资产管理规模 - 截至2023年6月30日，公司资产管理规模约为20.7亿美元，其中50.1%为CDO[612] - 截至2023年6月30日，公司管理资产规模为20.65697亿美元，较2022年6月30日的22.09444亿美元减少1.43747亿美元[637] - 截至2023年6月30日，公司管理资产规模为20.65697亿美元，较2022年6月30日的22.09444亿美元有所下降[724] 收入情况 - 2023年上半年收入为3.1396亿美元，较2022年上半年的8472万美元增加2.2924亿美元，增幅271%[632] - 2023年上半年净交易收入减少6773万美元，资产管理收入减少157万美元，新发行和咨询收入减少4956万美元，本金交易和其他收入增加3.481亿美元[632] - 2023年上半年总营收3.1396亿美元，较2022年同期的8472万美元增加2.2924亿美元，增幅271%[633] - 2023年上半年净交易收入1.5626亿美元，较2022年同期的2.2399亿美元减少6773万美元，降幅30%[633] - 2023年上半年资产管理收入3630万美元，较2022年同期的3787万美元减少157万美元，降幅4%[633] - 2023年上半年新发行及咨询收入2295万美元，较2022年同期的7251万美元减少4956万美元，降幅68%[633][640] - 2023年上半年自营交易及其他收入（损失）为9845万美元，较2022年同期的 - 2.4965亿美元增加3.481亿美元，增幅139%[633] - 2023年上半年净交易收入为1562.6万美元，较2022年同期的2239.9万美元减少677.3万美元，降幅30%[662] - 2023年上半年资产管理费为363万美元，较2022年同期的378.7万美元减少15.7万美元，降幅4%[665] - 2023年上半年本金交易及其他收入为984.5万美元，较2022年同期的 - 2496.5万美元增加3481万美元[669] - 2023年第二季度收入为2257.2万美元，较2022年同期的915.4万美元增加1341.8万美元，增幅147%[719] - 2023年第二季度净交易收入为741.6万美元，较2022年同期的1037.7万美元减少296.1万美元，降幅29%[720] - 2023年第二季度资产管理费为160.5万美元，较2022年同期的189.8万美元减少29.3万美元，降幅15%[724] - 2023年第二季度新发行及咨询收入为139.5万美元，较2022年同期的348.1万美元减少208.6万美元[727] - 2023年第二季度本金交易及其他收入为1215.6万美元，较2022年同期的 - 660.2万美元增加1875.8万美元[729] - 2023年第二季度净交易收入为7416美元，较2022年同期减少2961美元，降幅29%[743] - 2023年第二季度资产管理收入为1605美元，较2022年同期减少293美元，降幅15%[743] - 2023年第二季度新发行和咨询收入为1395美元，较2022年同期减少2086美元，降幅60%[743] - 2023年第二季度总营业收入为22572美元，较2022年同期增加13418美元，增幅147%[743] - 2023年第二季度主要交易及其他收入为1.2156亿美元，较2022年同期的 - 6602万美元增加1.8758亿美元[755] 运营费用与利润 - 2023年上半年总运营费用3.188亿美元，较2022年同期的3.6512亿美元减少4632万美元，降幅13%[633] - 2023年上半年运营收入（损失）为 - 484万美元，较2022年同期的 - 2.804亿美元增加2.7556亿美元，增幅98%[633] - 2023年上半年净收入（损失）为 - 1.0746亿美元，较2022年同期的 - 4.7418亿美元增加3.6672亿美元，增幅77%[633] - 2023年第二季度总运营费用为15573美元，较2022年同期增加1743美元，增幅10%[743] - 2023年第二季度运营收入为6999美元，较2022年同期增加15161美元，增幅186%[743] - 2023年第二季度净收入为 - 692美元，较2022年同期增加11560美元，增幅94%[743] - 2023年第二季度业务发展、办公和设备费用为131.8万美元，较2022年同期的129.5万美元增加23万美元，增幅2%[763] - 2023年第二季度现金薪酬和福利为889.2万美元，较2022年同期的1113.2万美元减少224万美元；股权薪酬为110.9万美元，较2022年同期的108.2万美元增加2.7万美元[765] - 2023年第二季度净利息支出为163万美元，较2022年同期的110.6万美元增加52.4万美元[766] - 2023年上半年所得税费用为555万美元，其中564.4万美元为递延所得税费用[771] - 