公司战略与业务发展 - 公司增长战略聚焦现有业务盈利增长、Marlin Gas Services业务拓展、丙烷及互补业务收购、参与可再生能源机会[167] - 公司推进环保三部分行动计划，包括减少自身排放、支持客户减排、参与RNG项目[176][177][180] 业务季节性与市场需求 - 业务有季节性，第一和第四季度营收和盈利通常更高[168] - 德尔玛瓦和佛罗里达地区天然气服务需求增长，增速超行业两倍[179] - 公司能源业务受天气和季节影响，通常在第一和第四季度产生大量净收入和应收账款[280] 疫情影响 - 疫情使商业和工业部门能源消耗减少，产生更高坏账费用和增量费用[174] - 2021年运营费用中与COVID - 19大流行相关的费用净减少60.8万美元，净利润增加45.4万美元[194] - 公司Florida受监管业务部门因COVID - 19设立210万美元监管资产，2022和2023年每年增加100万美元毛利润[231] 项目进展与成果 - 10月完成Noble Road垃圾填埋场可再生天然气管道项目[180] - 西棕榈滩县项目预计2021年产生481.1万美元年度毛利润，此后每年为522.7万美元[202][203] - 德尔玛能源通道项目预计2021年产生约460万美元年度毛利润，此后每年为670.8万美元[202][205] - 卡拉汉州内管道项目预计2021年及以后每年产生约760万美元年度毛利润[202][206] - 根西岛电站项目预计2021年产生约40.4万美元毛利润，2022年及以后为150万美元[202][207] - 温特黑文扩建项目预计从2022年起产生70万美元额外毛利润[208] - 海滨管道扩建项目预计2023年及以后每年产生250万美元额外年度毛利润[209] - CNG运输预计2021年产生约730万美元年度毛利润，2022年为850万美元[202][210] - RNG运输项目预计2021年产生10万美元增量利润[216] - 埃尔克顿天然气收购预计2021年产生约390万美元毛利润，此后每年为411.3万美元[202][217] - 2020年10月公司以约670万美元收购Western Natural Gas丙烷运营资产，预计2021年产生约210万美元毛利润，2022年增至230万美元[218] - 2021年6月Peninsula Pipeline以530,000 Dts/d的服务量收购Escambia Meter Station，预计2021年产生约60万美元毛利润，2022年增至100万美元[219] - 自2012年8月起公司在Florida GRIP项目投资1.836亿美元，预计2021年产生约1700万美元毛利润，2022年增至1880万美元[221] - 飓风Michael相关和解协议使公司可退还多收临时费率、记录4580万美元监管资产、每年通过附加费收回770万美元风暴成本、每年增加330万美元收入[224] - Eastern Shore资本成本附加费预计2021年产生约120万美元毛利润，2022年增至200万美元[226] - Elkton Gas STRIDE计划预计2022年产生30万美元额外毛利润，此后每年40万美元[230] 财务业绩 - 2021年第三季度净利润为1250万美元，即每股0.71美元，2020年同期为930万美元，即每股0.56美元[191] - 2021年第三季度营业收入较2020年同期增加270万美元，增幅15.6%，排除飓风结算时间差异，营业收入较2020年第三季度增加460万美元[191] - 2021年前三季度净利润为6080万美元，即每股3.45美元，2020年同期为4910万美元，即每股2.97美元[194] - 2021年前三季度营业收入较2020年同期增加1680万美元，增幅21.6%[194] - 2021年第三季度总毛利率为7997.1万美元，2020年同期为7950.8万美元，增加46.3万美元[192] - 2021年第三季度总营业收入为2011.3万美元，2020年同期为1740.6万美元，增加270.7万美元[192] - 2021年第三季度零售丙烷利润率和费用增加使税前收入增加99.4万美元，净利润增加74.3万美元[194] - 