财务数据关键指标变化 - 2021年末公司债务与总资本比率为6.0%，长期债务达7.89亿美元，较2020年末增加100万美元，短期债务为5400万美元，与上一年末持平[39] - 2021年末公司财产意外险保费与盈余比率为0.9:1，行业平均比率为0.7:1；普通股投资与法定资本和盈余比率为83.6%，2020年末为82.6%[41] - 2021年末公司人寿法定调整风险盈余与负债比率为7.4%，人寿保险子公司风险资本是授权控制水平风险资本的5.0倍[41] - 2021年公司总营收68.25亿美元，2020年为61.92亿美元，2019年为58.34亿美元[69] - 2021年末和2020年末投资组合的公允价值分别为243.37亿美元和211.94亿美元，整体投资组合增加，主要因2021年股市上涨[118] - 固定到期投资的未实现收益在2021年减少，主要由于美国国债收益率等利率上升[118] - 2021年末投资组合总成本或摊销成本为163.51亿美元，公允价值为243.37亿美元；2020年末分别为152.39亿美元和211.94亿美元[119] - 2021年末投资级和非投资级固定到期证券分别占投资组合的80.2%和5.3%，未评级占14.5%[124] - 2021年末固定到期证券加权平均收益率为4.02%，加权平均期限为8.0年，有效久期为4.8年；2020年分别为4.12%、7.5年和4.5年[126] - 2021年末应税固定到期证券公允价值为88.58亿美元，2020年末为80.53亿美元[126] - 2021年末股权证券净未实现投资收益为71.94亿美元[131] - 2021年末苹果公司占公开交易普通股投资组合的7.9%，占整个投资组合的3.5%[132] - 2021年和2020年分别购买1.73亿美元和7900万美元不可赎回优先股[133] - 2021年辛辛那提再保险净保费收入为4.61亿美元，2020年为3.02亿美元；辛辛那提全球净保费收入2021年为1.87亿美元，2020年为1.77亿美元[137][139] - 2021年末，普通股持股占公司投资组合的44.6%[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年公司10个保费收入最高州的1359个代理机构地点实现了合并财产意外险保费收入的52.1%，2020年为1316个地点和53.3%[46] - 2021年商业保险业务净保费收入36.74亿美元，占总营收38.2%，税前利润5.98亿美元，保费收入2021年增长6%，2020年增长5%[73] - 2021年公司10个商业保险业务保费收入最高的州产生了56.7%的保费收入，2020年为57.1%，这些州的代理机构数量从2020年的1150个增加到2021年的1174个[77] - 俄亥俄州2021年商业保险业务保费收入5.39亿美元，占比14.7%，代理机构242个，平均每个机构保费收入220万美元[78] - 约75%的商业有效保单年保费在1万美元或以下，占2021年商业保费总额约20%；年保费超过10万美元的保单占2021年商业保费总额约30%，平均商业保单年保费约1.3万美元[81] - 公司估计2021年约75%的商业保费需年度评级或为一年期保单，其中包括约三分之一三年期保单在当年到期[86] - 2021年公司约39%的一般责任保费和约37%的工人赔偿保费来自建筑行业[87] - 2021年个人保险业务净保费收入15.42亿美元，占总营收16.0%，税前利润0.97亿美元，保费收入2021年增长5%，2020年增长4%[88] - 2021年末约83%的房主保单与同一账户中的个人汽车保单同时存在[89] - 2021年末公司通过1974个代理机构销售个人保险产品，占代理机构总数约73%，这些机构产生约100万份有效个人保险保单，代表约38.5万个保单持有人[90] - 2021年指定代理机构为公司带来约6.63亿美元净保费，较2020年增长28%，这些保单持有人约占个人险保单持有人总数的20%[91] - 2021年10个业务量最高的个人险州产生的保费占已赚保费的64.8%，2020年为65.2%，2015年为78.5%；这10个州的代理机构地点总数从2020年的957个增至2021年的1002个[92] - 2021年超额和剩余保险业务净保费收入为3.98亿美元，占总收入的4.1%，税前利润为4400万美元；净保费在2021年增长22%，2020年增长17%[98] - 2021年10个业务量最高的超额和剩余保险业务州产生的保费占已赚保费的54.9%，2020年为55.0%[101] - 代理机构为所有承保超额和剩余保险业务的保险公司产生约50亿美元的年度保费，公司估计约一半的保费量符合其目标业务类型和保险范围[105] - 2021年人寿保险业务净保费收入为2.98亿美元，占总收入的3.1%，税前亏损1600万美元；净保费在2021年增长3%，2020年增长7%[108] - 2021年末约80%的1921个财产意外险代理关系向客户提供人寿保险产品，公司还从约356个其他独立人寿保险代理机构开展业务[112] - 2021年俄亥俄州、宾夕法尼亚州、伊利诺伊州、印第安纳州和佐治亚州的人寿保险保费分别为5700万美元、2700万美元、2200万美元、2100万美元和1900万美元，分别占总保费的15.7%、7.4%、6.0%、5.7%和5.3%[115] 员工相关情况 - 2021年末公司拥有5166名员工，包括3284名总部员工、1814名现场员工和68名Cincinnati Global员工，员工自愿离职率从之前几年的约5%升至2021年的约10%[59] - 公司为所有常规全职和兼职员工提供401(k)计划参与机会，为全职员工提供健康、处方、视力和牙科保险购买机会[64] - 公司历史上以股票期权和受限股票单位形式向全职受薪员工授予年度基于股票的薪酬，通过假日股票计划向所有常规全职员工每年奖励股票[65] - 约64%的员工通常在俄亥俄州费尔菲尔德总部工作[217] 公司业务风险与限制 - 公司业务依赖设施、系统和业务功能的不间断运行，若出现问题可能影响运营结果和财务状况[217] - 公司需吸引和留住合格员工，若无法做到可能影响战略计划和业务功能执行[218][219] - 行业实践、法律法规变化对公司业务影响不确定，可能影响保险定价、理赔等[220] - 公司需采用新的或修订的会计准则，未来变化可能对运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[221] - 税收法律变化可能对公司运营结果和财务状况产生重大不利影响[222] - 保险相关法律法规的修订或新举措可能限制公司业务开展或增加成本[223][224] - 技术系统故障或中断可能影响公司业务开展和客户关系[226][228] - 数据安全面临威胁，包括网络攻击等，可能导致额外成本和声誉损害[229][230][231] - 公司系统可能受到病毒、恶意代码等攻击，难以防范所有风险[230] 公司保险子公司评级与股息政策 - 公司保险子公司在2022年2月23日仍保持高评级，多家评级机构维持稳定展望[42][43] - 国内保险子公司支付股息时，一般无事先监管批准最多可支付法定资本和盈余的10%或上一日历年度法定净收入的100%[141] - 2022年，公司主要保险子公司无需事先监管批准可支付的最高股息，限于法定资本和盈余的10%或上一年度末法定未分配资本和盈余的金额[215] 公司投资组合资产构成 - 2021年末其他投资资产包括2.27亿美元私募股权投资、3600万美元房地产、3500万美元存于劳合社的存款和3100万美元寿险保单贷款[120] - 2021年末免税固定到期证券为41.64亿美元，平均评级为Aa2/AA，分散于约1700个市政债券发行人[128] 公司保险产品情况 - 公司为约75%的典型可保风险提供保险解决方案，产品涵盖商业财产和责任、汽车和家庭保险[68]