业务合同情况 - 截至2021年6月30日，公司自成立以来共发起约175亿美元汽车合同，并购获得约8.223亿美元汽车合同[109] - 2021年5月，公司与两个合作伙伴达成安排，上半年通过第三方项目发起570万美元业务，管理资产组合中包含550万美元第三方应收账款[109] - 2021年第二季度合同购买金额为2.86亿美元，数量为14452份，较2020年同期的1.359亿美元和7622份有所增长[132] - 2021年第二季度管理投资组合未偿金额为21.207亿美元，数量为156995份，较2020年同期的23.264亿美元和173214份有所下降[132] - 2021年上半年购买合同金额为4.915亿美元，购买合同数量为25188份；管理投资组合未偿还金额为21.207亿美元，管理投资组合未偿还数量为156995份[158] - 2021年上半年新合同购买额为4.915亿美元，高于上一年同期的4.019亿美元[173] 证券化业务情况 - 截至2021年6月30日，公司有21项证券化业务活跃，均为有担保融资[115] - 2021年第二季度证券化信托债务利息减少550万美元，平均余额降至18.315亿美元，年化平均利率降至3.7% [134] - 2021年上半年证券化信托债务利息减少1090万美元，平均余额降至18.541亿美元，年化平均利率为3.8%，去年同期为4.4% [160] - 2021年上半年完成两笔总计4.705亿美元的证券化交易[208] - 2021年前六个月发行新的证券化信托债务4.705亿美元，2020年同期为4.623亿美元；2021年上半年偿还证券化信托债务5.411亿美元，上年同期为5.089亿美元[205] - 截至2021年6月30日，公司有19.031亿美元的未偿债务，主要包括17.329亿美元的证券化信托债务和7700万美元的仓库信贷额度债务；自2020年12月31日以来，证券化信托债务减少7080万美元，仓库信贷额度债务减少4200万美元[2021] - 2018年5月16日完成4000万美元的剩余权益证券化，截至2021年6月30日，该剩余权益融资债务仍有1790万美元未偿还；2021年6月30日完成5000万美元的其他先前发行证券化的剩余权益证券化[2021] 融资与资金情况 - 公司目前短期融资能力为2亿美元，此前为3亿美元[116] - 2021年第二季度仓库信贷额度债务利息减少170万美元至100万美元，平均余额降至5050万美元[136] - 2021年第二季度次级可再生票据利息增加14.5万美元，未偿次级债务平均余额增长32.6%至2480万美元，平均收益率降至10.8% [137] - 2021年上半年仓库信贷额度债务利息减少210万美元至230万美元，平均余额为5040万美元，去年同期为1.158亿美元[162] - 2021年上半年次级可再生票据利息费用增加26.4万美元，未偿还次级债务平均余额增长27.8%至2350万美元，平均收益率降至10.9%，去年同期为11.1% [163] - 截至2021年6月30日，公司有4310万美元的无限制现金和1.23亿美元的仓库信贷额度可用借款（假设存在足够的合格抵押品），约有1亿美元的合格抵押品[208] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别有2600万美元和2130万美元的次级可再生票据未偿还[2021] 收入情况 - 2021年第二季度，公司收入为6680万美元，较去年同期减少52.3万美元，降幅0.8%，主要因利息收入减少[124] - 2021年第二季度，利息收入为6540万美元，较去年同期减少1010万美元，降幅13.4%，主要因2018年1月前遗留金融应收款组合持续减少，平均余额较上期下降49.7%[124] - 2021年第二季度，其他收入为130万美元，与去年同期持平[125] - 2021年上半年公司收入为1.299亿美元，较去年同期的1.381亿美元减少820万美元，降幅5.9%，主要因利息收入减少[150] - 2021年上半年利息收入为1.315亿美元，较去年同期的1.547亿美元减少2320万美元，降幅15.0%，主要因2018年1月前发放的金融应收款遗留投资组合持续减少，其平均余额较上期下降49.7% [150] - 2021年上半年其他收入为280万美元，较去年同期的330万美元减少50.4万美元[151] - 2021年第二季度净利息收入为4646万美元，净利息收益率为8.4%，平均生息资产与平均计息负债比率为110% [140] - 2021年上半年净利息收入为 -9605000美元，较2020年的 -31084000美元增加21479000美元[167] 运营费用情况 - 2021年第二季度，公司总运营费用为5290万美元，较上一时期减少980万美元，降幅15.6%，主要因利息费用和信贷损失准备金减少[129] - 2021年第二季度，员工成本为1940万美元，去年同期为1980万美元[130] - 