影院运营规模 - 截至2020年12月31日，公司在美国和拉丁美洲运营531家影院和5958块屏幕，其中美国有331家影院和4507块屏幕，国际市场有200家影院和1451块屏幕[11] - 截至2020年12月31日，公司在42个美国州和15个拉丁美洲国家运营531家影院和5958块屏幕，其中美国有331家影院和4507块屏幕，拉丁美洲有200家影院和1451块屏幕[45][46][49] - 公司在南美洲20个最大都会区中的15个设有影院，是巴西和阿根廷最大的影院运营商[37][48] - 截至2020年12月31日，公司在美国有288家租赁影院和43家自有影院，在国际市场有200家租赁影院，总计488家租赁影院和43家自有影院[144] - 2020年美国运营影院数量为331家，较2016年的339家略有减少[158] - 2020年国际运营影院数量为200家，较2016年的187家有所增加[158] - 2020年全球运营影院数量为531家，较2016年的526家略有增加[158] - 公司在拉丁美洲15个国家拥有200家影院和1451块屏幕，巴西约占公司2020年合并收入的8.6%[104] 影院开闭情况 - 2020年3月17日和18日，公司分别暂时关闭美国和拉丁美洲的所有影院，截至2020年12月31日，美国重新开放217家影院，国际市场重新开放129家影院[13][14] - 截至2020年12月31日，公司重新开放217家国内影院和129家国际影院[93] - 2020年3月公司暂时关闭美国和拉丁美洲所有影院，截至12月31日，美国重开217家，国际重开129家[162] 票房收入情况 - 2020年北美票房收入约22亿美元，较2019年下降约81% [19] - 2019年国际票房收入约308亿美元，其中拉丁美洲票房收入27亿美元，2020年拉丁美洲票房收入初步估计为3亿美元，较2019年下降约89% [23] - 2019年国际市场票房收入占全球票房总收入约73% [28] - 2020年美国市场门票收入2.916亿美元，较2019年的14.318亿美元下降79.6%；国际市场门票收入6490万美元，较2019年的3.735亿美元下降82.6%[197] 资本支出与影院建设 - 2017 - 2019年公司资本支出分别约为3.809亿美元、3.461亿美元和3.036亿美元，2020年降至8390万美元[32] - 2019年公司新建11家影院共97块屏幕，收购2家影院共30块屏幕，2020年新建4家影院共44块屏幕[32] - 2019年公司新建11家影院和97块屏幕，2020年因疫情资本投资受限，新建4家影院和44块屏幕，截至2020年12月31日，有未来三年开设195块新屏幕的计划[38] 市场地位与竞争 - 2019年公司在25个美国主要市场中的20个市场票房收入排名第一或第二[35] - 公司面临来自其他影院、户外娱乐形式、替代电影发行渠道等多方面的竞争[77][81] - 19年，五家主要电影发行商占美国票房收入约80%，并发行了50部票房最高电影中的40部[98] 票价情况 - 2019年美国平均电影票价为9.16美元，其他户外娱乐形式票价约为32.99 - 102.35美元[27] - 2020年美国市场平均票价8.36美元，较2019年的8.13美元增长2.8%；国际市场平均票价3.35美元，较2019年的3.61美元下降7.2%[197] 公司战略 - 公司短期战略转向现金保存和流动性管理，长期战略包括提供卓越客户体验、增强客户参与度、追求有机和协同增长机会并维护核心业务[30] 影院特色服务与设施 - 公司在2815个国内影厅配备豪华躺椅，占国内影院近63%[39] - 公司通过16块IMAX屏幕和278个XD影厅提供超大格式观影体验，是行业内最大的影院品牌超大格式影厅运营商[40] - 公司约60%的全球影院提供美食和饮品，包括披萨、汉堡、三明治、啤酒、葡萄酒和鸡尾酒等[41] - 公司在全球121家影院提供动感座椅[42] - 2020年末，公司在美国约一半影院实施移动特许经营点餐服务[65] - 公司推出私人观影派对项目，客人可花99 - 149美元租整个礼堂，从当前片库选电影并最多带20位客人[74] 会员与忠诚度计划 - 