消费者贷款FICO分数占比情况 - 2020 - 2018年，FICO分数低于650或无FICO分数的消费者贷款分配量占总单位量的比例分别为94.9%、95.9%、95.6%[13] 组合计划和购买计划下消费者贷款分配量占比情况 - 2020 - 2018年，组合计划和购买计划下消费者贷款分配量的单位占比分别为（64.1%、35.9%）、（67.2%、32.8%）、（69.7%、30.3%）；美元占比分别为（60.6%、39.4%）、（64.3%、35.7%）、（67.2%、32.8%）[17] 组合计划入会费政策变化 - 2019年8月5日前，经销商加入组合计划需支付9850美元一次性费用或同意公司保留前100笔消费者贷款分配加速经销商暂扣款项的50%；之后无需支付入会费[27] 财务费用、赚取的保费、其他收入占总收入比例情况 - 2020 - 2018年，财务费用、赚取的保费、其他收入占总收入的比例分别为（93.6%、3.4%、3.0%）、（92.0%、3.4%、4.6%）、（91.5%、3.6%、4.9%）[30] 公司目标市场及经销商数量情况 - 公司目标市场约有60000家美国独立和特许汽车经销商[31] - 2020 - 2018年，经销商注册数量分别为3413、4482、4671；活跃经销商数量分别为12690、13399、12528[31] 经销商服务协议终止费用规定 - 经销商服务协议终止时，公司有权要求经销商支付未报销的收款成本、未偿还的预付款、欠款及等于当时分配给公司的消费者贷款未偿金额15%的终止费[35] 组合计划服务费收取标准 - 组合计划中，公司收取的服务费通常为收款的20%[20] 购买计划开放条件 - 购买计划通常仅向满足以下条件之一的经销商开放：在组合计划下分配至少100笔消费者贷款、特许经销商、符合特定标准的独立经销商[28] 消费者贷款业务模式 - 消费者贷款由经销商发起，公司作为间接贷款人，车辆所有权证书上公司为留置权人[12][40] 消费者贷款重新分配政策 - 消费者贷款可在分配后180天内重新分配给经销商，若在分配90天后提出需支付费用[44] 消费者贷款申请处理成本 - 公司通过经销商服务中心处理消费者贷款申请，承担评估文件、合规性及核实信息等成本[42] 公司对违规经销商的处理措施 - 公司每日审核消费者贷款文件，对违反协议的经销商可采取改变定价、重新分配贷款或终止合作等措施[43] GPS - SID购买项目政策变化 - 2019年第二季度起公司不再提供GPS - SID购买项目，允许经销商在2019年9月1日前安装此前购买的设备[58] 公司收入和资产地域情况 - 2020、2019、2018年三年公司所有收入均来自美国，2020和2019年末所有长期资产均位于美国[62] 公司业务季节性影响情况 - 公司业务有季节性，2020年前对中期业绩无重大影响，采用CECL模型后有重大影响[64] 消费者贷款美元总额及部分州情况 - 2019年消费者贷款美元总额为36.412亿美元，2018年为35.958亿美元，2019年较2018年有所增长[61] - 2019年密歇根州消费者贷款美元额为3.252亿美元，占比8.9%；2018年为3.641亿美元，占比10.1%[61] - 2019年俄亥俄州消费者贷款美元额为2.367亿美元，占比6.5%；2018年为2.601亿美元，占比7.2%[61] - 2019年纽约州消费者贷款美元额为2.342亿美元，占比6.4%；2018年为2.294亿美元，占比6.4%[61] 公司团队成员情况 - 截至2020年12月31日，公司全职和兼职团队成员共2033人，其中发行业务536人、服务业务925人、支持业务572人；2019年对应人数分别为2016人、577人、812人、627人；2018年对应人数分别为2040人、584人、884人、572人[84] - 公司团队成员分为发行业务、服务业务和支持业务三个运营职能部门[81][82] - 公司团队成员超半数为女性且超半数属于少数族裔，具有高度多样性[85] 公司文件提供情况 - 公司在网站免费提供年度报告、季度报告等文件[86] 公司受法规监管及调查情况 - 公司业务受多项法律法规监管，新的或修改后的法律法规数量近年来有所增加，可能对公司产生重大不利影响[65] - 公司受消费者金融保护局监督，该机构有规则制定和执法权，《多德 - 弗兰克法案》及其相关法规可能影响公司经营[66][67] - 