公司股权与纳税情况 - 截至2023年6月30日，公司持有运营合伙企业98.0%的股份[52] - 公司自2013年12月31日起选择按REIT纳税，预计继续符合REIT资格，美国联邦所得税法要求REIT每年至少分配90%的应税收入[71] - 公司需每年至少分配90%的REIT应纳税所得额以维持REIT身份，过去曾选择以股票和现金混合方式分配 [107] - REIT需每年分配至少90%的应税收入，公司计划按季度向股东分配应税收入[121] 证券发售与回购计划 - 公司普通股ATM计划最高可发售1亿美元，截至2023年6月30日，剩余约1680万美元额度；2023年第二季度发售128.8112万股，加权平均股价5.10美元，总收益约660万美元；2023年上半年发售342.8112万股，加权平均股价5.68美元，总收益约1950万美元；2022年发售521.2841万股，加权平均股价6.50美元，总收益约3390万美元[52] - 公司A类优先股ATM计划最高可发售3500万美元，2023年第二季度、上半年及2022年均未发售[52] - 2019年9月公司启动最高1000万美元的普通股回购计划，2023年第二季度、上半年及2022年均未回购[52] 宏观经济环境 - 2022年3月以来，美联储将联邦基金利率上调500个基点至5.00%-5.25%区间；2023年5月，消费者物价指数同比上涨4.0%，核心通胀率同比为5.3%；美联储每月减持600亿美元美国国债和350亿美元机构债务及抵押贷款支持证券[54] RMBS相关财务指标变化 - 2023年6月30日，RMBS平均资产收益率为4.49%，平均资金成本为0.53%，平均净息差为3.96%；2023年3月31日，对应数据分别为4.40%、0.73%、3.68%；2022年12月31日，对应数据分别为4.29%、0.69%、3.60%；2022年9月30日，对应数据分别为3.90%、0.77%、3.13%[58] - 2023年上半年RMBS业务净收益为-1380万美元，而2022年同期为1561.8万美元[79] - 2023年第二季度RMBS实现损失约1030万美元，较上一季度增加930万美元；2023年上半年RMBS实现损失约1130万美元，较去年同期减少4800万美元，因RMBS证券销售数量变化[88][89] - 2023年第二季度按公允价值计量且其变动计入当期损益的RMBS未实现损失约660万美元，较上一季度增加640万美元；2023年上半年该未实现损失约680万美元，去年同期为0，因利率变化及按公允价值计量的RMBS数量增加[90] - 2023年第二季度（三个月）RMBS净额为10274美元，2023年第一季度为981美元，2023年前六个月为11255美元，2022年前六个月为59258美元[102] - 截至2023年6月30日，RMBS投资组合原始面值为1,150,131美元，账面价值为1,078,531美元，总收益为2,647美元，未实现损失为26,927美元，账面价值为1,054,251美元，加权平均票面利率为4.40%，平均收益率为4.49% [105] - 截至2022年12月31日，RMBS总原始面值为1,051,613美元，账面价值为960,418美元，总收益为4,227美元，未实现损失为33,214美元，账面价值为931,431美元，加权平均票面利率为4.23%，平均收益率为4.29%，期限为29年[107] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，RMBS回购协议的加权平均折扣率分别为4.1%和4.3% [110] - 2023年6月30日和2022年12月31日，加权平均资产收益率分别为5.00%和4.44%，加权平均利息支出分别为1.16%和0.67%，净利息利差分别为3.84%和3.77% [111] - 截至2023年6月30日，不足一个月和一至三个月的RMBS市场价值分别为900,894美元和113,375美元，回购协议金额分别为870,830美元和109,077美元，加权平均利率分别为5.25%和5.33%，加权平均为5.26%[116] - 截至2022年12月31日，不足一个月和一至三个月的RMBS市场价值分别为750,218美元和114,418美元，回购协议金额分别为715,899美元和110,063美元，加权平均利率分别为4.39%和4.53%，加权平均为4.41%[116] MSR相关情况 - 公司通过与Aurora的子服务商签订回购协议，减少MSR自愿提前还款风险[61] - 公司对MSR投资采用公允价值计量，估值调整计入净收入，估值属公允价值层级3[66] - 抵押服务手续费收入按未偿还本金余额的合同百分比确认，相应服务成本在发生时计入费用[70] - 2023年第二季度服务手续费收入为1343.6万美元，较上一季度的1387.4万美元下降3.15%[78] - 2023年上半年净服务收入为2208.1万美元，高于2022年同期的2049.6万美元[78] - 2023年第二季度服务手续费收入为1340万美元，较上一季度减少50万美元；2023年上半年服务手续费收入为2730万美元，较去年同期增加100万美元，因投资组合规模变化[83] - 2023年第二季度服务成本为250万美元，较上一季度减少30万美元；2023年上半年服务成本为520万美元，较去年同期减少57.9万美元，因MSR投资组合规模变化[84] - 2023年第二季度服务相关资产投资未实现损失约600万美元，较上一季度减少270万美元；2023年上半年该未实现损失约1470万美元，较去年同期增加4260万美元，因估值输入或假设变化及基础贷款偿还[92] - 截至2023年6月30日，公司房利美和房地美MSRs投资组合的总未偿还本金余额约为208亿美元[102] - 截至2023年6月30日，MSRs当前账面价值为264906美元，本金余额为20785371美元，加权平均票面利率为3.49%，加权平均服务费率为0.25%，加权平均到期期限为305个月，加权平均贷款期限为37个月，可调利率抵押贷款占比为0.1%[103] - 截至2023年6月30日，MSR当前账面价值为279,739美元，本金余额为21,688,353美元，加权平均票面利率为3.49%，加权平均服务费率为0.25% [105] - 