公司战略与资金分配 - 公司战略是发展油气资产，同时在脱碳和能源转型新兴行业寻找机会[18] - 未来几年计划将约50%的运营现金流投入勘探和生产业务[18] - 未来几年计划将约25%的运营现金流用于股东回报和其他战略机会[19] - 未来几年计划将约25%的运营现金流投入碳管理项目[22] - 公司未来几年计划将约50%的运营现金流投入勘探和生产业务，聚焦低风险、高回报投资以维持石油产量[18] - 公司未来几年计划将约25%的运营现金流用于股东回报和其他战略机会，2021年采用股息政策，预计季度股息为每股0.17美元，还采用3.5亿美元股票回购计划，截至2021年12月31日已回购4089988股，均价36.08美元/股[19] - 公司未来几年计划将约25%的运营现金流投入碳管理项目，包括Carbon TerraVault、评估CalCapture项目可行性及推进多个太阳能项目[22] 股东回报 - 2021年采用股息政策，预计季度股息为每股0.17美元[19] - 采用3.5亿美元股票回购计划，截至2021年12月31日已回购4089988股，均价36.08美元/股[19] ESG相关 - 2022年管理层年度激励中30%与ESG相关指标挂钩[21] - 公司2022年管理层年度激励中30%与ESG相关指标挂钩，2021年石油泄漏预防率达99.9997%，员工和承包商总可记录事故率为0.43/100[21] 资源储量 - 截至2021年12月31日，探明储量总计4.8亿桶油当量[25] - 截至2021年12月31日，公司探明储量总计4.8亿桶油当量，其中原油和凝析油储量3.43亿桶，NGL储量4100万桶，天然气储量5760亿立方英尺（9600万桶油当量）[25] - 公司已探明石油储量为3.43亿桶，天然气储量为5760亿立方英尺，总储量为4.8亿桶油当量[27] - 截至2021年12月31日，公司估计已探明石油储量3.43亿桶、天然气液4100万桶、天然气5760亿立方英尺，总计4.8亿桶油当量[52] - 截至2021年12月31日，公司估计已探明石油储量为3.43亿桶，天然气液储量为4100万桶，天然气储量为5760亿立方英尺，总计4.8亿桶油当量[52] - 2021年公司已探明储量增加3800万桶油当量，主要因价格相关修订增加6400万桶油当量、业绩相关修订增加900万桶油当量等[54] - 2021年公司已探明储量变化主要包括价格相关修订增加6400万桶油当量、业绩相关修订增加900万桶油当量等，年末储量为4.8亿桶油当量[54] - 2021年公司已探明未开发储量增加1500万桶油当量，主要因业绩相关修订增加1700万桶油当量、价格相关修订增加100万桶油当量等[59] - 2021年公司已探明未开发储量变化主要包括价格相关修订增加100万桶油当量、业绩相关修订增加1700万桶油当量等，年末储量为7500万桶油当量[59] - 公司将600万桶油当量已探明未开发储量转化为已探明开发储量，转化率约10%，投资约6400万美元[63] - 公司将600万桶油当量的已探明未开发储量转化为已探明开发储量，转化率约为年初已探明未开发储量的10%，投资约6400万美元[63] - 截至2021年12月31日，约22%已探明开发石油储量、8%已探明开发天然气液储量、16%已探明开发天然气储量和19%的总已探明开发储量为非生产性[52] - 截至2021年12月31日，约22%的已探明开发石油储量、8%的已探明开发天然气液储量、16%的已探明开发天然气储量以及总体19%的已探明开发储量处于非生产状态[52] 矿权情况 - 截至2021年12月31日，持有约190万净矿权英亩[26] - 公司总净矿权面积为189.1万英亩，平均净矿权费用持有率为69%[27] - 若无法延长租约，2022 - 2024年分别有7.2万、4.6万和3.4万净矿权英亩到期，占2021年底总净未开发矿权面积的13%和总净矿权面积的8%[40] - 