股普通股，净收益0.5百万美元[89] - 2020年6月24日，公司向一名董事和一名股东发行本金150万美元的次级可转换本票和83,334份认股权证[89] - 2021年1月22日，公司发行548,082股普通股和548,082份普通股认购权证[91] - 2021年6月29日，公司所有未偿还的应付可转换票据自动转换为4,732,420股普通股[91] - 2021年7月1日，公司首次公开募股完成后，所有F系列可转换优先股转换为5,764,533股普通股[91] - 2021年10 - 12月，公司共回购94,950股普通股，平均每股价格3.45美元[92] - 2021年6月28日公司进行1比6反向股票分割，并发行1081股普通股代替零碎股份[165] - 2021年7月1日公司完成首次公开募股，发行8000000股普通股，每股5美元，净收益约3610万美元[166] - 2021年公司董事会批准最高200万美元的股票回购计划，当年回购439725股，花费160万美元[180] - SEC规定市场价格或行权价格低于5美元的股票为“低价股”，公司普通股可能被视为“低价股”，影响股票交易和市值[68] - 公司普通股价格可能因财务表现、监管行动等因素波动[68] - 公司若不满足NYSE American的上市要求，可能被摘牌，影响融资能力[68] - 公司获授权发行2亿股普通股和40万股优先股，潜在发行普通股会稀释股东权益并可能压低股价[70] - 公司普通股市场价格波动可能影响投资者买卖股票的能力，投资者可能因价格波动遭受投资损失[70] - 证券集体诉讼常发生在市场和公司证券价格波动期，若公司遭遇此类诉讼，可能产生巨额成本并损害业务[70] 公司面临的风险 - 公司过去三年有经营亏损且累计亏损显著，预计未来仍会产生经营亏损并消耗大量现金资源[38] - 公司增长依赖引入新产品、拓展新市场等策略，但可能无法成功实施或管理增长，增长也可能使管理团队和资本资源紧张[38] - 公司产品依赖有限第三方供应商，原材料等价格波动、供应短缺或中断等会影响业务、财务和经营结果[35] - 公司预计未来几年运营费用将增加，因营销投入、招聘员工、产品研发和国际扩张等，若营收无法跟上投资和费用增长，可能影响盈利能力和现金流[40] - 新冠疫情可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，包括影响第三方合作伙伴、供应链、消费者信心和支出等[41] - 公司成功部分取决于新产品和服务的开发与商业化，若失败将对业务产生不利影响，且开发和商业化新产品可能耗费大量资源和精力[41][43] - 宠物健康和 wellness 行业竞争激烈，公司面临来自多方面的竞争，若无法有效竞争，可能导致价格下降、成本增加、利润率