公司收购与业务布局 - 2018年11月5日公司完成收购美国33个钢筋加工设施和4个电弧炉小型钢厂[11] - 公司预计2023年启动亚利桑那州梅萨第三家微型钢厂的运营[19] - 公司2021年末在波兰的电弧炉小型钢厂第三条轧制线启动运营[28] 各地区业务资本投入与销售占比 - 2021、2020和2019年公司分别将约73%、68%和64%的总资本支出投入北美业务[15] - 2021、2020和2019年北美业务的原材料销售分别占合并净销售额的17%、13%和16%[16] - 2021、2020和2019年北美业务的钢铁产品销售分别占合并净销售额的34%、32%和30%[20] - 2021、2020和2019年北美业务的下游产品销售分别占合并净销售额的27%、35%和33%[24] - 2021、2020和2019年欧洲业务的钢铁产品销售分别占合并净销售额的12%、10%和11%[28] - 2021年波兰业务产生的净销售额约占公司合并净销售额的16%[106] 各地区业务订单与员工情况 - 2021年8月31日和2020年8月31日北美业务下游产品积压订单分别为15亿美元和11亿美元[24] - 截至2021年8月31日，公司北美地区员工8196人，欧洲地区2540人，公司及其他部门353人，总计11089人[40] - 公司北美和欧洲地区分别约16%和30%的员工属于工会[40] 公司高管信息 - 公司董事长兼总裁兼首席执行官Barbara R. Smith现年62岁，自2011年起担任高管[47] - 公司执行副总裁兼首席运营官Tracy L. Porter现年64岁，自2010年起担任高管[47] - 公司副总裁兼首席财务官Paul J. Lawrence现年51岁，自2016年起担任高管[47] - 公司副总裁兼总法律顾问兼公司秘书Jody K. Absher现年44岁，自2020年起担任高管[47] - 公司人力资源副总裁Jennifer J. Durbin现年40岁，自2020年起担任高管[47] 公司债务与信贷限制 - 公司2023年到期的4.875%优先票据、2027年到期的5.375%优先票据和2031年到期的3.875%优先票据的契约对公司创建留置权、出售资产等行为有限制[64] - 公司信贷安排要求满足某些财务测试并维持特定财务比率，包括最大债务与资本比率和利息保障比率[64] 公司资产出售与收益 - 公司宣布出售兰乔库卡蒙加物业资产，预计总收益约3亿美元[77] 公司面临的风险 - 公司未来可能无法成功识别、完成或整合收购，且收购可能对财务杠杆产生不利影响[67] - 未来商誉减值费用可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[73] - 未来长期资产减值可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[75] - 公司可能无法按计划回购普通股，且股票市场波动可能影响回购价格和能力[79] - 公司业务的废料和其他投入面临价格大幅波动和供应有限的问题，可能影响业务和财务状况[80] - 公司可能难以与成本结构更低或财务资源更丰富的公司竞争[87] - 信息技术中断和数据安全漏洞可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[88] - 公司钢厂需要持续的资本投资，但可能无法维持[90] - 套期保值交易可能使公司面临损失或限制潜在收益[95] - 新冠疫情可能对公司运营、供应链、运输网络和客户产生负面影响，压缩利润率，影响资本项目进度和公司融资能力，但无法合理估计其长期影响[100][101][102] - 美元价值波动，尤其是美元相对土耳其里拉、人民币或欧元走强，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[104][105] - 公司在国际运营面临政治、劳动、法律等多种风险，可能影响业务、经营成果和财务状况[106] - 公司依赖大量电力和天然气供应，能源供应中断或成本大幅上涨会影响业务和盈利能力[107][108] - 公司第三家微型钢厂建设和启动存在技术、运营、市场等风险，可能无法实现预期收益并导致投资损失[109][110][112] - 行业受全球经济状况影响，外国生产商产能过剩和美国新产能启动可能导致国内价格下降，影响公司销售、利润率和盈利能力[113][115][116][119] - 金属价格快速大幅变化会影响公司业务、经营成果和财务状况，增加客户和供应商违约风险[121][122] - 公司炼钢业务能源是温室气体排放的主要来源，气候变化相关监管可能增加公司运营成本[138][139] - 