2020和2021年收购带来的利润率贡献使税前收入增加85.5万美元，净利润增加63.8万美元[194] - 2021年第三季度折旧、摊销和财产税成本因新资本投资使税前收入减少171.5万美元，净利润减少128.1万美元[194] - 总毛利为281,241千美元，较之前增加27,823千美元[197] - 总运营收入为94,288千美元，较之前增加16,770千美元[197] - 持续经营业务税前收入为81,334千美元，较之前增加16,271千美元[197] - 持续经营业务净收入为60,771千美元，较之前增加11,790千美元[197] - 基本每股收益为3.46美元，较之前增加0.48美元[197] - 摊薄每股收益为3.45美元，较之前增加0.48美元[197] - 2020年9月30日止九个月持续经营业务税前收入为65,063千美元，净收入为48,981千美元，每股收益为2.96美元[199] - 2021年9月30日止九个月持续经营业务税前收入为81,334千美元，净收入为60,771千美元，每股收益为3.45美元[199] - 因客户消费增加、管道服务扩张等因素，毛利增加27,547千美元[199] - 因新资本投资、员工费用增长等因素，运营费用减少14,369千美元[199] - 2021年前三季度总项目收入4.4076亿美元，2020年同期为3.1194亿美元，预计2021年全年为6.0487亿美元，2022年为7.0602亿美元[202] - 2021年前三季度和前九个月天然气分销业务客户增长分别产生60万美元和220万美元额外毛利润[234] - 2021年第三季度受监管能源部门营业收入为2350万美元，较2020年同期增加310万美元，增幅14.9%[236] - 2021年前三季度，受飓风迈克尔监管程序和解影响，公司毛利润减少550万美元[240] - 2021年前三季度，公司天然气业务因客户增长，毛利润增加220万美元，其中佛罗里达州和德尔马瓦半岛分别增长100万美元和120万美元，两地居民客户分别增长4.1%和5.0%[251] - 2021年前三季度，公司运营收入为7920万美元，较2020年同期增加1280万美元，增幅为19.3%[246] - 2021年前三季度，公司毛利润增加1797.3万美元，主要得益于管道服务扩张、收购项目、天然气业务增长等因素[247] - 2021年第三季度，公司运营费用较上一季度减少444.5万美元，主要是由于飓风迈克尔折旧和摊销累计调整、监管部门对新冠疫情费用的递延等因素[246] - 2021年第三季度，非管制能源业务运营结果较2020年同期增加20万美元，主要得益于丙烷利润率提高、收购西部天然气公司和Aspire Energy公司带来的贡献以及丙烷业务消费增加[258][259] - 2021年第三季度，公司毛利润较上一季度增加182.9万美元，主要得益于丙烷业务利润率提高、收购西部天然气公司和Aspire Energy公司带来的贡献以及客户消费增加[260] - 2021年第三季度，公司零售丙烷利润率和服务费用增加，毛利润增加75.1万美元，主要是由于丙烷库存成本降低和市场条件有利[260][261] - 2021年第三季度，公司收购西部天然气公司带来的毛利润增加37.2万美元[260][261] - 2021年前三季度，公司因天气原因导致客户能源消费增加，毛利润增加150万美元，其中德尔马瓦半岛和佛罗里达州的供暖度日数分别增加7%和39%[253] - 2021年前三季度公司营收1.42亿美元，同比增加3717.6万美元；营业利润1580万美元，同比增加470万美元，增幅42.8%[265] - 2021年前三季度毛利润增加974.2万美元，主要因丙烷业务客户消费增加、零售丙烷利润率和服务费用提高、收购西部天然气等因素[267] - 2021年前三季度运营费用增加501.5万美元，主要因新资本投资折旧、摊销和财产税成本、员工相关费用增长、收购西部天然气运营费用等[271] - 2021年第三季度其他费用净额增加40万美元，2021年前三季度减少80万美元[272][273] - 2021年第三季度利息费用增加40万美元，2021年前三季度减少30万美元[274][275] - 2021年第三季度所得税费用300万美元，有效税率19.3%；2021年前三季度所得税费用2060万美元，有效税率25.3%[276][277] 