截至2021年12月31日，公司持有约190万净矿权英亩，运营资产涵盖99个不同油田和约10000口运营井[26] - 公司总净矿权面积为189.1万英亩，平均净矿权费用持有率为69%[27] - 若无法建立生产或延长租赁条款，2022 - 2024年分别有7.2万、4.6万和3.4万净矿权英亩到期，占2021年底总净未开发面积13%和总净面积8%[40] 产量情况 - 2021年全年平均净产量约为10万桶油当量/天[26] - 公司总净产量为3600万桶油当量，平均日净产量为10万桶油当量[27] - 2021年公司平均日产量为10万桶油当量，总产量为3600万桶油当量，平均实现油价（有套期保值）为56.05美元/桶[42] - 2021年全年公司平均净产量约10万桶油当量/天（60%为石油），截至2021年12月31日平均净收入权益为85%[26] - 公司2021年总净产量为3600万桶油当量，平均日净产量为10万桶油当量[27] - 公司2021年平均日产量中，石油6万桶/日、NGLs 1.3万桶/日、天然气1.59亿立方英尺/日，总产量3600万桶油当量[42] 油田运营 - 公司运营99个生产油田，平均净收入权益为85%[27] - 2021年12月31日，公司在圣华金盆地运营3台钻机，洛杉矶盆地运营1台钻机[27] - 公司在埃尔克山拥有高效的天然气处理设施和发电厂，天然气处理能力超5.2亿立方英尺/天[31] - 公司在圣华金盆地拥有约80万英亩的3D地震库，占该盆地总矿权面积的50%[32] - 公司在圣华金盆地拥有大量工作、地表和矿权权益，其埃尔克山油田是最大生产资产[29] - 公司在洛杉矶盆地的威尔明顿和亨廷顿海滩油田有重要业务，部分生产受类似产量分成合同约束[33] - 公司在萨克拉门托盆地有大量矿权面积，有未来开发和产量增长潜力[34] - 2021年第四季度公司剥离了文图拉盆地大部分资产，剩余资产预计2022年上半年出售[35] 储量审计与估算 - 2021年Ryder Scott审计公司总探明储量的47%，NSAI审计35%，公司与独立工程师储量估计的总差异小于10%，在石油工程师协会可接受范围内[71][72] - 公司2021年已探明储量及相关未来净现金流折现估计由技术人员在运营和财务人员协助下完成，由管理层负责[67] - 估计已探明储量基于经济可采性合理确定性及管理层开发储备资金承诺，通过预测产量、运营成本和资本投资估算储量[67] - 公司2021年估计已探明储量及相关折现未来净现金流由技术人员在运营和财务人员协助下完成，由管理层负责[67] - 估计已探明储量基于经济可采性的合理确定性和管理层开发储备的资金承诺，储量体积通过产量、运营成本和资本投资预测来估算[67] - 副总裁负责监督储量估算的编制工作，有超25年油气行业技术和领导经验[69] - 证实已开发储量指通过现有井、设备和操作方法预计可采出的储量，额外投资成本相对较小[68] - 证实未开发储量指预计从未钻探面积的新井或需较大支出的现有井中采出的储量[68] 开发井与生产井情况 - 截至2021年12月31日，已探明未开发储量的总毛确定钻井位置为663个，其中圣华金盆地401个，洛杉矶盆地262个[78] - 2021年开发生产井方面，圣华金盆地109.4口，洛杉矶盆地6.5口，总计115.9口[80] - 截至2021年12月31日，正在进行或待完成的开发井总净井数为13.3口，其中圣华金盆地12.3口，洛杉矶盆地1口[81] - 截至2021年12月31日，生产井平均工作权益为89%，生产油气井总数分别为9358口和907口，净井数分别为8423口和837口[82][84] 勘探项目 - 公司有65个勘探前景项目，2022年资本计划未分配资金用于勘探钻井[85] 净零目标与CCS项目 - 2021年11月公司董事会宣布全范围净零目标，通过子公司开展多个CCS项目，已为两个项目申请许可[86] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有970名员工，约50名员工受集体谈判协议覆盖[90] - 