公司正配合多项调查，包括纽约州总检察长办公室、消费者金融保护局等的调查，调查结果可能对公司产生重大不利影响[70] - 政府法规若减少二手车供应，或经销商不遵守法规，可能对公司产生重大不利影响[78] - 经销商销售车辆服务合同和GAP受州法律法规约束，相关法规可能影响公司业务收入[79] 新冠疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情对公司业务产生不利影响，导致经济衰退、收款减少、消费者贷款分配显著下降，公司修改业务实践以保障团队成员安全[87][90] - 新冠疫情导致金融市场动荡，可能降低公司获取资本的能力或消费者偿还贷款的能力[91] 公司五大州经销商占比情况 - 2020年12月31日止年度，公司五大州的经销商占比30.0%[102] 公司股权持有情况 - 截至2020年12月31日，Prescott General Partners, LLC及其附属公司实益持有公司15.4%的普通股[115] - 截至2020年12月31日，Jill Foss Watson实益持有公司13.7%的普通股[115] - 截至2020年12月31日，Allan V. Apple实益持有公司10.7%的普通股[115] 公司高级管理层情况 - 公司高级管理层平均拥有超过16年的工作经验[99] 公司经营风险情况 - 公司无法准确预测和估计未来收款的金额和时间，可能对经营业绩产生重大不利影响[93] - 汽车金融市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争，经营业绩、现金流和财务状况可能受到不利影响[96] - 公司依赖第三方管理附属产品，若关系改变、中断或终止，可能对业务和财务结果产生不利影响[97] - 公司依赖高级管理层，失去任何成员或无法招聘新成员可能影响盈利运营能力[98] 公司债务相关情况 - 循环信贷安排要求公司维持特定财务指标，包括合并有息债务减无限制现金及现金等价物与合并有形净资产的比率、合并净收入、合并固定费用保障倍数等[120] - 违反债务契约可能导致违约事件，债权人可加速债务到期，影响公司财务状况和运营[121] - 违反定期资产支持证券（Term ABS）和仓库融资（Warehouse）设施条款，可能无法获得额外资金、终止服务权、损失服务费，影响财务状况[122] - 公司可能产生更多债务和负债，加剧现有债务风险[133] LIBOR变更对公司的影响 - 2017年7月英国金融行为监管局宣布2021年底逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），部分美元LIBOR期限延长至2023年6月底，公司部分信贷和利率上限协议使用LIBOR，其变更可能增加借款成本[130] 公司系统相关风险情况 - 公司依赖互联网系统处理消费贷款，系统故障可能中断业务、损害竞争优势，且可能面临网络攻击和知识产权侵权风险[138] - 公司使用电子合同发放和转让消费贷款，但相关法律要求未在法庭充分验证，系统故障或操作失误可能影响所有权或担保权益的完善[143] - 公司收集和存储敏感数据，网络安全漏洞可能导致责任索赔、降低盈利能力和损害声誉[144] 公司诉讼相关情况 - 公司面临各类诉讼，包括消费者索赔、与经销商和供应商纠纷等，重大判决可能对财务状况产生重大不利影响[149] 公司税务相关情况 - 公司在多个司法管辖区缴纳所得税，税率提高和税法变更可能影响经营业绩，不确定税务事项的最终解决可能与当前估计有重大差异[151] 公司办公场地情况 - 公司总部位于密歇根州南菲尔德，1993年购入约13.6万平方英尺办公楼，2018年8月又购入约29.7万平方英尺办公楼[156] - 公司在南菲尔德租赁约5.4万平方英尺办公空间，内华达州亨德森租赁约3.1万平方英尺办公空间，南菲尔德租约2021年7月到期，亨德森租约2022年12月到期[157] 公司股东情况 - 截至2021年2月4日，公司有110名登记股东和约2.76万名普通股实益持有人[164] 公司股票回购情况 - 2020年10 - 12月，公司共回购55.6946万股，平均每股价格311.92美元[167] 公司财务关键指标情况 - 2020年公司总营收166.93亿美元，2019年为148.9亿美元，2018年为128.58亿美元[172] - 