股东股份转让限制 - 上市前股东转让普通股受限，如IPO时持有100股，2022年1月3日前不能卖，3月1日前最多卖10股，5月1日前最多卖25股，7月1日前最多卖50股，7月1日后可全卖[46] 高级证券未偿总额及资产覆盖率 - 2019年12月31日，Subscription Facility高级证券未偿总额为1.198亿美元，资产覆盖率为21.51亿美元[49] - 2023年3月31日，Jackson Hole Funding Facility高级证券未偿总额为3.6亿美元，资产覆盖率为17.64亿美元；2022年12月31日未偿总额为3.6亿美元，资产覆盖率为17.48亿美元[49] - 2023年3月31日，Breckenridge Funding Facility高级证券未偿总额为8.095亿美元，资产覆盖率为17.64亿美元；2022年12月31日未偿总额为8.25亿美元，资产覆盖率为17.48亿美元[50] - 2023年3月31日，Big Sky Funding Facility高级证券未偿总额为4.996亿美元，资产覆盖率为17.64亿美元；2022年12月31日未偿总额为4.996亿美元，资产覆盖率为17.48亿美元[50] - 2023年3月31日，Revolving Credit Facility高级证券未偿总额为6.155亿美元，资产覆盖率为17.64亿美元；2022年12月31日未偿总额为6.784亿美元，资产覆盖率为17.48亿美元[50] - 2023年3月31日，2023 Notes高级证券未偿总额为4亿美元，资产覆盖率为17.64亿美元；2022年12月31日未偿总额为4亿美元，资产覆盖率为17.48亿美元[50] - 2023年3月31日，2026 Notes高级证券未偿总额为8亿美元，资产覆盖率为17.64亿美元；2022年12月31日未偿总额为8亿美元，资产覆盖率为17.48亿美元[50] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司分别有54.846亿美元和55.63亿美元高级证券未偿还，资产覆盖率分别为176.4%和174.8%[119] 投资策略与目标 - 正常市场条件下，公司至少80%的总资产投资于有担保债务投资，投资组合主要由第一留置权优先担保和单一贷款组成[54] - 公司主要关注美国私人公司的贷款和证券，包括中小型市场公司，认为在许多市场环境下，这种投资重点有机会获得更高的风险调整后回报[55] - 公司投资目标是产生当期收入，在较小程度上实现长期资本增值[83] 投资组合情况 - 2023年第一季度公司收购投资的总本金金额为1.082亿美元，均为第一留置权债务[60] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，按成本计算的投资组合加权平均总收益率分别为11.17%和10.52%；按公允价值计算分别为11.21%和10.56%[61] - 截至2023年3月31日，公司投资组合公司的加权平均年收入为7.035亿美元，加权平均年息税折旧摊销前利润为1.789亿美元[63] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司公允价值投资成本分别为9,669,106美元和9,657,872美元，公允价值分别为9,626,202美元和9,617,248美元[163] - 第一留置权债务总成本为9425003000美元，占净资产的225.05%[181] - 第二留置权债务总成本为46678000美元，占净资产的1.12%[182] - 总股权投资成本为74,911美元，公允价值为102,578美元，占净资产的2.44%[184] - 非控制/非关联总投资成本为9,632,469美元，公允价值为9,574,259美元，占净资产的228.61%[184] - 非控制/关联总投资成本为36,637美元，公允价值为51,943美元，占净资产的1.24%[184] - 总投资组合成本为9,669,106美元，公允价值为9,626,202美元，占净资产的229.85%[184] - 现金及现金等价物中，美国政府货币市场基金成本和公允价值均为552美元，占净资产的0.01%；其他现金及现金等价物成本和公允价值均为102,473美元，占净资产的2.45%[184] - 总投资组合、现金及现金等价物成本为9,772,131美元，公允价值为9,729,227美元，占净资产的232.31%[184] - 第一留置权债务总成本为9497570千美元，公允价值为9419963千美元，占净资产的226.49%[200] 财务指标变化 - 2023年第一季度投资总收入增至2.649亿美元，较上年同期增加7930万美元，增幅43%，主要因参考利率上升；投资组合公允价值从2022年3月31日的10.0245亿美元降至2023年3月31日的9.6262亿美元[66] - 2023年第一季度管理费用降至2470万美元，较上年同期减少90万美元，降幅4%，主要因季度末平均总资产减少；顾问公司自愿放弃管理费，2023年和2022年第一季度分别放弃620万美元和640万美元[70] - 2023年第一季度激励前净投资收入从上年同期的1.216亿美元增至1.737亿美元[72] - 2023年和2022年第一季度，公司分别计提美国联邦消费税260万美元和140万美元[75] - 截至2023年3月31日，公司每股资产净值为26.10美元，上年同期为26.13美元；基于资产净值的总回报率为3.36%，上年同期为2.44%；基于市值的总回报率为14.26%，上年同期为 - 15.67%[77] - 2023年第一季度净费用与平均净资产的比率为11.69%，上年同期为7.39%；净投资收入与平均净资产的比率为13.36%，上年同期为9.15%；投资组合周转率为1.06%，上年同期为1.34%[77] - 截至2023年3月31日，公司总投资期末金额为9669106美元，较期初9657872美元略有增加；2022年同期期末为9916379美元，期初为9745126美元[90] - 2023年第一季度新增投资承诺数量为5个，平均新增投资承诺金额为21649美元，加权平均收益率为12.58%；2022年同期分别为8个、41779美元和7.00%[90] - 2023年第一季度总投资收入为264938000美元，2022年同期为185597000美元；净投资收入（税后）为149175000美元，2022年同期为102703000美元[94] - 2023年第一季度净费用为115763000美元，2022年同期为82894000美元；其中收入型激励费用增至3040万美元，资本利得激励费用为 - 160万美元[98][101][102] - 2023年第一季度净未实现增值（贬值）为 - 14544000美元，净实现收益（损失）为4167000美元；2022年同期分别为 - 1412000美元和5949000美元[94] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还延迟提取定期贷款和循环贷款本金总额分别为5.988亿美元和6.903亿美元[110] - 2023年第一季度总利息费用增至6670万美元，较2022年同期增加2640万美元，增幅66%；加权平均利率从2.79%增至4.68%[111] - 截至2023年3月31日，公司季度末平均总资产降至98.785亿美元，2022年同期为102.543亿美元[112] - 债务和产生收入投资的加权平均收益率（摊销成本）从2022年的10.64%增至2023年的11.30%，公允价值下从10.73%增至11.40%[90] - 2023年第一季度平均贷款价值比（LTV）为45.2%，低于2022年的47.5%；债务投资中浮动利率占比从99.90%增至99.92%，固定利率占比从0.10%降至0.08%[90] - 2023年第一季度净未实现损失主要因债务投资公允价值下降，债务投资公允价值较本金下降0.1%，与上年同期降幅相同[116] - 2023年第一季度投资净实现收益（损失）为416.7万美元，2022年同期为594.9万美元[117] - 2023年第一季度投资总收入为2.64938亿美元，2022年同期为1.85597亿美元[136] - 2023年第一季度总费用为1.23657亿美元，净费用为1.13141亿美元；2022年同期总费用为9095.7万美元，净费用为8150.8万美元[136] - 2023年第一季度净投资收入（扣除消费税）为1.49175亿美元，2022年同期为1.02703亿美元[136] - 2023年第一季度净实现和未实现收益（损失）为 - 1037.7万美元，2022年同期为453.7万美元[136] - 2023年第一季度运营导致的净资产净增加为1.38798亿美元，2022年同期为1.0724亿美元[136] - 2023年第一季度每股净投资收入（基本和摊薄）为0.93美元，每股收益（基本和摊薄）为0.86美元；2022年同期分别为0.61美元和0.63美元[136] - 2023年第一季度运营活动产生的净资产净增加为138,798美元，2022年同期为107,240美元[140] - 2023年第一季度运营活动提供的净现金为155,864美元，2022年同期使用的净现金为19,171美元[140] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为186,761美元，2022年同期提供的净现金为57,221美元[140] - 2023年第一季度现金及现金等价物净减少30,897美元，2022年同期净增加38,050美元[140] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为103,025美元，2022年同期为140,929美元[140] - 2023年第一季度，公司股息再投资金额为5,132美元，2022年同期为11,468美元[166][169] - 2023年第一季度，公司净投资收入为149,175美元[166] - 2023年第一季度，公司投资净实现收益为4,167美元[166] - 2023年第一季度，公司投资未实现增值（贬值）净变化为 - 14,544美元[166] - 2023年第一季度和2022年同期，公司支付的利息分别为88,513美元和61,442美元[169] 具体投资项目情况 - Onex Baltimore Buyer, Inc.的投资票面金额为7,201美元，占净资产的0.17%，利率为10.66%[145] - The Action Environmental Group, Inc.的投资票面金额为144,454美元，占净资产的3.40%，利率为10.88%[145] - Veregy Consolidated, Inc.的投资票面金额为20,832美元，占净资产的0.43%，利率为10.83%[145] - Construction & Engineering ASP Endeavor Acquisition, LLC的投资票面金额为13,730美元，占净资产的0.30%，利率为11.35%[145] - COP Home Services TopCo IV, Inc.的投资票面金额为22,551美元，占净资产的0.52%，利率为9.83%[145] - Amerivet Partners Management, Inc.投资金额为5,910美元，利率10.55%，占净资产0.13%[148] - Canadian Hospital Specialties Ltd.两笔投资金额分别为29,861加元和2,684加元，利率分别为9.52%和9.95%，占净资产分别为0.54%和0.04%[148] - CCBlue Bidco, Inc.两笔投资金额分别为9,972和515，利率分别为8.66%（含2.75%PIK）和7.33%（含2.75%PIK），占净资产分别为0.22%和0.01%[148] - Cross Country Healthcare, Inc.投资金额为6,582，利率10.59%，占净资产0.16%[148] - DCA Investment Holdings, LLC两笔投资金额分别为33,134和264，利率分别为11.30%和11.46%，占净资产分别为0.76%和0.01%[148] - Epoch Acquisition, Inc.投资金额为24,244，利率10.78%，占净资产0.58%[148] - Healthcomp Holding Company, LLC投资金额为108,295，利率10.42%，占净资产2.58%[148] - Jayhawk Buyer, LLC两笔投资金额分别为143,020和11,855，利率分别为10.16%和9.73%，占净资产分别为3.38%和0.28%[148] - Navigator Acquiror, Inc.两笔投资金额分别为187,660和25,226，利率分别为10.61%（含PIK）和10.33%，占净资产分别为4.43%和0.60%[148] - Snoopy Bidco, Inc.投资金额为304,214，利率10.96%，占净资产6.93%[148]