公司业务概况 - 截至2021年1月30日，公司约有8400名员工，其中全职4900人，兼职3500人，加拿大约20名仓库员工有工会合同，2022年10月到期[20] - 公司零售业务涉及运营1086家鞋店，其中72家在加拿大，约40%的店铺有续租选项[132] - 公司在加利福尼亚州奇诺和黎巴嫩的租赁配送中心主要处理国内批发业务的鞋类[132] - 截至2021年1月30日，公司有3330名在册股东[140] - Brand Portfolio在美国、加拿大、中国和关岛运营170家零售店，还包括电商业务和一家合资企业[152] 各业务板块销售数据 - 2020 - 2018年各品类净销售额占比：女鞋分别为61%、63%、61%；男鞋分别为23%、22%、24%；童鞋分别为10%、9%、8%；服装及配饰分别为6%、6%、7%[17] - 2020年Famous Footwear净销售额为13亿美元，采用全渠道销售，有超900家零售店[28] - 公司自有和授权产品约占Famous Footwear净销售额的6%[30] - 2020 - 2018年Famous Footwear店铺分布：商业街分别为600、624、653家；奥特莱斯分别为175、177、183家；区域购物中心分别为141、148、156家[36] - 2021年公司预计新开约10家Famous Footwear店铺，关闭约60家[33] - 2020年公司花费约4020万美元对Famous Footwear进行广告和营销[37] - 品牌组合业务在2020年批发销售约3300万双鞋[50] - 2020年授权协议产品销售占品牌组合业务销售额约15%，2019年为16%，2018年为20%[53] - 2020年品牌组合业务广告和营销投入约3300万美元[56] - 品牌组合业务批发渠道约有4200家零售商，分布在美国、加拿大及约66个其他国家[49] - 2020年底，公司运营50家加拿大、25家美国和5家中国的Naturalizer门店，69家美国Allen Edmonds门店，13家美国和8家中国的Sam Edelman门店[55] - 2020、2019、2018年Naturalizer、Allen Edmonds、Sam Edelman零售店总数分别为170、228、229家[58] - 2020年Famous Footwear部门约79%的销售额来自Famously You Rewards会员[115] - 2020年末Famous Footwear有916家门店，净销售额达13亿美元[151] - 2020年公司合并净销售额减少8.045亿美元，降幅27.5%，至21.171亿美元，电商销售占比从2019年的20%升至30%[160] - 2020年公司合并运营亏损4.857亿美元，而2019年运营收益为1.038亿美元[161] - 2020年公司净亏损4.391亿美元，摊薄后每股亏损11.80美元，2019年净收益为6280万美元，摊薄后每股收益1.53美元[162] - 2020年公司记录了2.865亿美元的非现金商誉和无形资产减值费用，以及1.143亿美元与疫情相关的费用[163][164] - 2020年公司净销售额为21.171亿美元，较去年减少8.045亿美元，降幅27.5%，品牌组合和知名鞋履业务板块均下降，电商业务增长，电商渗透率从20%提升至约30%[179][180] - 2020年公司毛利润为7.87亿美元，较2019年减少3.974亿美元，降幅33.5%，毛利率降至37.2%[181] - 2020年销售及管理费用为8.895亿美元，较去年减少1.763亿美元，降幅16.5%，占净销售额比例从36.5%升至42.0%[183] - 2020年公司记录非现金减值费用2.865亿美元，2019年无对应费用[185] - 2020年重组及其他特殊费用为9670万美元，2019年为1480万美元[186] - 2020年公司经营亏损4.857亿美元，2019年经营收益为1038万美元，经营亏损占净销售额比例为22.9%[187] - 2020年净利息支出增加1510万美元，增幅45.8%，达4820万美元，预计2021年仍高于历史水平[188] - 2020年其他净收入增加890万美元，增幅113.0%，达1680万美元，源于合格养老金计划收入增加[189] - 2020年综合有效税率为15.1%，低于2019年的21.0%，受多项离散税务项目影响[190] - 2020年公司净亏损4.391亿美元，而去年净利润为6280万美元[193] - 2020年Famous Footwear净销售额减少3.245亿美元，降幅20.4%，至12.636亿美元，电商业务销售额增长75% [198][199] - 2020年Famous Footwear毛利润减少1.855亿美元，降幅27.5%，至4.899亿美元，毛利率降至38.8% [201] - 2020年Famous Footwear销售及管理费用减少9790万美元，降幅16.5%，至4.971亿美元，占净销售额比例升至39.4% [202][204] - 2020年Famous Footwear运营亏损2380万美元，而去年运营利润为7690万美元，运营亏损率为1.9% [206] - 2020年品牌组合净销售额减少5.04亿美元，降幅35.8%，至9.025亿美元，直销占比增至32% [209] - 2020年Famous Footwear客户忠诚度计划会员销售额占比约79%，高于2019年的78% [200] - 2020年净销售额为9.025亿美元，2019年为14.065亿美元，2018年为13.136亿美元[210] - 2020年直接面向消费者的销售额占比为32%，2019年为28%，2018年为27%[210] - 