2023年第二季度，归属于可转换非控股股东的净亏损为69.2万美元[775] - 2023年第二季度，公司运营费用减少1743美元，降幅10%，至15573美元[792] - 2023年第二季度，基于股权的薪酬增加27美元，至1109美元[793] - 2023年第二季度，专业费用和其他运营费用增加70美元，增幅4%，至1762美元[794] - 2023年第二季度，利息费用净额为 - 511000美元，较2022年同期增加2533000美元[797] SPAC相关情况 - 2022年和2023年上半年，公司在某些SPAC相关投资中录得重大本金交易损失和权益法损失[621] - 公司向Insurance SPAC III提供约71美元用于支付IPO费用，已全额偿还；还承诺额外提供最高1500美元用于支付运营和收购相关费用，其中960美元已被借入[628] - 2023年4月1日起，公司开始合并SPAC基金，截至6月30日，有37.1万美元赎回款未支付，7月已全部支付[651][652] 投资情况 - 2020年1月31日，JKD Investor和RNCS各购买了一笔本金为2250美元的高级本票，年利率为12%，于2022年1月31日到期[626] - 截至2023年6月30日，公司对LMND、REE、HLGN、PAYO的投资公允价值分别为18.5万美元、28.5万美元、未提及、134万美元[672][673][675] - 截至2023年6月30日，公司对LMND、PAYO和美国保险合资企业的公允价值投资分别为185美元、1340美元和3073美元[731][732][733] - 截至2023年6月30日，公司对REE的总投资公允价值为285美元，对CREO JV的总投资公允价值为5474美元[787][790] - 截至2023年6月30日，公司在DRTS前身SPAC的发起人实体中的权益法投资为0美元[798] 业务板块 - 公司资本市场业务主要通过美国的JVB和欧洲的CCFESA开展，JVB的子公司CCM是全方位服务精品投资银行[612] - 公司资产管理业务包括基于费用的资产管理运营，包括持续的基础管理费和激励管理费[612] - 公司自营投资业务包括与SPAC业务相关的投资以及为获得投资回报而进行的其他投资[612] 市场风险与业务挑战 - 固定收益经纪业务中某些产品和市场的利润率和交易量持续大幅下降，预计竞争将加剧，利润率将继续承压[622] 财务指标与税务 - 截至2023年6月30日，公司预计到2023年12月31日将有联邦净营业亏损结转9881.9万美元、联邦净资本亏损结转5972.9万美元以及多个州和城市的重大州净营业亏损结转[771] 现金与股息 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1216.6万美元和2910.1万美元，较2022年末减少1693.5万美元[780][782] - 公司董事会于2023年8月2日宣布每股0.25美元的季度股息，将于9月1日支付给8月18日登记在册的股东[778] 资金用途 - 公司资金主要用于资本市场业务运营、资产管理业务扩张、投资、并购、支付股息和回购普通股以及偿还到期债务等方面[781] 经济权益与现金流 - 2023年上半年，Cohen & Company Inc.平均拥有运营有限责任公司27.31%的经济权益，并分配相同比例的收入/（亏损）[800] - 2023年上半年，经营活动现金流为5641美元，投资活动现金流为2626美元，融资活动现金流为 - 8486美元，净现金流为 - 499美元[809] 债务情况 - 公司长期债务和其他未偿还融资总计132602美元，其中1年内到期20633美元，1 - 3年到期12942美元，3 - 5年到期12141美元，超过5年到期86886美元[818] 资金支持与风险 - 公司认为现有现金资源和其他信贷来源能支持当前运营和履行合同义务，但不确定未来能否替换现有融资或找到额外融资[820] 风险暴露 - 公司持有公开和私人实体的股权，面临股权价格风险和外汇风险，截至2023年6月30日，股权价格敏感度为1215美元，外汇敏感度为0美元[824] - 公司主要在抵押证券交易和TBA及其他远期机构MBS活动两方面面临交易对手风险[825] 业务操作 - 抵押证券融资交易中，公司通常初始借出金额低于标的证券市值，差额为haircut，会维持该haircut并在证券价值下降时要求交易对手追加保证金[827] - 公司开展匹配账簿回购业务，通过逆回购协议获取抵押证券后再通过回购协议借入资金以赚取净利息收入[828] 风险提示 - 公司提醒应仔细审查和考虑向美国证券交易委员会提交的其他报告和定期文件中包含的风险因素，自2022年12月31日年度报告以来，影响业务和运营的重大因素无重大变化[831] 收入分成协议 - 公司IIFC收入分成协议累计已赚取5010美元，上限为20000美元，单年不超2000美元[734]