物业持有与运营情况 - 截至2021年12月31日，公司全资拥有85处运营物业，通过非合并合资企业拥有4处运营物业，总面积约860万平方英尺（按比例为840万平方英尺），运营物业出租率达99%，另有一处开发中的物业预计完工后约20万平方英尺[16][165][171][173][190] - 截至2021年12月31日，公司全资和非合并运营物业的加权平均房龄约13.6年，加权平均剩余租期约9.7年[19] - 截至2021年12月31日，公司运营物业的加权平均房龄约为13.6年[165] - 截至2021年12月31日，公司有一处物业正在开发中[44] - 公司有一处开发中的物业，预计完工后租赁面积约为20万平方英尺[165] - 开发物业FDA - Atlanta位于亚特兰大，租户为食品药品监督管理局，租期20年，预计租赁面积162000平方英尺[175] 运营合伙企业权益情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有运营合伙企业约89.0%的有限合伙权益[17][191] 管理团队业务成果 - 公司高级管理团队负责收购约800万平方英尺美国政府租赁物业，其中通过合资企业收购50万平方英尺，开发约140万平方英尺此类物业[19] - 公司高级管理团队开发了约460万平方英尺的项目，自1994年以来，平均每年开发约5.1万平方英尺美国政府租赁的定制建造物业[19] 定制建造业务收益 - 公司为租户机构进行的定制建造可获得约9%的建筑管理费用[21] 股权发行与负债情况 - 2021年，公司通过ATM计划和第三季度公开发行，发行7662232股普通股，获得净收益1.75亿美元；预计出售4444289股普通股可获得约9690万美元净收益；截至2021年12月31日，ATM计划还有3.932亿美元的发行能力；总负债约12亿美元，净债务与总企业价值之比为34.1%[21] - 截至2021年12月31日，公司总负债约12亿美元，其中4.5亿美元高级无抵押循环信贷安排下约有1450万美元未偿还，2亿美元2018年高级无抵押定期贷款安排下有1.5亿美元未偿还，1亿美元2016年高级无抵押定期贷款安排下有1亿美元未偿还，2017年高级无抵押票据有1.75亿美元未偿还，2019年高级无抵押票据有2.75亿美元未偿还，2021年高级无抵押票据有2.5亿美元未偿还[63][65] - 截至2021年12月31日，公司总负债约12亿美元，其中循环信贷安排下约1450万美元，2018年和2016年定期贷款安排下总计2.5亿美元，2017年、2019年和2021年高级无抵押票据总计7亿美元[107] - 截至2021年12月31日，公司美国房产抵押贷款和其他有担保债务合计2.515亿美元[113] - 截至2021年12月31日，公司有3020万美元未偿还的综合债务按可变利率计息[116] 员工构成情况 - 截至2021年12月31日，公司有53名员工，其中36名位于华盛顿特区总部，17名位于美国其他地区；38%和25%的员工分别为女性和非白人；40%的高管职位由女性担任；董事会三个常务委员会中有两个由女性担任主席[25] 租户收入占比情况 - 截至2021年12月31日，美国政府租户机构占公司年化租赁收入的97.5%[26][41] - 截至2021年12月31日，公司的三处美国政府租户机构（VA、FBI和DEA）占总租赁面积的约41.0%和年化租赁收入的约45.3%[50] 物业保险情况 - 公司为所有物业购买综合一般责任保险和直接物理损坏保险，多数物业政策涵盖洪水和地震冲击险[26] 租约到期情况 - 截至2021年12月31日，约18.1%的年化租赁收入和约18.3%的物业面积的租约将在2024年底到期[42] - 2021 - 2031年及以后各年份租约到期情况中，2024年到期面积807829平方英尺，占比9.4%，年化收入24572843美元，占比8.5%[175] - 2021 - 2031年及以后所有租约到期总面积8572470平方英尺，年化收入288140656美元[175] 可持续发展与社会责任 - 2021年第三季度，公司聘请了可持续发展总监[31] - 公司投资组合中有23处物业获得了26项LEED认证和8项能源之星认证[32] - 2021年公司实施了新的赠款匹配计划[34] REIT资格相关 - 公司自2015年12月31日结束的纳税年度起符合REIT资格[36] - 为符合REIT资格，公司已发行和流通股票的任何类别或系列，任何人或实体实际或被视为拥有的价值或股数不得超过7.1%，所有类别和系列流通股票总价值的拥有比例也不得超过7.1%[93] - 