截至2023年6月30日，公司有两个MSR融资工具，Freddie Mac MSR循环信贷额度最高1亿美元，Fannie Mae MSR循环信贷额度最高1.5亿美元[118] - 2023年6月30日和2022年12月31日，Freddie Mac MSR循环信贷分别有6650万美元和6850万美元未偿还，借款利率为联邦基金有效利率加2.85%[118] - 2023年6月30日和2022年12月31日，Fannie Mae MSR循环信贷分别有1.09亿美元和1.16亿美元未偿还[118] 公司财务整体关键指标变化 - 2023年第二季度利息收入为1253.4万美元，较上一季度的1179.5万美元增长6.27%[78] - 2023年第二季度利息支出为1316.8万美元，较上一季度的1195.5万美元增长10.15%[78] - 2023年上半年净利息收入（支出）为-79.4万美元，而2022年同期为738.1万美元[78] - 2023年第二季度总收益为590.2万美元，上一季度为亏损1673.8万美元[78] - 2023年第二季度总费用为368.9万美元，较上一季度的320.3万美元增长15.17%[78] - 2023年上半年净收益（亏损）为-1769.6万美元，而2022年同期为1326.5万美元[78] - 2023年第二季度归属于普通股股东的净收益（亏损）为-87.6万美元，上一季度为-2140.8万美元[78] - 截至2023年6月30日，公司投资为13.19157亿美元，总资产为14.41513亿美元，总负债为11.78944亿美元，净资产为2.62569亿美元；截至2022年12月31日，投资为12.1117亿美元，总资产为14.08825亿美元，总负债为11.43309亿美元，净资产为2.65516亿美元[80] - 2023年第二季度利息收入为1250万美元，较上一季度增加73.7万美元；2023年上半年利息收入为2430万美元，较去年同期增加1280万美元，主要因ATM收益用于购买新证券及替换低收益证券[81] - 2023年第二季度利息支出为1320万美元，较上一季度增加120万美元；2023年上半年利息支出为2510万美元，较去年同期增加2100万美元，因融资利率上升及回购负债增加[82] - 2023年第二季度衍生品实现收益约1160万美元，较上一季度增加1720万美元；2023年上半年衍生品实现收益约600万美元，较去年同期增加1940万美元，主要因利率互换和TBAs收益增加[86] - 2023年3月31日累计其他综合损失为14465美元，6月30日为17587美元；2022年12月31日为29104美元[97] - 2023年第二季度（三个月）其他综合损失为3122美元；2023年前三个月其他综合收入为14639美元；2023年前六个月其他综合收入为11517美元[97] - 2023年第二季度（三个月）EAD较2023年第一季度减少约98.5万美元，即每股平均普通股减少0.05美元；2023年前六个月EAD较2022年前六个月减少约200万美元，即每股平均普通股减少0.24美元[100] - 2023年第二季度（三个月）和2023年第一季度分别排除TBA美元滚动的85.5万美元和53.8万美元的收入以及890万美元和790万美元的利率互换定期利息收入；2023年前六个月和2022年前六个月分别排除TBA美元滚动的140万美元和470万美元的收入以及1680万美元和230万美元的利率互换定期利息收入[102] - 2023年第二季度（三个月）衍生品净损失为1883美元，2023年第一季度为收益14021美元，2023年前六个月为收益12138美元，2022年前六个月为收益20374美元[102] - 2023年第二季度（三个月）普通股股东收益为4237美元，每股摊薄收益为0.16美元；2023年第一季度普通股股东收益为5222美元，每股摊薄收益为0.21美元；2023年前六个月普通股股东收益为9459美元，每股摊薄收益为0.37美元；2022年前六个月普通股股东收益为11414美元，每股摊薄收益为0.61美元[102] - 2023年第二季度（三个月）普通股每股摊薄亏损为0.03美元，2023年第一季度为0.87美元，2023年前六个月为0.88美元，2022年前六个月每股收益为0.43美元[102] - 2023年第二季度和上半年，公司经营活动提供现金分别约为120万美元和480万美元，投资活动使用现金分别约为590万美元和1.63亿美元[119] - 2023年第二季度和第一季度，公司GAAP摊薄后每股亏损分别为0.03美元和0.87美元[121] - 2023年6月30日止三个月，公司利息收入为1253.4万美元，利息支出为1316.8万美元，净利息支出为63.4万美元[78] - 2023年6月30日止三个月，公司服务手续费收入为1343.6万美元，服务成本为246.4万美元，净服务收入为1097.2万美元[78] - 2023年6月30日止三个月，公司净收入为162.6万美元，归属于普通股股东的净亏损为87.6万美元[78] - 2023年3月31日止三个月，公司利息收入为1179.5万美元，利息支出为1195.5万美元，净利息支出为16万美元[78] - 2023年3月31日止三个月，公司净亏损为1932.2万美元，归属于普通股股东的净亏损为2140.8万美元[78] - 2023年6月30日止六个月，公司利息收入为2432.9万美元，利息支出为2512.3万美元，净利息支出为79.4万美元[78] - 2023年6月30日止六个月，公司净亏损为1769.6万美元，归属于普通股股东的净亏损为2228.4万美元[78] - 2022年6月30日止六个月，公司利息收入为1152.3万美元，利息支出为414.2万美元，净利息收入为738.1万美元[78] - 2022年6月30日止六个月，公司净收入为1326.5万美元，归属于普通股股东的净收入为805.1万美元[78] - 截至2023年6月30日，公司总资产为14.41513亿美元，较2022年12月31日的14.08825亿美元增长2.32%；总负债为11.78944亿美元，较2022年12月31日的11.43309亿美元增长3.12%；净资产为2.62569亿美元，较2022年12月31日的2.65516亿美元下降1.09%[80] - 2023年第二季度利息收入为1250万美元