资本与融资 - 获美国银行960万美元可持续发展关联融资[182] - 公司资本需求主要用于新设备投资、偿还债务和营运资金，依赖运营现金流、短期借款等满足需求[279] - 2021年前三季度资本支出1.514亿美元，预计2021年资本支出在1.85 - 2亿美元之间[281][282] - 资本支出预测会持续审查和修改，实际资本需求可能因多种因素与估计不同[283] - 截至2021年9月30日，公司长期债务净额为5.05459亿美元，占比40%；股东权益为7.50962亿美元，占比60%；总资本（不包括短期债务）为12.56421亿美元[286] - 2020年第三和第四季度，公司通过DRIP和ATM计划发行100万股普通股，净收益约8300万美元；2021年前九个月，通过DRIP发行少于10万股，净收益660万美元[287] - 截至2021年9月30日，公司短期借款为1.92亿美元，加权平均利率为0.82%；2020年12月31日，短期借款为1.75644亿美元，加权平均利率为1.28%[292] - 2021年8月，公司将循环信贷协议修订并重述为总额4亿美元的多批次信贷安排，包括2亿美元的364天短期债务批次和2亿美元的五年期批次[293] - 2021年8月25日，公司与多家贷款人签订协议，将于2022年1月25日发行5000万美元无抵押优先票据，利率2.49%，期限15年；9月24日，签订960万美元设备融资协议，利率2.46%，期限10年[298] - 2021年前九个月，经营活动提供净现金1.52784亿美元，2020年同期为1.1588亿美元；投资活动使用净现金1.48076亿美元，2020年同期为1.36551亿美元；融资活动使用净现金232.1万美元，2020年同期提供净现金1674.2万美元[300] - 2021年前九个月，经营活动现金流量增加3690万美元，主要因应收账款、净收入等变化；投资活动现金流量减少1150万美元，主要因资本支出增加；融资活动现金流量减少1900万美元，主要因长期债务偿还和股息支付增加[302][303][304] - 截至2021年9月30日，公司与保德信、大都会人寿和纽约人寿的货架协议总借款能力为6.7亿美元，已发行债务3.6亿美元，剩余借款能力3.1亿美元[289] - 截至2021年9月30日，董事会授权公司发行担保和信用证的最高授权负债为2000万美元，实际担保金额为800万美元；已发行信用证约460万美元[307][308] - 公司目标是使包括短期借款在内的股权与总资本比率保持在50% - 60%，截至2021年9月30日，该比率为51%[286] - 截至2021年9月30日，商品采购合同义务总计68034000美元，其中1年以内为30597000美元，1 - 3年为37437000美元[309] 风险管理 - 公司受多个州公共服务委员会（PSC）和联邦能源监管委员会（FERC）监管[310] - 公司利用利率互换协议降低短期借款利率风险[313] - 公司受监管的能源分销业务因燃料成本回收机制，商品价格风险有限[314] - 公司丙烷业务通过存储活动和远期合同降低商品价格风险[315] - 风险管理委员会在批准商品衍生品合同前审查对手方信用风险[321] - 公司通过向监管委员会申请提价和调整丙烷售价应对通胀[322] 企业荣誉与社会责任 - 第三季度连续10年获特拉华州最佳工作场所称号，此前获全国最佳工作场所称号[183] - 2020年成立EDI委员会，扩大供应商多元化计划[184] - 2021年四个业务部门获美国天然气协会安全奖，第二个安全培训中心在佛罗里达规划收尾[185][188] 丙烷业务与衍生品 - 公司冬季可储存约830万加仑丙烷（包括租赁存储和铁路车辆）[316] - 2020年12月31日至2021年9月30日，丙烷相关金融衍生品合同的公允价值从3182000美元增加11232000美元，结算4183000美元后，余额为10231000美元[318] - 截至2021年9月30日，按财政年度划分的金融衍生品公允价值分别为2021年2986000美元、2022年4402000美元、2023年2066000美元、2024年777000美元，总计10231000美元[319]