公司为继续符合REIT资格，需每年分配至少90%的应纳税所得额，若分配低于100%的应纳税所得额（包括资本利得），将需缴纳美国联邦所得税，且若分配低于规定最低金额，还需缴纳4%的不可扣除消费税[112] - 作为REIT，每个日历季度末，至少75%的资产价值须由现金、美国政府证券等构成；非合格资产中，不能持有超过任一发行人10%的有表决权证券或总价值，或超过公司总资产价值5%的任一发行人证券；TRS发行的证券不能超过公司总资产价值的20%；无抵押债务工具不能超过公司总资产价值的25% [142] - 若进行被禁止的交易，公司可能需缴纳100%的惩罚性税款，除非符合特定安全港例外情况[145] - 为维持REIT资格和满足分配要求，公司可能需在不利条件下出售资产、借款等，这可能影响公司普通股的市场价值和融资能力，若出售被视为主要用于销售的资产，可能需缴纳100%的税款[146] - 公司董事会可在未经股东批准的情况下撤销公司的REIT资格，若不再是REIT，公司将按常规公司税率缴纳美国联邦所得税及州和地方税[147] - REIT可拥有最多100%的一个或多个TRS的股票，但TRS证券价值不能超过REIT总资产价值的20%，TRS与母公司REIT之间某些非公平交易将征收100%的消费税[151] - 若原本符合1031交换的交易被认定为应税交易，公司将面临不利后果；若相关法律修订或废除，公司可能无法进行递延纳税的资产处置，且相关个人财产增值收益可能影响公司REIT地位[152] - 租户改善服务等非惯常服务收入，仅在与租赁相关时才可能构成合格收入，否则通过TRS提供，该收入需缴纳全额公司税[150] - 为维持REIT资格，公司须将至少90%的应税收入分配给股东[181] 竞争与风险因素 - 公司面临来自开发商、房地产公司等多方面的竞争，可能影响盈利能力和增长[29] - 公司面临自然灾害和气候变化风险，可能导致物业受损、运营收入损失，还可能增加保险成本和资本支出[54][55] - 新冠疫情或未来其他高传染性疾病的流行、爆发可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[56] - 美国政府租户机构可能对公司物业发起征用程序，解决相关纠纷可能成本高、耗时长，且公司可能无法成功上诉[59] - 长期政府停摆和预算削减或僵局可能导致公司租金收入延迟，阻碍租约续签和项目开展，对公司产生重大不利影响[60] - 美国政府拥有的房地产数量增加可能导致租户搬迁，使公司租约续签和业务拓展困难[61] - 公司可能需进行重大资本支出以改善物业，若无法履行相关义务，租户可能减免租金或终止租约[62] - 公司可能无法识别和成功完成收购，已完成的收购也可能无法实现预期效益或扰乱公司计划和运营[66] - 公司部分物业租给私人租户，若租户申请破产保护，公司可能无法收回欠款，租户还可能终止租约[67] - 公司需维持保险，未来保险成本或增加、范围或缩小，可能影响财务状况和运营结果[71] - 公司可能因环境和健康安全问题承担责任，影响业务、财务状况和运营结果[72] - 公司作为美国政府物业出租人，不遵守相关要求可能导致成本增加和收入损失[78] - 公司开发活动受法规限制，可能导致延迟或费用增加[79] - 公司物业需遵守《美国残疾人法案》，不遵守可能导致成本增加[80] - 房地产投资流动性差，可能限制公司灵活性和处置资产能力[81] - 公司物业可能面临减值损失，影响收益和财务状况[82][84] - 公司可能因收购资产承担未知或或有负债，影响业务和财务状况[85] - 公司为满足REIT分配要求，可能需借款或处置资产，影响财务状况和股价[87] - 公司子公司分配和付款能力受限，可能影响公司满足财务义务和向投资者付款能力[88] - 公司可能在未经股东批准的情况下改变投资策略，收购和开发目标市场以外的房产，这可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[100] - 可变利率债务使公司面临利率风险，利率上升会增加利息支出、再融资成本和发行新债成本[116] - LIBOR预计在2023年6月30日后停止发布，公司基于LIBOR的借款需转换为替代利率，转换可能带来风险和成本增加[117] - 套期保值活动存在交易对手不履约和无法达到预期经济利益的风险，终止套期保值协议可能产生重大成本和现金需求[118] - 