截至2021年12月31日，公司19%的员工和18%的高级经理为女性，38%的员工和21%的高级经理具有不同种族背景，董事会中33%为女性[94] 产品销售与市场 - 公司几乎将所有原油销售到加州炼油市场，天然气按平均月度指数定价每日销售到加州市场[98][100] - 天然气价格上涨虽增加蒸汽驱项目和发电运营成本，但因净收入增加仍对运营结果有净积极影响；价格下降则降低运营成本，但对财务结果有净负面影响[101] - 公司有6500桶/日的NGL管道运输合同，并已履行所有运输承诺[104] - 截至2021年12月31日，公司有52万桶/日的石油交付承诺至2022年3月，12万桶/日的NGL交付承诺至2022年3月，3200万立方英尺/日的天然气交付承诺至2022年10月[106] - 有三个客户分别占公司销售额至少10%，合计占比51%，均来自原油精炼行业[111] - 公司面临来自其他勘探生产公司、外国油气公司以及风能和太阳能等能源的竞争，加州约70%的石油依赖进口[113][115] 基础设施 - 公司拥有6座天然气处理厂，总产能54300万立方英尺/日；3座发电厂，总产能643兆瓦；超30台蒸汽发生器/厂，产能150万桶/日等基础设施[117] 法规监管 - 公司运营受联邦、州和地方法律法规监管，若克恩县EIR未恢复或修改，获取钻探许可证可能延迟或成本增加[119] - 2019年州立法扩大了CalGEM职责，包括公共健康安全和减少温室气体排放等[121] - 2021年10月，CalGEM发布公共健康法规征求意见，包括新井土地使用后退距离达3200英尺[123] - 联邦和州管道法规近期修订，如2021年11月PHMSA对约40万英里陆上天然气集输管道实施安全法规[124] - 加州的健康、安全和环境法规可能限制公司物业使用和运营，增加成本或限制产品服务需求[128] - 因加州未来可能干旱，水管理对公司运营至关重要，限制废水处理或用水可能产生不利影响[130] - 2014 - 2021年，州和EPA对地下注入井许可和含水层豁免进行审查，限制部分地层或井的注入[131] - 拜登政府关注气候变化，EPA要求报告年度温室气体排放，纳入减排措施，限制移动源排放[133] - 加州“总量管制与交易”计划要求到2030年温室气体排放比1990年水平降低40%[135] - 加州要求到2030年零售电力60%来自可再生资源，2045年实现全部来自可再生或“零碳”资源[135] - 2016 - 2022年，EPA和CARB加强对甲烷排放的监管[137] - 加州公用事业委员会制定天然气长期规划战略，部分城市限制天然气设备安装，影响公司天然气业务[143] 行业影响因素 - 2015年美国取消国内生产石油出口限制，公司产品可在更多市场销售[138] - 2020年国际海事组织将船用燃料最大硫含量从3.5%降至0.5%，影响原油价格和需求[142] 运营成本 - 公司运营成本包括可变成本和固定成本，大部分近期限固定成本长期会变为可变成本[44] - 产量分成合同（PSCs）在2021年占公司总产量的15%[45] - 2021年调整PSCs超额成本后，公司运营成本为7.05亿美元，每桶油当量19.39美元，排除PSCs影响后为6.39亿美元，每桶油当量17.56美元[47] - 产量分成合同（PSCs）在2021年占公司总产量的15%[45] - 2021年公司调整后运营成本为7.05亿美元，每桶油当量19.39美元，扣除PSCs影响后为6.39亿美元，每桶油当量17.56美元[47] 现金流情况 - 截至2021年12月31日，公司标准化未来净现金流折现衡量值为45.49亿美元，未来所得税现值折现后为16.24亿美元，现金流PV - 10为61.73亿美元[65] - 截至2021年12月31日，公司标准化未来净现金流折现衡量值为45.49亿美元，未来所得税现值折现后为16.24亿美元，现金流PV - 10为61.73亿美元[65]