2021年第二季度，利息费用为1900万美元，占总运营费用35.9%，去年同期为2650万美元，占比42.3%[131] - 2021年第二季度销售费用增加110万美元至420万美元，占总运营费用的7.9% [148] - 2021年第二季度占用费用为200万美元，折旧和摊销费用降至41.7万美元，占总运营费用的0.8% [149] - 2021年第二季度所得税费用为420万美元，有效税率为30%，较上一时期的170万美元和36%有所变化[149] - 2021年上半年总运营费用为1.081亿美元，较上期的1.303亿美元减少2220万美元，降幅17.1%，主要因利息费用、信贷损失拨备和员工成本减少[155] - 2021年上半年员工成本为3960万美元，较去年同期的4170万美元减少210万美元，降幅5.0%，占运营费用的36.7% [156] - 2021年上半年利息费用为3990万美元，占总运营费用的36.9%，去年同期为5350万美元，占比41.0% [157] - 2021年上半年销售费用增至820万美元，较之前增加67.9万美元，占总运营费用的7.6%[173] - 2021年上半年占用费用为390万美元，高于上一年同期的350万美元；折旧和摊销费用降至84.5万美元，低于上一年的90.6万美元，占总运营费用的0.8%[174] - 2021年上半年所得税费用为690万美元，有效税率为32%；2020年上半年净所得税收益为600万美元[175] 员工情况 - 2021年第二季度末员工总数为761人，较2020年同期的834人有所减少[132] 逾期与冲销情况 - 2021年6月30日，总逾期和收回金额占总服务组合的8.9%，低于2020年6月30日的10.0%和2020年12月31日的12.4%[178] - 2021年上半年，融资应收款组合的年化净冲销率为5.1%，低于2020年6月30日的12.8%和2020年12月31日的11.7%[183] - 2021年上半年，公允价值应收款组合的年化净冲销率为2.3%，低于2020年6月30日的5.0%和2020年12月31日的4.3%[183] - 2021年6月30日平均服务投资组合未偿还金额为2118673000美元，年化净冲销率为2.8%；2020年6月30日分别为2364033000美元和7.4%；2020年12月31日分别为2315750000美元和6.5%[185] 延期情况 - 2021年上半年平均每月批准延期次数为3371次，平均未偿还账户数为159185个，平均每月延期占平均未偿还账户的比例为2.1%；2020年全年分别为6931次、172129个和4.0%；2020年上半年分别为8283次、176968个和4.7%[195] - 2018年获得延期的账户中，截至2021年6月30日有59.2%已全额支付或仍在正常履约[190][192] - 2012年获得延期后最终冲销的账户，平均在延期18个月后冲销[190][194] - 2021年6月30日，有一次延期的合同数量为25796份，金额为345995000美元；有两次延期的合同数量为17638份，金额为229674000美元等[195] - 自2019年1月起，公司尝试通过与服务人员合作，更有选择性地批准延期来减少延期次数[197] - 公司认为审慎的延期计划是减轻次级汽车应收款投资组合损失的重要组成部分[190] - 批准延期时，催收员会考虑债务人逾期原因等因素，若认为合适需获主管批准[189] 利息收入确认规则 - 合同逾期超过90天，公司不确认利息收入；若后续逾期天数降至90天及以下，恢复全额应计状态[198][199] 现金来源与用途 - 公司业务需要大量现金，主要现金来源包括定期证券化交易收益等，主要现金用途包括购买汽车合同等[201] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为1.124亿美元，较2020年同期的1.294亿美元减少1700万美元[202] - 2021年上半年投资活动提供的净现金为1270万美元，上年同期为490万美元；2021年和2020年前六个月购买金融应收款（不包括收购费用）分别为4.851亿美元和3.997亿美元[203] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为7040万美元，上年同期为1.284亿美元；2021年第二季度仓库信贷额度净还款4260万美元，上年同期为7880万美元[205] 信贷损失拨备情况 - 2020年1月采用CECL模型时，公司为金融信贷损失拨备增加1.27亿美元[170] - 2021年上半年无新增信贷损失拨备，2020年上半年为670万美元[171] 影响因素 - 公司的信贷损失拨备和以公允价值计量的应收款估值是前瞻性陈述，受宏观经济、法律法规和二手车市场等因素影响[2014] - 影响公司当年收入的因素包括汽车合同现有池的现金释放水平、融资条款、经销商销售意愿和证券化完成情况；影响费用的因素包括人才市场竞争和利率[2014]