财务数据和关键指标变化 - 2021年公司产生4.66亿美元自由现金流，为公司成立以来最高水平 [5] - 2021年公司EBITDAX为8.6亿美元 [15] - 2021年公司商品衍生品合约出现3.19亿美元现金损失 [14] - 2021年公司运营成本（不包括PSC影响）较2019年每桶油当量下降0.14美元 [14] - 2021年公司G&A成本同比下降 [15] - 2021年公司投资1.94亿美元用于资本支出 [15] - 2021年底公司现金余额从2020年底的2800万美元增至3.05亿美元，净杠杆率降至不到0.5倍 [16] - 2021年公司油加权已证实储量的PV在2021年SCC价格表下为62亿美元，在布伦特油价80美元时接近80亿美元 [16] - 调整资产剥离后，公司核心E&P业务预计2022年在进行碳管理投资前产生近4亿美元自由现金流 [11] - 公司目前流动性超过6.7亿美元，净债务与EBITDA的杠杆倍数低于0.5倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 核心油气业务 - 2021年公司净产量为10万桶油当量/天，其中净产油量为6万桶/天 [13] - 2021年公司通过开展高回报、快速回本的维护项目和部分水平井机会，使石油产量在调整收购、剥离和PSC影响后保持相对平稳 [13] - 公司预计2022年石油产量从2021年12月到2022年12月保持平稳 [6][19] - 公司预计2022年平均净产油量在布伦特油价82.5美元/桶时高于5.8万桶/天 [22] 碳管理业务 - 2021年公司在碳管理业务上投入约8500万美元，用于推进待批许可证、早期开发、提交新申请、释放更多孔隙空间和为CTV 1项目投入初始资本 [9] - 公司正在推进CTV交易结构和项目里程碑，探索未来融资方案，并与众多潜在合作伙伴、利益相关者和技术提供商进行讨论 [7] - 公司正在推进Carbon TerraVault 1项目每年100万吨的CTV接纳方讨论，并计划在今年晚些时候提供更多细节 [7] - 公司目标是到2027年实现每年500万吨的注入量，并计划在今年年底前提交新的EPA VI类许可证申请，以实现总计2亿吨或更多的CTV存储项目 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司商品实现价格在所有业务流中保持强劲，预计2022年实现价格将在历史正常范围内 [13] - 每桶布伦特油价每上涨10美元，公司净石油产量将减少约1000桶/天；每下降10美元，净石油产量将增加约1000桶/天 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和出售资产进行积极的投资组合管理，聚焦于低碳排放强度和具有未来CCS可选性的完全运营油田 [6][7] - 公司计划推进碳管理业务，包括扩大新业务、推进CTV交易、探索融资方案、与各方合作、推进许可证申请等 [7][8] - 公司计划维持坚实的财务基础和自由现金流生成能力，扩大股东回报策略，包括维持当前固定股息策略（目前收益率约1.7%），将股票回购计划从2.5亿美元提高到3.5亿美元，并将计划延长至2022年底 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司为未来重新定位的一年，公司在核心油气业务中展示了战略的优势，同时积极推进碳管理业务 [5] - 公司认为自身拥有独特的资产基础，能够满足当前能源需求并实现未来净零燃料目标，具有稳定现金流和能源转型机会，财务状况良好 [25] - 公司预计2022年将继续保持强劲的运营和生产表现，产生可观的自由现金流，并为股东提供回报 [22][23] 其他重要信息 - 2022年第一季度，公司的低温天然气厂（CGP1）进行为期10年的维护检修，预计对第一季度产量产生约6000桶油当量/天的影响，对全年产量产生约2000桶油当量/天的影响 [21] - 公司2022年资本支出计划为3 - 3.35亿美元，其中约2.5亿美元用于钻井和完井以及修井资本，以保持石油产量平稳，其余用于CGP1检修、其他机械完整性和油田升级项目 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 参与Carbon TerraVault项目的情况、潜在参与者的动机及需解答的问题 - 项目开发需要数年时间，目前公司正在推进获取和许可孔隙空间这一最长前置时间的工作，之后才会进入与排放源签约阶段，预计在2022年底完成 [29][30] - 此类交易此前较少，存在价格发现、合同条款等问题需要与交易对手协商解决，潜在参与者有动力参与，因为加州在能源转型方面处于领先地位，相关法规促使企业关注这些机会 [30][31] - 加州有净零目标，部分行业需在2030年前减排40%，加州总排放量为4.25亿吨，预计约6000万吨可通过CCS解决，公司每年2000万吨的目标约占可解决市场的三分之一，显示出项目有较大规模的需求 [32] 问题2: 与排放源的讨论是推动还是拉动关系 - 各方都意识到有必要参与碳管理项目，一些企业将其视为新的现金流来源，另一些企业则将其视为避免碳排放成本的手段，目前主要问题是达成合同条款和价格共识 [33][34] 问题3: 在CCS项目上投入3000 - 4000万美元资本支出的作用 - 这些资金用于Carbon TerraVault 1项目中废弃油气井的封堵和废弃工作，为后续注入井和管道建设做准备 [35] 问题4: 2022年石油产量指导是否考虑资产剥离因素 - 考虑了资产剥离因素，公司计划通过四个钻井平台的钻探来抵消剥离的产量，实现2021年底到2022年底石油产量平稳 [38][40] 问题5: 2022年加州石油钻井的监管和许可环境、许可库存情况 - 公司有灵活的计划，可以根据许可证情况以多种方式实施四个钻井平台的项目 [41] - 克恩县的EIR诉讼影响了该地区部分许可证的发放，但公司已将其纳入整体开发计划，预计诉讼今年有望解决，公司有足够的许可证，且与监管机构保持建设性对话 [41][42] 问题6: 加州CalGEM目前的许可证发放情况 - 公司在克恩县以外地区可以获得许可证，行业内一些其他生产方法（如WST、高压循环蒸汽开采）的许可问题对公司没有影响，克恩县的诉讼减缓了许可流程，但监管机构正在与公司合作解决问题 [46] 问题7: 是否坚持单独申请碳封存许可证，不与EOR许可证关联，监管机构或州政府方面有无进展 - 公司目前专注于碳封存或存储的许可申请，利用二氧化碳进行提高石油采收率（EOR）有未来发展潜力，但目前应先完成永久存储解决方案，公司会继续推进CalCapture项目，未来会关注EOR的发展 [50][51] 问题8: 成功获得许可后公司是否会进入适度增长阶段 - 公司认为从一次采油到水驱后，二氧化碳驱是下一种可能的采油方式，有很大机会，但目前仍专注于存储业务 [52][53] 问题9: 2023年及以后的套期保值策略 - 公司根据RBL要求进行套期保值，主要策略是将看跌期权的执行价格从40美元提高到70或75美元以保护下行风险，同时购买额外的看跌期权，保留上行空间 [54] 问题10: 设施资本支出是否因CGP1项目而高于正常水平 - CGP1项目是每10年进行一次的压力 vessel检查，属于一次性支出，去除该项目后，设施资本支出处于正常水平，此外还有一些机械完整性工作、太阳能投资和IT相关的一次性项目 [56][57]