2020年批发/零售销售组合为82%/18%，2019年为81%/19%，2018年为80%/20%[210] - 2020年批发净销售额变化为 -3.964亿美元，2019年为1.076亿美元，2018年为0.857亿美元[210] - 2020年末未完成订单为2.182亿美元，2019年末为2.954亿美元，2018年末为3.316亿美元[210] - 2020年同店销售额变化百分比为 -31.0%，2019年为 -5.8%，2018年为 -0.1%[210] - 2020年不包括电子商务的每平方英尺销售额为179美元，较去年的390美元下降54.1%[213] - 2020年开店7家，关店65家，年末共有170家门店[210][213] 电商业务情况 - 80%的Famous Footwear在线购物者通过移动设备访问网站，公司推出新版移动应用[31] - 公司拥有多个电商网站，提供与批发客户基本相同的产品选择[54] 公司运营举措 - 2020年公司净销售额受疫情负面影响，但电商业务增长强劲，公司采取多项措施应对，如增加循环信贷额度至6亿美元[15] - 2021年第一季度公司计划发布首份企业ESG报告[24] - 计划在2021年第一季度关闭美国和加拿大除少数旗舰店外的所有Naturalizer零售店[39] - 公司与多个品牌有合作，包括收购Vionic、Blowfish Malibu、Allen Edmonds等，与Veronica Beard建立独家合作[39][40][48] - 2020年上半年因疫情零售门店临时关闭，公司采取一系列措施应对，包括调整员工和费用、减少营销开支等[153] - 2020年3月公司将循环信贷额度借款从2.75亿美元增至4.4亿美元，自2020年第一季度末以来净还款1.885亿美元[154] - 公司未来将聚焦知名鞋履业务、品牌组合业务，控制成本和资本支出，降低债务水平并向股东返还多余现金[171] - 2020年第四季度关闭39家Naturalizer门店，预计剩余门店将在2021年第一季度关闭[212] - 2019年与Veronica Beard建立合作关系，重塑并重新推出Zodiac品牌[212] 采购与生产 - 公司在多地设有采购和产品开发办公室及制造工厂[57][59] - 2020年采购业务通过全球第三方独立鞋类制造商网络采购约2800万双鞋，其中中国1840万双、越南850万双、印度60万双、其他地区90万双[62][66] - 公司在密苏里州克莱顿、中国东莞等地设有设计和产品开发团队，负责新产品款式的创作和开发[61] - 公司长期计划包括进一步拓展中国以外的新市场，增加3D设计技术在新产品开发中的应用[61] - 公司在威斯康星州华盛顿港和多米尼加共和国圣地亚哥设有制造工厂，为Allen Edmonds品牌生产鞋类和某些配件[63] - 公司位于加利福尼亚州奇诺的配送中心园区于2018年开业，提供了额外的运输灵活性和运营效率[61] 公司面临的风险 - 2020年由于COVID - 19导致社交活动受限和居家办公，正装鞋销售下降[86] - 消费者向线上和移动购物的快速转变，增加了小批量发货量，可能导致平均配送成本上升[87] - 鞋类行业竞争激烈，部分竞争对手规模更大、资源更多，且行业进入壁垒低[89][91] - COVID - 19疫情对公司业务运营、门店流量和财务状况产生了不利影响，且未来影响难以预测[88] - 公司竞争力受多因素影响，未来竞争加剧或致价格下降、毛利率降低、市场份额流失[92] - 大客户减少采购量或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[93] - 零售行业整合和消费者网购趋势使公司依赖少数议价能力增强的零售商，或带来不利后果[94] - 2020年公司销售和盈利受疫情不利影响，且可能持续受影响[96] - 公司主要依赖国际生产，约65%的鞋类产品于2020年从中国采购，供应链中断或影响财务结果[101] - 公司依赖信息技术系统，系统重大故障可能对业务运营产生不利影响[103] - 公司运营结果依赖准确销售预测和合理库存管理，疫情导致2020年销售和销售预测下降[106] - 公司分销中心有效运作中断可能影响及时交付库存的能力，疫情已产生不利影响[107] - 公司成功依赖留住高级管理层和招聘关键员工，鞋类行业人才竞争激烈[108] - 公司Famous Footwear部门从三大供应商采购的产品约占合并净销售额的25%，失去主要供应商或影响业务[109] - 公司声誉受损可能对业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[113][114] - 公司收购和剥离业务面临过渡挑战，可能导致意外的时间和资源支出[116] - 税法变化可能导致公司有效税率波动，影响财务结果[119] - 公司依赖许可知名品牌和保护知识产权，若出现问题可能影响业务和财务状况[122][126] - 公司面临定期诉讼和监管程序，可能导致意外的时间和资源支出[127] 公司股权回购 - 2020年第四季度公司共回购4595股普通股，平均每股价格12.48美元，截至2021年1月30日，回购计划下还有2651489股授权待回购[141] - 2020年公司回购2902122股，2019年回购1704240股[141] 公司费用情况 - 2020年公司因关闭大部分自然鞋零售门店和退出菲姬品牌产生成本1640万美元，2019年因退出卡洛斯·桑塔纳品牌和重新定位维娅·斯皮加品牌产生成本350万美元[168] - 2018年10月18日公司以3.607亿美元收购维奥尼克业务，2020年和2019年分别产生收购及整合相关费用340万美元和770万美元[169] - 2019年公司因费用控制举措产生费用1500万美元，2020年无对应费用[170]