2020年公司总成本和费用111.98亿美元，2019年为63.31亿美元，2018年为53.07亿美元[172] - 2020年公司净利润42.1亿美元，摊薄后每股收益23.47美元；2019年净利润65.61亿美元，摊薄后每股收益34.57美元；2018年净利润57.4亿美元，摊薄后每股收益29.39美元[172][176] - 2020年公司贷款应收净额678.79亿美元，2019年为668.52亿美元，2018年为576.33亿美元[172] - 2020年公司总债务460.86亿美元，2019年为453.88亿美元，2018年为382.09亿美元[172] - 2020年公司股东权益230.25亿美元，2019年为235.53亿美元，2018年为199.09亿美元[172] 公司信贷损失拨备情况 - 2020年全年信贷损失拨备为5.569亿美元，其中与新消费贷款转让相关的拨备为5.186亿美元，其余3830万美元反映贷款组合未来净现金流估计的变化[178][179] 公司贷款组合净现金流估计调整情况 - 2020年第一季度，公司将贷款组合未来净现金流估计下调2.065亿美元，占期初预测净现金流的2.3%，主要受新冠疫情影响[188] 消费贷款预测收款结果情况 - 2011 - 2013年和2020年分配的消费贷款预测收款结果好于初始估计，2015 - 2016年的结果差于初始估计[184] - 2020年，2020年分配的消费贷款预测收款率提高，2015 - 2019年分配的下降，其他年份基本符合预期[185] - 2019年，2019年分配的消费贷款预测收款率提高，2017年分配的下降，其他年份基本符合预期[186] 公司预测净现金流增减情况 - 2020年、2019年和2018年预测净现金流的增减分别为 - 4630万美元、1460万美元和4230万美元[186] 公司收款同比变化率情况 - 2020年各季度前端收款同比变化率分别为8.8%、11.4%、15.6%和12.4%，总收款同比变化率分别为9.1%、6.5%、11.3%和9.9%；2021年1月前端和总收款同比分别增长17.0%和15.7%[189] 过去10年平均消费贷款分配金额变化情况 - 过去10年平均消费贷款分配金额从2011年的15686美元增长至2020年的24262美元[190] 2020年消费贷款相关比率情况 - 2020年各年份消费贷款预测收款率在63.6% - 74.8%之间，预付款率在43.2% - 47.7%之间，利差在19.8% - 29.3%之间[193] 过去10年预测收款率与预付款率利差情况 - 过去10年预测收款率与预付款率的利差在19.8% - 29.3%之间，2011年处于高位，2015 - 2020年竞争激烈时较低[195] 2020年经销商贷款和购买贷款预测收款率情况 - 2020年经销商贷款和购买贷款预测收款率分别为64.5%和65.4%，较初始预测的差异分别为1.2%和1.8%[196] 2020年经销商贷款和购买贷款利差变化情况 - 2020年经销商贷款和购买贷款的预收款率与预付款率的利差分别为21.5%和19.9%，较2019年分别增加0.5%和0.4%[198][200] 公司有息债务与股权比率情况 - 截至2020年12月31日，公司的有息债务与股权比率为2.0比1[201] 2018 - 2020年消费贷款单位数量和美元金额同比变化情况 - 2018 - 2020年，消费贷款单位数量同比变化分别为13.6%、 - 0.9%、 - 7.5%，美元金额同比变化分别为25.2%、4.9%、 - 3.5%[202] 活跃经销商业务量及消费贷款分配量变化情况 - 2020年活跃经销商数量下降5.3%，单个活跃经销商平均业务量下降2.5%，单位数量和美元金额分别下降7.5%和3.5%[205] - 2019年活跃经销商数量增长7.0%，单个活跃经销商平均业务量下降7.4%，单位数量下降0.9%，美元金额增长4.9%[206] - 2020年3 - 12月各季度消费贷款分配单位数量同比变化分别为 - 10.1%、5.7%、 - 8.8%、 - 18.1%[207] - 2021年1月消费贷款分配单位数量较2020年同期下降6.1%，该月工作日比2020年少一天[207] 公司获取资本策略情况 - 公司获取资本的策略为保持稳定财务表现、适度财务杠杆和多个资金来源[201] 消费