公司门店运营情况 - 截至2021年1月30日，公司运营282家门店，包括32家清仓中心和1家网店[11] - 公司在29个州运营零售百货商店，主要位于美国西南部、东南部和中西部地区[13] - 截至2021年1月30日，公司在29个州运营282家门店，总面积约4800万平方英尺，其中自有约4360万平方英尺[110] - 公司在29个州运营282家零售百货商店和1家互联网商店，其中自有门店246家，租赁门店23家[112][144] - 截至2021年1月30日，公司运营的额外设施总面积达389.4万平方英尺[114] 公司员工情况 - 截至2020年12月26日，公司约有29000名员工，其中全职19000名、兼职8000名、有限状态2000名[25] - 截至2020年12月26日，约90%的全职员工在零售店工作[26] - 截至2020年12月26日，超60%的门店 salaried 经理从小时工岗位晋升而来[29] - 截至2020年12月26日，约75%的门店员工为女性，约53%为非白人[29] 公司业务季节性特征 - 公司假日季销售额约占年销售额的三分之一，下半年营运资金需求增加[23] - 公司业务具有季节性，财年第四季度的销售和收入占比较大，其波动会对全年经营结果产生重大影响[47][48] - 公司业务受季节性影响，通常在财年最后一个季度因假期实现大部分销售和收入，通胀目前未对业绩产生重大影响，但未来可能会有影响[161][162] 公司业务受外部因素影响 - 2020年3月19日公司开始关店，4月9日所有285家门店临时关闭，6月2日全部重新开业[39][40] - 公司从受疫情影响国家采购大量商品，供应链受到负面影响[42] - 零售业务竞争激烈，可能导致公司收入、利润率和市场份额下降[46] - 公司约75家位于墨西哥湾和大西洋沿岸的门店在“命名风暴”方面为自保，相关维修和更换成本需自行承担[55] - 供应商补贴金额的变化可能对公司经营结果产生不利影响[56] - 经济、金融和政治条件的变化会影响消费者信心和支出，进而对公司业务和经营结果产生不利影响[62][63] - 公司业务依赖于准确预测时尚趋势和客户偏好，若无法做到，可能导致销售下降、库存增加等问题[66][67] - 公司未能保护好声誉会对业务产生不利影响，包括品牌和客户忠诚度下降[68][69][70] - 自有品牌商品计划存在风险，如未能遵守安全标准、保护知识产权等，可能对公司业务产生重大不利影响[71] - 商品、原材料、燃料和劳动力价格波动或供应减少会增加公司成本，对财务结果产生负面影响[72][73] - 自2018年起美国对部分外国商品加征关税及修改贸易协议，虽目前未对公司产生重大影响，但后续行动可能增加成本并影响盈利能力[80] - 2020财年和2021财年美国政府采取措施应对新疆强迫劳动问题，发布扣留释放令，或影响公司含棉产品供应链[81] - 2020财年和2021财年全球运输网络受新冠疫情等因素影响出现中断，洛杉矶和长滩港口处理进口商品延迟，导致公司商品交付不及时和额外运费成本增加[82] - 富国银行联盟将于2024年11月到期，若无法续约或找到替代供应商，公司运营结果和现金流可能受不利影响[90] - 公司接受多种支付方式，面临规则、合规、欺诈和盗窃等风险，支付费用可能增加运营成本，第三方支付服务中断会影响业务[92][93] - 公司信息安全面临隐私泄露风险，虽有安全措施和保险，但仍可能影响运营、财务和声誉，面临法律诉讼和监管调查[96][98][99] - 公司运营依赖信息技术系统，系统故障可能导致重大投资、数据丢失和业务中断，开发和维护系统也可能带来困难和损失[101] - 公司在日常业务中可能面临各类诉讼，包括消费者保护、就业、隐私等方面，不利结果会影响声誉和运营结果[102][103] - 公司依赖吸引和留住优质员工，员工流动率高，外部因素影响劳动力需求和成本，管理层对业务战略执行至关重要[106][107] 公司法律诉讼情况 - 截至2021年3月29日，公司及其子公司未涉及重大法律诉讼[115] 公司股权情况 - 截至2021年2月27日，公司A类普通股有2450名登记持有人，B类普通股有5名登记持有人[129] - 2020财年第四季度，公司未进行股权证券回购[130] - 2018年3月，公司董事会授权最高5亿美元的A类普通股回购计划，截至2021年1月30日，该计划剩余可回购金额为1.731亿美元[131] - 假设2016财年开始前投资100美元，截至2020财年末，公司A类普通股价值129.67美元，标准普尔500指数为211.47美元，道琼斯美国服装零售商指数为145.29美元[139] 公司财务数据关键指标变化 - 2020财年总零售额下降约31%，零售毛利率从2019财年的32.6%降至29.4%，下降319个基点[149] - 2020财年综合销售、一般和行政费用降至12亿美元，较上一年的17亿美元减少，占销售额的比例增加91个基点[150] - 2020财年净亏损7170万美元，合每股3.16美元，而2019财年净利润为1.111亿美元，合每股4.38美元[150] - 2020财年公司回购了价值9560万美元（220万股）的A类普通股，截至2021年1月30日，2018年3月股票计划下还有1.731亿美元的授权额度[153] - 