非经常性利息收入 - 2023年第二季度和上半年，公司分别录得非经常性利息收入1300万美元和1340万美元，2022年同期分别为40万美元和140万美元[199] 公司身份与税务 - 公司选择按照1940年法案被视为业务发展公司（BDC），按照税法被视为受监管投资公司（RIC），维持RIC身份通常无需就分配给股东的普通收入或资本利得缴纳美国联邦企业所得税[205] - 公司需就未分配收入缴纳4%的不可抵扣联邦消费税，除非及时分配至少等于特定比例的普通收入、资本利得净收入及以前年度实现但未分配的收入[206] - 2023年3月和6月止三个月及六个月，公司分别产生美国联邦消费税500万美元和760万美元；2022年同期分别为0和140万美元[256] 公司投资目标与方式 - 公司投资目标是产生当前收入和一定程度的长期资本增值，主要通过美国私人公司的发起贷款和其他证券实现[209] 财务报表编制 - 公司根据公认会计原则（GAAP）编制中期简明合并财务报表，当前期间经营成果不一定代表2023财年最终结果[210] 衍生工具处理 - 公司将所有衍生工具按公允价值确认为资产或负债，衍生合约未指定套期会计关系，公允价值变动计入当期损益[196] 投资估值 - 公司投资按公允价值计量，根据ASC 820和1940年法案规则2a - 5进行估值，采用市场法、收益法等方法[215] - 公允价值层次分为三级，一级为活跃市场中相同资产或负债的未调整报价，二级为其他可观察输入值，三级为不可观察且对公允价值计量重要的输入值[219] - 一级抵押债务和二级抵押债务投资采用收益率分析估值，不可观察输入参数折扣率范围分别为6.03% - 24.92%和10.44% - 14.26%，加权平均分别为10.50%和12.82%[288] 投资风险与管理 - 公司在正常业务中存在投资交易相关的承诺和风险，包括衍生工具，对这些风险进行总体管理[222] 投资顾问协议 - 公司于2018年10月与投资顾问签订原始投资咨询协议，顾问负责发起潜在投资等工作[233] - 投资顾问协议初始期限为2018年10月1日起两年，最近一次于2023年5月2日续签至2024年5月31日[234] - IPO前管理费为公司最近两个完整日历季度末总资产平均价值的0.75%，IPO后顾问自愿放弃超出部分，截至2023年6月30日和2022年12月31日，应付管理费分别为1820万美元和1860万美元[235][237] - 激励费分基于收入和基于资本收益两部分，收入激励费IPO前为15%，IPO后为17.5%，顾问自愿放弃超出15%部分，截至2023年6月30日和2022年12月31日，应付收入激励费分别为2960万美元和2480万美元[238][239][246] - 2023年3月和6月止三个月及六个月，公司分别计提收入激励费3450万美元和6490万美元，其中分别放弃490万美元和930万美元；2022年同期分别计提2090万美元和4220万美元，其中分别放弃300万美元和600万美元[246] - IPO后投资顾问协议修订，收入激励费采用十二个季度回溯季度 hurdle rate 1.50%，并设激励费上限[259] - 顾问自IPO完成起实施两年费用减免，基础管理费和激励费分别维持在0.75%和15.0% [260] - IPO后管理费按季度支付，年费率为公司最近两个完整日历季度末总资产平均价值的1.0% [261] - 2023年3月和6月止三个月及六个月，基础管理费分别为2430万美元和4900万美元，其中分别放弃610万美元和1220万美元；2022年同期分别为2590万美元和5150万美元，其中分别放弃650万美元和1290万美元[262] - 自IPO完成起，资本利得激励费按每年年底累计实现资本利得的17.5%计算支付[272] - 2023年第二季度和上半年，公司分别计提资本利得激励费用390万美元和550万美元；2022年同期分别为390万美元和320万美元[300] 管理协议 - 管理协议初始期限为2018年10月1日起两年，最近一次于2023年5月2日续签一年[247] - 2023年1月1日至6月30日和2022年1月1日至6月30日，公司在管理协议下分别产生费用0.7百万美元和1.1百万美元、0.3百万美元和1.2百万美元[275] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未支付的管理协议费用分别为0.5百万美元和1.2百万美元[275] 投资组合情况 - 截至2023年6月30日，一级抵押债务、二级抵押债务和股权投资的公允价值分别为9,138,278美元、40,086美元和110,167美元，占总投资公允价值的比例分别为98.38%、0.43%和1.19%[279] - 截至2023年6月30日，美国、加拿大和欧洲投资的公允价值分别为8,755,784美元、319,080美元和213,667美元，占总投资公允价值的比例分别为94.26%、3.44%和2.30%[282] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，投资组合中分别有一个借款人和零个借款人处于非应计状态[282] - 2023年第一季度，一级抵押债务、二级抵押债务和股权投资的购买额分别为129,728美元、425美元和0美元，本金偿还和销售所得分别为(414,400)美元、(7,351)美元和(43,850)美元[284] - 2022年上半年，一级抵押债务、二级抵押债务和股权投资的购买额分别为536,549美元、5,392美元和9,282美元，本金偿还和销售所得分别为(248,575)美元、0美元和(10,687)美元[287] - 2023年6月30日，公司投资组合中占比前三的行业为医疗保健提供商与服务（12.17%）、软件（15.41%）、商业服务与供应（7.94%）[305] - 2023年上半年，一级抵押债务公允价值从9275511美元变为8934769美元，二级抵押债务从46336美元变为40086美元，股权投资从150949美元变为110167美元[309] - 