投资策略与目标 - 公司投资目标是产生当期收入和一定程度的长期资本增值[234] - 公司至少80%的总资产投资于有担保债务投资[235] 投资收购数据 - 2021年二季度公司收购投资的总本金为21.216亿美元，其中优先第一留置权债务为20.867亿美元[246] - 2020年二季度公司收购投资的总本金为5.356亿美元，其中优先第一留置权债务为4.937亿美元[247] 投资总体规模与收益情况 - 截至2021年6月30日，公司投资总额为72.70312亿美元，较期初的60.63216亿美元有所增加[249] - 截至2021年6月30日，公司债务和创收投资的加权平均收益率按成本计算为7.48%，按公允价值计算为7.40%[249] - 2021年6月30日，投资组合公允价值规模从2020年6月30日的40.346亿美元增至73.566亿美元[253][254] 投资利率结构 - 截至2021年6月30日，99.7%的债务投资为浮动利率，0.3%为固定利率[249] - 截至2021年6月30日，公司99.7%的债务投资公允价值为浮动利率[305] 投资非应计状态 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，投资组合中无贷款处于非应计状态[249] 费用承担规则 - 若实际组织和发行成本超过总资本承诺的0.10%，超额部分由顾问或其关联方承担[242] 费用支持协议情况 - 2018年12月公司与顾问签订费用支持协议，截至2021年6月30日无未偿还费用支付[245] 总投资收入变化 - 2021年Q2总投资收入增至1.351亿美元，2020年同期为8120万美元；2021年上半年增至2.658亿美元，2020年同期为1.614亿美元，主要因资本部署和投资余额增加，部分被债务投资加权平均收益率下降抵消，收益率从2020年6月30日的7.98%降至2021年6月30日的7.40%[253][254] 总利息费用变化 - 2021年Q2总利息费用增至2720万美元，2020年同期为1440万美元；2021年上半年增至4830万美元，2020年同期为3050万美元，主要因信贷安排和无担保债券发行借款增加，部分被加权平均利率下降抵消，Q2利率从3.36%降至3.06%，上半年从3.59%降至3.06%[258][259] 管理费用变化 - 2021年Q2管理费用增至1330万美元，2020年同期为750万美元；2021年上半年增至2490万美元，2020年同期为1400万美元，主要因总资产增加，总资产从2020年6月30日的41.681亿美元增至2021年6月30日的76.528亿美元[260] 基于收入的激励费用变化 - 2021年Q2基于收入的激励费用增至1380万美元，2020年同期为860万美元；2021年上半年增至2810万美元，2020年同期为1690万美元，主要因资本部署，Q2激励前净投资收入从5740万美元增至9200万美元，上半年从1.126亿美元增至1.876亿美元[261][262] 资本利得激励费用变化 - 2021年Q2计提资本利得激励费用680万美元，2020年同期为0；2021年上半年计提1220万美元，2020年同期为 - 420万美元，主要因2021年有净实现和未实现收益，2020年有前期计提费用转回[264] 其他费用总额变化 - 2021年Q2其他费用总额增至270万美元，2020年同期为180万美元；2021年上半年增至520万美元，2020年同期为420万美元，主要因其他一般和行政成本增加[267][268] 美国联邦消费税变化 - 2021年Q2和上半年美国联邦消费税分别为0和 - 30万美元，2020年同期分别为0和10万美元[271] 税收处理与分配规定 - 公司选择按《国内税收法》M分章作为受监管投资公司（RIC）处理，需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入和净免税收入之和以维持RIC税收待遇[269] - 若应税收入超过当年股息分配，公司可能将超额部分结转到下一年，并按4%缴纳美国联邦消费税[270] 净未实现收益变化 - 2021年Q2净未实现收益为4.1943亿美元，2020年同期为1.78874亿美元；2021年上半年净未实现收益为7.3995亿美元，2020年同期为-1.79953亿美元[273] 债务投资公允价值与本金关系变化 - 2021年Q2债务投资公允价值较本金增加0.7%，2020年同期增加4.7%；2021年上半年债务投资公允价值较本金增加1.3%，2020年同期减少4.5%[273][274] 净已实现收益变化 - 2021年Q2净已实现收益为3343万美元，2020年同期为1678万美元；2021年上半年净已实现收益为7141万美元，2020年同期为2373万美元[275] 高级证券未偿还与资产覆盖率情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别有378.24亿美元和251.46亿美元的高级证券未偿还，资产覆盖率分别为198.9%和230.0%[280] 现金及相关额度情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.816亿美元，信贷额度可用额度为10.188亿美元，未提取资本承诺为3.563亿美元[281][282] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动使用现金15.155亿美元，主要用于投资组合投资25.926亿美元；融资活动提供现金14.793亿美元[282] - 2020年上半年经营活动使用现金9.514亿美元，主要用于投资组合投资15.111亿美元；融资活动提供现金9.598亿美元[283] 普通股发行情况 - 2021年上半年公司发行普通股1386.9637万股，募集资金3.57亿美元[284] - 2020年上半年公司发行普通股3172.9501万股，募集资金7.649亿美元[285] 总分配额情况 - 2021年上半年公司宣布并应支付的总分配额为1.32027亿美元，2020年同期为8551.2万美元[287] 借款与可用额度情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司借款总额分别为3782445美元和2514563美元，可用额度分别为1018841美元和973382美元[290] 未偿还贷款本金情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未偿还延迟提取定期贷款和循环贷款本金总额分别为8.822亿美元和4.323亿美元[291] 已承诺未出资投资情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司已承诺但尚未出资的投资估计分别为12.441亿美元和0美元[292] 合同义务情况 - 截至2021年6月30日，公司合同义务总额为3782445美元，其中1 - 3年到期支付1694072美元，3 - 5年到期支付1388373美元，5年后到期支付700000美元[295] 关联方业务关系 - 公司与关联方签订了投资咨询协议、管理协议和费用支持及有条件偿还协议等多项业务关系[296] 风险因素 - 新冠疫情对公司部分投资组合公司造成业务中断，对其价值和业绩产生不利影响，且市场存在不确定性和风险[298][299] - 公司面临金融市场风险，包括估值风险和利率风险[302] 利率变化对净收入影响 - 假设利率基础利率变化，利率上调300个基点，公司净收入年化影响为108677美元；上调200个基点，净收入为53860美元；上调100个基点，净收入为584美元；下调100个基点，净收入为1568美元；下调200个基点，净收入为1568美元[305] 财务报告控制情况 - 公司披露控制和程序有效，2021年第二季度财务报告内部控制无重大变化[307][308]