截至2021年1月30日，公司营运资金为8.891亿美元，包括3.603亿美元的现金及现金等价物，未偿还债务总额为5.658亿美元，2020财年经营活动产生的现金流为2.529亿美元[154] - 2020财年净销售额为43.009亿美元，2019财年为62.035亿美元，2018财年为63.561亿美元；2020财年毛利润为12.318亿美元，2019财年为19.675亿美元，2018财年为20.646亿美元[156] - 2020财年零售库存较上一年减少约26%，主要通过减少约37%的采购量实现[149] - 管理层对2021财年部分财务指标的估计为：折旧和摊销2亿美元，租金2100万美元，利息和债务费用净额4200万美元，资本支出1.3亿美元[170] - 公司约96%的库存采用后进先出（LIFO）零售库存法估值，2020财年，降价金额1%的变化将使净亏损约增加800万美元[180] - 截至2021年1月30日和2020年2月1日，公司销售退货准备金分别为1170万美元和1830万美元，退货资产分别为750万美元和1210万美元[182] - 2020、2019和2018财年，公司从富国银行联盟获得的收入分别约为7900万美元、9100万美元和9400万美元[183] - 截至2021年1月30日和2020年2月1日，公司保险应计费用分别为3790万美元和4290万美元，2020财年自保险准备金10%的变化会影响净亏损约200万美元[192] - 截至2021年1月30日和2020年2月1日，公司未确认税收优惠总额分别为510万美元和520万美元，其中分别有330万美元和350万美元确认后会影响有效税率[198] - 2021年1月30日，公司养老金折现率从2020年2月1日的2.8%降至2.5%，养老金负债为2.358亿美元，折现率再变动50个基点会使养老金负债增减约1500万美元，预计2021财年向养老金计划缴款约610万美元，2021财年养老金费用约为1280万美元，2022年1月29日负债为2.397亿美元[200] - 2021财年净销售额为43.009亿美元，服务收费和其他收入为1322.9万美元；2020财年净销售额为62.035亿美元，服务收费和其他收入为1396.91万美元；2019财年净销售额为63.561亿美元，服务收费和其他收入为1472.4万美元[202] - 2020财年服务收费及其他收入总计13.23亿美元，2019财年为13.97亿美元，同比下降5.3%[208] - 2019财年服务收费及其他收入总计13.97亿美元，2018财年为14.72亿美元，同比下降5.1%[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年零售业务各产品线净销售额占比：化妆品15%、女士服装18%、女士配饰和内衣17%等，建筑业务占比3% [12] - 2020财年零售业务净销售额为41.602亿美元，2019财年为60.122亿美元，2018财年为61.208亿美元；2020财年建筑业务净销售额为1406.63万美元，2019财年为1913.5万美元，2018财年为2353.51万美元[204] - 2020 - 2019财年，零售业务各品类化妆品、女士服装等销售额均下降，建筑业务销售额下降26.5%；2019 - 2018财年，零售业务部分品类和建筑业务销售额也呈下降趋势[204] - 2020财年零售业务净销售额较2019财年减少19亿美元，降幅30.8%，主要受新冠疫情影响；建筑业务净销售额较2019财年减少5070万美元，降幅26.5%，因建筑活动减少[205][206] - 2020、2019和2018财年，独家品牌商品销售渗透率分别为20.4%、21.1%和20.7%[207] - 2020财年零售业务板块富国银行联盟收入7860万美元，2019财年为9120万美元，同比下降13.8%[208] - 2020财年零售业务板块租赁部门收入110万美元，2019财年为460万美元，同比下降76.1%[208] - 2020财年零售业务板块运输及处理收入3980万美元，2019财年为2830万美元，同比增长40.6%[208] - 2020财年零售业务板块其他收入1160万美元，2019财年为1490万美元，同比下降22.1%[208] - 2020财年建筑板块收入120万美元，2019财年为70万美元，同比增长71.4%[208] - 2019财年建筑板块收入70万美元，2018财年为570万美元，同比下降87.7%[208] - 2020财年零售业务板块收入总计1.311亿美元，2019财年为1.39亿美元，同比下降5.7%[208] - 2019财年零售业务板块收入总计1.39亿美元，2018财年为1.415亿美元，同比下降1.8%[208] 公司财年报告期情况 - 2020财年报告期于2021年1月30日结束，包含52周；2019财年报告期于2020年2月1日结束，包含52周；2018财年报告期于2019年2月2日结束，包含52周[145] 公司疫情期间门店运营调整 - 2020年3月，公司因新冠疫情开始关闭门店，至4月9日所有实体店暂时关闭，电商业务利用闭店门店（有限员工）处理网络订单[147] 公司建筑业务收入确认情况 - 公司建筑业务采用成本加成法确认合同收入，估计调整可能对收益产生重大影响[104][105]