截至2022年12月31日，一级留置债务投资公允价值为9,037,133美元，二级留置债务投资为46,336美元，股权投资为150,949美元，总计9,472,796美元[313] 融资安排与信贷工具 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的SPV融资安排和循环信贷安排的公允价值接近其账面价值[290] - 杰克逊霍尔融资安排的预付款年利率为适用预付款货币的基准利率（美元预付款为三个月期SOFR）加上2.375% - 2.525%的利差[294] - 杰克逊霍尔融资在2023年11月16日前按融资承诺平均每日未使用金额的0.60%支付承诺费[295] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司遵守SPV融资安排的所有契约和其他要求[293] - 2018年12月21日，公司子公司布雷肯里奇融资与法国巴黎银行签订高级有担保循环信贷安排[296] - 布雷肯里奇融资工具借款期限至2024年12月21日，到期日为2026年12月21日[321] - 大天空融资工具预付款利率在2024年9月25日前为1.80%，之后为2.10% - 2.45%，最低使用率为80% [322] - 循环信贷工具贷款利率根据不同情况在基准利率或适用基准率基础上增加0.75% - 1.875%，未使用费用为0.375% [325] - 公司需在循环信贷工具中维持最低股东权益和150%资产覆盖率，截至2023年6月30日和2022年12月31日均符合要求[326][327] - 公司发行了2023年、2026年、新2026年、2027年和2028年无担保票据，截至2023年6月30日和2022年12月31日均符合相关契约要求[328][329] - 2023年7月15日，公司发行4亿美元3.650%票据，2023年7月14日到期[330] - 2026年票据利率为3.625%，2026年1月15日到期，可提前赎回[331] - 截至相关日期，各融资工具和票据的承诺本金总计670万美元，未偿还本金500.8143万美元，账面价值497.7981万美元[336] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应付利息中分别包含4450万美元的利息费用和80万美元的未使用承诺费[339] - 2023年第二季度和上半年，所有未偿还借款的加权平均利率分别为4.84%和4.80%，平均未偿还本金债务分别为53.776亿美元和54.978亿美元；2022年同期分别为3.05%和2.94%，57.582亿美元和56.904亿美元[339] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未提供资金的延迟提取定期贷款和循环贷款本金总额分别为5.513亿美元和6.903亿美元[340] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司已承诺但尚未提供资金的投资分别估计为470万美元和1650万美元[341] - 截至2023年6月30日，公司可根据股权分配协议出售最高4亿美元的普通股，剩余可发行普通股的总销售价格为2.747亿美元[342] - 杰克逊霍尔融资工具的最高承诺金额为4亿美元，有可扩充至9亿美元的功能，借款期限至2023年11月16日，到期日为2025年5月16日[350] - 2023年票据于2023年7月14日到期并还清，年利率为3.650%[361] - 新2026年票据将于2026年9月16日到期，年利率为2.750%；2027年票据将于2027年2月15日到期，年利率为2.125%[363][365] - 2028年票据将于2028年9月30日到期，年利率2.850%，每年3月30日和9月30日付息[366] - 截至2022年12月31日，公司在循环信贷安排下有非美元借款，包括3.559亿加元、0.979亿欧元和0.666亿英镑[369] 公司分配与回购 - 2023年2 - 7月，公司总分配额为228183美元，每股分配1.4美元[344] - 2023年6月20日，董事会宣布向9月30日登记在册的股东每股派发0.77美元股息，10月26日支付[375][388] - 2023年2月董事会授权一项股票回购计划，可在一年内以低于每股资产净值的价格在公开市场回购最多2.5亿美元的流通普通股[379] - 2022年4 - 6月公司共回购208.834万股[380] 公司运营成果 - 截至2023年6月30日的三个月，运营带来的净资产净增加为14.485万美元；六个月为28.3648万美元[383] - 截至2023年6月30日的三个月，基本和摊薄后每股收益为0.90美元；六个月为1.76美元[383] 公司投资活动与成本 - 公司投资活动水平会因多种因素在不同时期大幅变化[391] - 公司承担运营、管理和交易的其他成本和费用，包括投资咨询费等[393] 费用支持协议 - 2021年10月28日费用支持协议到期，截至2023年6月30日和2022年，无费用支付和偿还义务相关金额[278] 子管理协议 - 2018年10月1日，管理人与道富银行信托公司签订子管理协议，提供会计和行政服务[302] IPO情况 - 2021年10月28日公司进行IPO，发行918万股，每股发行价26.15美元，扣除承销费后净现金收益2.306亿美元；11月4日承销商额外购买137.7万股，净现金收益0.338亿美元[373] 公司资产覆盖率 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的资产覆盖率分别为186.9%和174.8%[346] 公司票据情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司票据公允价值分别为2,804,624美元和2,825,722美元[315] 公司债务利率情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，按公允价值计算，公司99.9%的正常债务投资按浮动利率计息，0.1%按固定利率计息[306]