公司业务板块 - 公司是金融服务公司，业务分资本市场、资产管理和自营投资三个板块[407] 资产管理规模 - 截至2022年6月30日，公司资产管理规模约22亿美元，其中52.8%为CDO[408] - 截至2022年6月30日，公司管理资产规模（AUM）为22.09444亿美元，2021年同期为21.45792亿美元[458] - 2022年第二季度公司资产负债表中，截至2022年6月30日，公司管理资产规模（AUM）为2209444美元，较2021年6月30日的2145792美元有所增加[535] 各业务收入来源 - 公司资本市场业务收入来自交易活动、匹配账簿回购融资净利息收入、新发行和咨询收入[411] - 公司资产管理业务收入来自资产管理费和激励管理费[412] - 公司自营投资业务收入来自证券的收益和损失、权益法投资的收益和损失[413] 业务损失情况 - 2022年上半年SPAC和业务合并后SPAC的股价大幅下跌，公司录得重大自营交易损失和权益法损失[422] - 固定收益经纪业务中部分产品和市场的利润率和交易量因竞争加剧和市场活动下降而持续大幅下降[425] 应对措施 - 公司应对利润率压缩的措施包括建立多元化固定收益交易平台、拓展产品线、建立对冲执行和融资业务、监控固定成本[426] 抵押业务情况 - 公司抵押业务组的收入高度依赖美国抵押贷款发起量，受利率、就业市场等外部因素影响大[427] 资产证券化市场情况 - 自2008年以来公司未完成新的证券化，资产证券化市场交易量大幅下降且未完全恢复[408] PPP贷款情况 - 2021年6月21日公司获美国小企业管理局批准PPP贷款减免2127美元及全部应计利息，剩余贷款余额39美元，6月25日还清余额及利息[429] - 2021年上半年，公司因PPP贷款豁免录得其他非经营性收入212.7万美元[514] - 2021年第二季度，公司因PPP贷款豁免录得其他非经营性收入2127美元[591] 票据转换与协议 - 2017年可转换票据原到期日为2022年3月10日，后延至2023年3月10日，2022年3月20日DGC信托将其转换为运营有限责任公司10344827个会员权益单位[431] - 2022年1月31日运营有限责任公司与JKD投资者达成协议，JKD投资者支付2250美元，运营有限责任公司发行本金4500美元的修订重述高级本票，公司用所得款项偿还RNCS持有的2250美元2020年高级票据[432] 投资情况 - 2021年9月3日公司承诺向新成立的CREO JV投资最多15000美元股权，外部投资者承诺投资约435000美元股权，公司需投资CREO JV总股权的7.5%，上限15000美元，截至2022年6月30日投资余额为6653美元[432][435] - 2022年6月30日，公司对SFT、MILE、REE等公司有不同金额的投资，如SFT为103.9万美元，MILE为235.8万美元[472][473] - 2022年第二季度末，公司对SFT、MILE、REE等公司的投资公允价值分别为1039美元、2358美元、1102美元等[550][551][553] - 2022年第二季度末，公司在WEJO的剩余权益法余额为342美元，对持有DRTS、PWP、ACHR股份的保荐实体的权益法投资分别为1073美元、68美元、26美元[585][586][588][589] - 2022年上半年，HLGN投资从 - 1美元降至 - 1055.8万美元，减少1055.7万美元；WEJO投资为 - 162.2万美元，减少162.2万美元；DRTS投资从 - 1美元增至107.2万美元，增加107.3万美元；PAYO投资从428.2万美元降至0，减少428.2万美元；PWP投资从125.1万美元降至 - 11万美元，减少136.1万美元；ACHR投资为 - 21.7万美元，减少21.7万美元；Other投资从4美元降至 - 249.2万美元，减少249.6万美元[508] 业务停止情况 - 2021年10月公司决定逐步停止GCF回购业务，截至2021年12月31日完成，GCF逆回购协议和回购协议余额降至零[436] 首次公开募股情况 - 2020年12月22日Insurance SPAC III完成首次公开募股，出售25000000个单位，包括行使超额配售权发行的3200000个单位，总收益250000美元，保险SPAC III发起人实体购买575000个配售单位，总价5750美元[438][439][440] Insurance SPAC III投资情况 - 截至2022年6月30日，公司对Insurance SPAC III的权益法投资总额为3586美元，非控股权益为4325美元，投资净账面价值为 - 739美元[444] 上半年财务数据对比 - 2022年上半年公司收入较2021年同期减少104270美元，降幅92%，其中净交易收入减少15183美元，资产管理收入减少144美元，新发行和咨询收入增加4562美元，本金交易及其他收入减少93505美元[448] - 2022年上半年净交易收入为2.2399亿美元，较2021年同期的3.7582亿美元减少1.5183亿美元，降幅40%[453] - 2022年上半年资产管理收入为3787万美元，较2021年同期的3931万美元减少144万美元，降幅4%[459] - 2022年上半年新发行及咨询收入为7251万美元，较2021年同期的2689万美元增加4562万美元，增幅170%[463] - 2022年上半年本金交易及其他收入（损失）为 - 2.4965亿美元，较2021年同期的6.854亿美元减少9.3505亿美元，降幅136%[468] - 2022年上半年总营收为8472万美元，较2021年同期的11.2742亿美元减少10.427亿美元，降幅92%[450] - 2022年上半年总运营费用为3.6512亿美元，较2021年同期的5.137亿美元增加1.4858亿美元，增幅29%[450] - 2022年上半年运营收入（损失）为 - 2.804亿美元，较2021年同期的6.1372亿美元减少8.9412亿美元，降幅146%[450] - 2022年上半年净收入（损失）为 - 4.7418亿美元，较2021年同期的6.3533亿美元减少11.0951亿美元，降幅175%[450] - 归属于Cohen & Company Inc.