公司历史与业务规模 - 公司自1991年成立以来，已累计发放约191亿美元的汽车合同，其中通过并购获得了约8.223亿美元的汽车合同[111] - 2022年上半年，公司购买了958,088份汽车合同，管理的投资组合达到2,650,906份[112] - 2022年上半年，公司通过第三方计划发放了6360万美元的贷款，截至2022年6月30日，管理的第三方应收账款为9610万美元[112] - 公司自1994年以来已进行了93次汽车合同的长期证券化，截至2022年6月30日，有19次证券化仍在进行中[118] - 2022年上半年，公司新合同购买额为9.581亿美元，较去年同期的4.915亿美元大幅增加[177] - 2022年6月30日，公司管理的投资组合（不包括第三方持有的组合）总额为25.5亿美元，合同数量为162,296份[195] 财务表现与收入增长 - 2022年第二季度，公司收入为8200万美元，同比增长1520万美元，增幅为22.8%[130] - 2022年第二季度，公司利息收入为7570万美元，同比增长1020万美元，增幅为15.6%[132] - 2022年第二季度，公司其他收入为160万美元，同比增长24.0%，主要来自第三方应收账款的发放和服务费用[132] - 2022年上半年，公司利息收入为1.457亿美元，同比增长10.8%，主要原因是按公允价值计量的金融应收账款平均余额同比增长27.3%[157] - 2022年上半年，公司净利息收入为1.1056亿美元，同比增长20.7%，净利息收益率为8.9%，高于去年同期的8.3%[169] - 2022年上半年，公司收入为1.564亿美元，相比去年同期的1.299亿美元增加20.4%[155] 运营费用与成本控制 - 2022年第二季度，公司总运营费用为4780万美元，同比下降510万美元，降幅为9.6%，主要原因是信用损失准备减少[135] - 2022年上半年，公司总运营费用为9280万美元，同比下降14.1%，主要原因是信贷损失拨备减少[160] - 2022年上半年，公司员工成本为4270万美元，同比增长7.8%，员工总数从761人增加至799人[162] - 2022年上半年，公司销售费用增加300万美元至1120万美元，占总运营费用的12.1%[177] - 2022年第二季度，公司销售费用增加至580万美元，占总运营费用的12.2%[152] - 2022年第二季度，员工成本为2060万美元，相比去年同期的1940万美元有所增加[137] 债务与融资情况 - 公司目前拥有4亿美元的短期融资能力，分布在两个信贷设施中[125] - 截至2022年6月30日，公司总债务约为22.398亿美元，其中证券化信托债务为19.342亿美元，仓库信用额度债务为2.289亿美元[210] - 自2021年12月31日以来，公司证券化信托债务增加了1.742亿美元，仓库信用额度债务增加了1.233亿美元[210] - 公司于2021年6月30日完成了5000万美元的证券化，截至2022年6月30日，该债务仍全部未偿还[210] - 2022年上半年，公司完成了两笔证券化交易，总计发行了7.124亿美元的票据[207] - 公司仓库信用设施包含多种财务契约，要求维持最低流动性、净资产和不超过最大杠杆水平[209] 信用损失与风险管理 - 公司自2020年1月1日起采用CECL信用损失模型，在采用时增加了1.27亿美元的金融信贷损失拨备[172] - 2022年上半年，公司信用损失准备金减少1740万美元，主要由于信用表现改善导致预期信用损失减少[173] - 公司信用损失准备是前瞻性陈述，取决于未来坏账和回收率的估计[213] - 公司应收账款公允价值评估依赖于未来现金流的估计，受经济环境、法律变化和二手车市场影响[213] - 截至2022年6月30日，公司总服务组合中的逾期合同数量为16119个，逾期金额为2.21021亿美元[182] - 公司2022年6月30日的年度化净冲销率为3.6%，较2021年6月30日的2.8%有所上升[186] 现金流与流动性 - 2022年上半年，公司经营活动产生的净现金流为1.197亿美元，同比增长730万美元[201] - 2022年上半年，公司投资活动使用的净现金流为3.984亿美元，主要用于购买汽车合同[202] - 2022年上半年，公司融资活动提供的净现金流为2.705亿美元，主要来自证券化信托债务的发行[204] - 截至2022年6月30日，公司拥有1.13亿美元的无限制现金和1.711亿美元的可用借款额度[207] - 公司流动性受证券化信托现金释放影响，具体取决于信用增强水平和汽车合同池的净损失水平[208] 延期账户与客户管理 - 截至2022年6月30日，公司授予的延期账户中，2018年延期的账户中有56.4%已全额支付或仍在活跃状态[192] - 公司通过延期计划有效减少了次级汽车应收账款的损失，2020年延期的账户中有81.6%已全额支付或仍在活跃状态[192] - 2022年6月30日，公司平均每月授予的延期账户占平均未偿还账户的2.6%[195] - 公司通过选择性授予延期和优化客户支付流程，自2019年以来减少了延期账户的数量[195] 税务与所得税费用 - 2022年第二季度，公司所得税费用为890万美元，有效税率为26%，相比去年同期的420万美元有所增加[154] - 2022年上半年，公司所得税费用为1710万美元，有效税率为27%，较去年同期的32%有所下降[178] 未来展望与风险 - 公司未来偿债能力取决于运营计划是否产生足够的现金流和收益，否则可能影响债务支付[212] - 公司当前年度收入和费用受汽车合同池现金释放、融资条件、经销商意愿和证券化完成情况影响[213]