公司在2017年12月为国内影院推出Movie Club会员订阅计划，为客人提供标准门票积分、伴票会员价、餐饮和其他交易折扣[75] - 公司为客人提供免费国内忠诚度计划Movie Fan，客人每消费1美元可获1积分，积分可兑换门票、餐饮和折扣等[75] - 公司国际市场部分地区有忠诚度计划，客户可支付象征性费用获得年卡享受入场和餐饮折扣，或消费赚取积分[76] 公司组织架构 - 公司美国业务分为20个地区，每个地区由区域副总裁领导；在拉丁美洲有9个地区办事处，负责15个国家影院的本地管理[83] - 公司全球总部位于得克萨斯州普莱诺，为国内外影院提供监督和支持，人员包括高管团队和各部门负责人[83] 电影发行特点 - 公司电影收入历史上具有季节性，美国夏季（5 - 7月）和假期（11月至年底）是电影发行旺季，但发行时间分布已趋于均匀[82] - 电影发行受反垄断法和同意令影响，公司需逐影院、逐电影地与主要发行商协商电影许可证[87] - 过去几年，电影从影院上映到可购买DVD的平均时间约为90天，可数字购买所有权的平均时间约为74天[101] 员工情况 - 2020年3月因疫情临时关闭影院时，美国约有18000名员工，国际市场约有10500名员工；目前美国约有8300名员工，其中约30%为全职，70%为兼职，国际市场约有6300名员工，其中约80%为全职，20%为兼职[84] 财务债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有25.279亿美元长期债务义务、1.41亿美元融资租赁义务和13.467亿美元长期经营租赁义务[109] - 公司4.50%可转换优先票据在发生根本性变化时，若无法筹集资金结算转换或回购，可能导致违约[116] - 公司4.50%可转换优先票据若以现金或现金与普通股组合结算，可能面临现金不足或融资困难，且回购或支付现金能力受现有债务协议、法律等限制[117] - 若4.50%可转换优先票据的条件转换特征触发，持有人可选择转换，公司可能选择组合结算或现金结算，会影响流动性，还可能导致债务重新分类，减少净营运资金[119] - 4.50%可转换优先票据转换会稀释现有股东所有权，可能压低普通股价格，其存在也可能鼓励卖空[120][121] - 公司与期权交易对手进行的4.50%可转换优先票据套期交易和认股权证交易，可能影响普通股价值，若交易失效，可能对股价产生不利影响[122][123] - 公司在4.50%可转换优先票据套期交易中面临交易对手风险，若对手违约，公司可能面临税收后果和更多股权稀释[124] - 信贷市场危机可能影响公司筹集资金的能力，对业务运营产生重大影响[125] - 公司支付股息的能力受控股公司地位、高级票据契约和高级担保信贷安排限制，自2020年3月起暂停股息，不确定何时恢复[126][127] - 2020年末现金及现金等价物为655,338千美元，较2016年的561,235千美元有所增长[158] - 2020年末总资产为5,562,922千美元，较2016年的4,306,633千美元增长约29.2%[158] - 2020年末长期债务总额为2,395,218千美元，较2016年的1,788,112千美元增长约33.9%[158] - 2020年末权益为798,969千美元，较2016年的1,272,960千美元下降约37.2%[158] 投资情况 - 截至2020年12月31日，公司在National CineMedia, LLC拥有约25%的所有权权益[68] - 截至2020年12月31日，公司持有NCM 40,850,068个普通股单位，占比约25%，2018 - 2020年分别从NCM获得约1210万美元、1380万美元和470万美元其他收入[129] - 公司对NCM有投资，ESA修改后收入记录为递延收入，Tranche 1投资按收到现金分配确认收益[189][191] - Tranche 2投资按权益法核算，收到的普通股单位按公允价值记录，递延收入在ESA剩余期限内摊销[191] 法律与风险 - 公司若不遵守ADA和与美国司法部达成的同意令中的安全港框架，或不遵守COVID - 19相关地方和政府限制，可能面临诉讼、罚款或剧院关闭[130] - 