的净收入（损失）为 - 9469万美元，较2021年同期的1.108亿美元减少2.0549亿美元，降幅185%[450] - 2022年6月30日止六个月，公司主要交易及其他收入（损失）为 - 2496.5万美元，较2021年的6854万美元减少9350.5万美元[470] - 2022年6月30日止六个月，公司运营费用为3651.2万美元，较2021年减少1485.8万美元，降幅29%[490] - 2022年6月30日止六个月，公司薪酬和福利为2609.3万美元，较2021年减少1474.4万美元，降幅36%[491] - 2022年6月30日止六个月，公司业务发展、办公场地和设备费用为254.3万美元，较2021年增加103.7万美元，增幅69%[494] - 2022年6月30日止六个月，公司利息费用净额为245.7万美元，较2021年减少133.9万美元[502] - 2022年6月30日止六个月，公司来自权益法联营公司的收入（损失）为 - 1514.8万美元，较2021年减少1980.3万美元[506] - 2022年6月30日止六个月，公司订阅、清算和执行费用为391.3万美元，较2021年减少125.1万美元，降幅24%[495] - 截至2022年6月30日六个月，公司SPAC Sponsor Entities投资总额为 - 1514.8万美元，较2021年的465.5万美元减少1980.3万美元[507] - 2022年上半年所得税费用/（收益）为177.3万美元，较2021年上半年的82.5万美元增加94.8万美元[515] - 2022年上半年，非可转换非控制性权益净收入/（损失）为 - 1887.1万美元，较2021年的2093.1万美元减少3980.2万美元[520] - 2022年上半年，可转换非控制性权益净收入/（损失）为 - 1907.8万美元，2021年为3152.2万美元[522][523] - 2022年上半年，Operating LLC合并税前净收入/（损失）为 - 4564.5万美元，2021年为6435.8万美元[522][523] - 2022年上半年，Operating LLC合并税后净收入/（损失）为 - 4563.4万美元，2021年为6411.1万美元[522][523] - 2022年上半年，Operating LLC平均有效非控制性权益百分比为71.28%，2021年为73.00%[522][523] 第二季度财务数据对比 - 2022年第二季度公司营收为9154美元，较2021年同期的10066美元减少912美元，降幅9%[527][528] - 2022年第二季度净交易收入为10377美元，较2021年同期的18399美元减少8022美元，降幅44%[527][530] - 2022年第二季度资产管理收入为1898美元，较2021年同期的1838美元增加60美元，增幅3%[527][536] - 2022年第二季度新发行及咨询收入为3481美元，较2021年同期的850美元增加2631美元，增幅310%[527][540] - 2022年第二季度自营交易及其他收入（亏损）为 - 6602美元，较2021年同期的 - 11021美元增加4419美元，增幅40%[527][547] - 2022年第二季度公司运营费用为17316美元，较2021年同期的19139美元增加1823美元，增幅10%[527] - 2022年第二季度公司运营收入（亏损）为 - 8162美元，较2021年同期的 - 9073美元增加911美元，增幅10%[527] - 2022年第二季度公司非运营收入（费用）中，利息费用净额为 - 1106美元，较2021年同期的 - 1782美元增加676美元，增幅38%[527] - 2022年第二季度公司净收入（亏损）为 - 12252美元，较2021年同期的 - 3195美元减少9057美元，降幅283%[527] - 2022年第二季度，公司主要交易和其他收入（损失）为 - 6602美元，较2021年同期的 - 11021美元增加4419美元[549] - 2022年第二季度，IIFC收入分成达229美元，较2021年同期增加115美元[549] - 2022年第二季度，公司运营费用降至17316美元，较2021年同期减少1823美元，降幅10%[567] - 2022年第二季度，公司薪酬和福利降至12214美元，较2021年同期减少1976美元，降幅14%[568] - 2022年第二季度，公司业务发展、办公和设备费用增至1295美元，较2021年同期增加508美元，增幅65%[571] - 2022年第二季度，公司订阅、清算和执行费用降至1972美元，较2021年同期减少402美元，降幅17%[572] - 2022年第二季度，公司净利息支出降至1106美元，较2021年同期减少676美元[579] - 2022年第二季度，公司来自权益法联营公司的收入（损失）降至 - 3044美元，较2021年同期减少8534美元[583] - 2021年第二季度末至2022年第二季度末，公司总收益从5676美元变为 - 2421美元，变化为 - 8097美元[585] - 2022年第二季度末的所得税费用/（收益）为 - 60美元，较2021年第二季度末的 - 43美元增加了17美元[592] - 2022年第二季度，非可转换非控股股东净收入/（损失）总计为 - 4167美元，较2021年第二季度的 - 9039美元变化了 - 4872美元[596] - 2022年第二季度，可转换非控股股东税前净收入/（损失）为 - 12312美元，税后为 - 12252美元，运营有限责任公司非控股股东平均有效权益百分比为77.63%[598] - 2021年第二季度，可转换非控股股东税前净收入/（损失）为 - 3238美元，税后为 - 3195美元，运营有限责任公司非控股股东平均有效权益百分比为71.13%[599] 员工人数情况 - 2022年6月30日，公司总员工人数从2021年的108人增加到121人[492] - 截至2022年6月30日，公司总员工人数从2021年的108人增至121人[569] 经济权益分配情况 - 截至当前时期，Cohen and Company, Inc.平均拥有Operating LLC 29.72%的经济权益，并分配相同比例的收入[