公司涉及各类诉讼事项，包括监管程序、行政程序、政府调查等，无法预测诉讼结果，可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[142] - 公司面临税收风险，新的税收立法举措可能影响有效税率，对税收状况或税收负债产生不利影响[133] - 公司面临环境风险，可能因环境事项被处以罚款、处罚或判决，对业务、经营成果和财务状况产生重大影响[134] 公司物业与租赁情况 - 公司在北美和欧洲拥有多处物业，北美回收设施自有面积709英亩、租赁82英亩，建筑面积152万平方英尺，产能470万吨；欧洲回收设施自有面积108英亩、租赁5英亩，建筑面积19万平方英尺，产能60万吨[146][147] - 公司预计2022年房地产经营租赁的最低年度租金义务约为1130万美元[149] 公司环境相关情况 - 公司2021年产生环境成本4980万美元，环境项目资本支出310万美元，预计2022年新环境项目资本支出约620万美元[37] - 公司因环境法合规问题在9个地点被视为潜在责任方，可能需承担补救调查、可行性研究和最终修复费用[152] - 公司参与多个地点的潜在责任方组织，支付一定的修复费用，但无法精确估计环境事项的最终损失金额[136] 公司股东与股息情况 - 截至2021年10月13日，公司普通股股东记录数为2294人[156] - 公司已连续228个季度支付季度现金股息，2021年和2020年按每股0.12美元支付，2021年第四季度将按每股0.14美元支付[157] 公司净销售额季节性特征 - 公司净销售额通常在第三和第四季度高于第一和第二季度[32] 行业政策影响 - 2018年3月8日，总统签署公告，根据1962年《贸易扩展法》第232条对所有进口钢铁产品征收25%的关税或设定配额限制[118] 产品材料情况 - 汽车外壳约20%的重量是不可回收材料碎料绒毛[127] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额为67.2976亿美元，2020年为54.76486亿美元，同比增加13亿美元，增幅23%[172][173] - 2021年持续经营业务收益为4.12865亿美元，2020年为2.78302亿美元，同比增加1.346亿美元，增幅48%[172][174] - 2021年摊薄后每股收益为3.38美元，2020年为2.31美元[172] - 2021年销售、一般和行政费用较2020年减少650万美元，2021年劳动相关费用同比增加2650万美元[175] - 2021年利息费用较2020年减少990万美元，其中500万美元源于2031年票据利率降低，2020年有470万美元与已偿还定期贷款相关的利息费用[176] - 2021年有效所得税税率为22.7%，2020年为24.9%，同比下降主要因州估值备抵释放及不确定税务状况解除带来的税收优惠[177] - 2021年8月31日公司现金及现金等价物为4.977亿美元，低于2020年8月31日的5.421亿美元[187] - 2021年8月31日信用保险应收账款（及出口信用证覆盖部分）约占总应收账款的17%[188] - 2021年和2020年经营活动净现金流分别为2.285亿美元和7.912亿美元[194] - 2021年和2020年投资活动净现金流分别为-1.621亿美元和-1.929亿美元，减少3080万美元[195] - 预计2022年资本支出在4.5亿至5亿美元之间[196] - 2021年和2020年融资活动净现金流分别为-1.094亿美元和-2.478亿美元，减少1.384亿美元[197] - 2021年8月31日后十二个月长期债务应付利息约为4530万美元，之后为2亿美元[198] - 2021年8月31日后十二个月未折现采购义务约为6.385亿美元，之后为2.28亿美元[199] - 2021年8月31日备用信用证承诺金额为2760万美元，其中300万美元减少了信贷协议下的可用额度[203] 各地区业务线数据关键指标变化 - 北美地区2021年净销售额为56.70976亿美元，2020年为47.69933亿美元，同比增加9.01亿美元，增幅19%，调整后EBITDA同比增加8540万美元[180][181] - 欧洲地区2021年净销售额为10.49059亿美元，2020年为6.9914亿美元，同比增加3.499亿美元，增幅50%，调整后EBITDA同比增加8630万美元[183][184] - 2021年北美地区原材料和钢铁产品外部发货吨数均增加8%，钢铁产品平均售价同比增加22%，原材料平均售价同比增加55%[180] - 2021年欧洲地区钢铁产品平均售价同比增加164美元/吨，钢铁产品金属利润率同比每吨扩张53美元，增幅26%[183][184] - 2021年公司及其他调整后EBITDA亏损为1.40568亿美元，较2020年的1.46575亿美元减少600万美元[185]