公司面临网络安全威胁，若未能保护电子存储数据，可能损害声誉、导致业务损失和产生相关成本，虽有保险但可能无法覆盖所有损失[135][137] - 公司剧院运营受政治、社会、健康和经济状况影响，如经济衰退、政治不确定性、恐怖袭击、疫情、自然灾害等[138] - 公司未能适应未来技术创新、面临环保相关法规及产品召回等情况，可能对业务和财务状况产生不利影响[139][140][145] 财务关键指标变化 - 2020年公司总营收为68.631万美元，较2019年的3283.099万美元大幅下降；净亏损为617.948万美元，而2019年净利润为193.848万美元[157] - 2020年公司运营活动现金流为 - 330.098万美元，投资活动现金流为 - 83.366万美元，融资活动现金流为584.408万美元[157] - 2020年公司基本每股亏损和摊薄每股亏损均为5.25美元，2019年分别为1.63美元[157] - 2020年公司宣布的普通股每股现金股息为0.36美元，低于2019年的1.36美元[157] - 2020年3月，公司董事会暂停了股息政策[152] - 2020年总营收6.863亿美元，较2019年的32.831亿美元下降79.1%[196][197] 各业务线数据关键指标变化 - 特许经营销售是公司第二大收入来源，历史上约占总收入的35%[56] - 2020年美国市场特许权收入1.896亿美元，较2019年的9.362亿美元下降79.7%；国际市场特许权收入4150万美元，较2019年的2.249亿美元下降81.5%[197] - 2020年美国市场其他收入7570万美元，较2019年的2.129亿美元下降64.4%；国际市场其他收入2300万美元，较2019年的1.038亿美元下降77.8%[197] - 2020年美国市场上座率3490万人次，较2019年的1.762亿人次下降80.2%；国际市场上座率1940万人次，较2019年的1.034亿人次下降81.2%[197] - 2020年美国市场每位顾客特许权收入5.43美元，较2019年的5.31美元增长2.3%；国际市场每位顾客特许权收入2.14美元，较2019年的2.18美元下降1.8%[197] - 2020年影片租赁和广告成本1.868亿美元，较2019年的10.038亿美元下降；特许权供应成本4860万美元，较2019年的2.065亿美元下降[194][202] - 2020年薪资成本1.45亿美元，较2019年的4.101亿美元下降；设施租赁费用2.798亿美元，较2019年的3.461亿美元下降[194][202] - 2020年公用事业及其他成本2.295亿美元，较2019年的4.747亿美元下降[194][202] - 2020年美国电影租赁和广告成本占门票收入的53.3%，2019年为57.2%[203] - 2020年美国特许权供应费用占特许权收入的19.5%，2019年为16.8%[203] - 美国薪资从2019年的3.312亿美元降至2020年的1.138亿美元[203] - 美国设施租赁费用从2019年的2.598亿美元降至2020年的2.47亿美元[203] - 美国公用事业及其他成本从2019年的3.482亿美元降至2020年的1.803亿美元[203] - 2020年国际电影租赁和广告成本占门票收入的48.5%，2019年为49.3%[203] - 2020年国际特许权供应费用占特许权收入的28.4%，2019年为22.1%[203] - 国际薪资从2019年的7890万美元降至2020年的3120万美元（按固定汇率为3800万美元）[204] - 国际设施租赁费用从2019年的8630万美元降至2020年的3280万美元（按固定汇率为3890万美元）[204] - 长期资产减值费用从2019年的5700万美元增至2020年的1.527亿美元[209] 税务与会计政策 - 公司选择利用《2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案》的税收相关福利，已递延支付2020年部分雇主工资税[162] - 年度目标收入水平将达成，百分比租金费用会根据租赁协议在知晓年收入时调整[179] - 影院物业和设备按直线法在估计使用寿命内折旧，租赁改良按使用寿命或剩余租赁期限孰短摊销[180]