公司普通股市场价格和交易量可能波动，多种因素会对股价或交易量产生负面影响[124] - 公司未来股息分配的形式、时间和金额由董事会决定，受运营现金、财务状况等因素影响[128] - 若运营合伙企业被视为公司，公司将不再符合REIT资格；若其被视为“公开交易合伙企业”且少于90%的收入为“合格收入”，将被视为公司[138] - 若50%或以上的Easterly Fund REIT所有者收购公司50%或以上的股票，公司可能被视为该Easterly Fund REIT的“继任者”，若该Easterly Fund REIT此前未符合REIT资格，公司的REIT选举可能被终止[139] - 税法变化可能增加公司或股东的税务负担，影响公司财务状况和运营结果[154][156] - 公司依赖高级管理团队，人员流失或无法吸引和留住人才会对业务产生重大不利影响[157] - 公司可能面临诉讼，未投保的费用支付会对财务状况和运营结果产生不利影响[158] - 公司依赖信息技术，技术故障或安全问题会对业务产生重大不利影响[159] - 公司披露控制和程序或财务报告内部控制存在缺陷，可能无法准确呈现财务报表[162] 物业区域分布情况 - 截至2021年12月31日，公司17处物业位于加利福尼亚州，占总租赁面积的15.5%，占年化租赁总收入的21.2%[52] - 截至2021年12月31日，加利福尼亚州市场租赁面积1,332,410平方英尺，占比15.5%，年化租赁收入61,398,258美元，占比21.2%[171] - 得克萨斯州市场租赁面积1,008,039平方英尺，占比11.8%，年化租赁收入25,773,659美元，占比8.8%[171] - 弗吉尼亚州市场租赁面积740,582平方英尺，占比8.6%，年化租赁收入20,137,806美元，占比6.9%[171] - 太平洋沿岸市场租赁面积1,332,410平方英尺，占比15.5%，年化租赁收入61,398,258美元，占比21.3%[171] - 大西南市场租赁面积1,567,939平方英尺，占比18.3%，年化租赁收入42,314,714美元，占比14.7%[171] - 东南阳光地带市场租赁面积1,064,176平方英尺，占比12.4%，年化租赁收入40,623,084美元，占比14.1%[171] 具体物业租赁数据 - VA - Loma Linda物业租赁面积327,614平方英尺，年化租赁收入16,475,739美元，占总年化租赁收入5.8%，每平方英尺年化租赁收入50.29美元[166] - USCIS - Kansas City物业租赁面积489,316平方英尺，年化租赁收入11,941,566美元，占总年化租赁收入4.1%，每平方英尺年化租赁收入24.40美元[166] - JSC - Suffolk物业租赁面积403,737平方英尺，年化租赁收入8,176,525美元，占总年化租赁收入2.8%，每平方英尺年化租赁收入20.25美元[166] - Various GSA - Buffalo物业租赁面积270,809平方英尺，年化租赁收入7,648,539美元，占总年化租赁收入2.7%，每平方英尺年化租赁收入28.24美元[166] - IRS - Fresno物业租赁面积180,481平方英尺，年化租赁收入7,145,409美元，占总年化租赁收入2.5%，每平方英尺年化租赁收入39.59美元[166] - Various GSA - Chicago物业租赁面积202,185平方英尺，年化租赁收入6,812,395美元，占总年化租赁收入2.4%，每平方英尺年化租赁收入33.69美元[166] - FBI - Salt Lake物业租赁面积169,542平方英尺，年化租赁收入6,754,537美元，占总年化租赁收入2.3%，每平方英尺年化租赁收入39.84美元[166] - Various GSA - Portland物业租赁面积211,156平方英尺，年化租赁收入6,513,501美元，占总年化租赁收入2.3%，每平方英尺年化租赁收入30.85美元[166] - PTO - Arlington物业租赁面积190,546平方英尺，年化租赁收入6,194,392美元，占总年化租赁收入2.1%，每平方英尺年化租赁收入32.51美元[166] - VA - San Jose物业租赁面积90,085平方英尺，年化租赁收入5,691,567美元，占总年化租赁收入2.0%，每平方英尺年化租赁收入63.18美元[166] - 美国政府租赁物业中，USFS I - Albuquerque租赁面积92,455平方英尺，年化租赁收入3,001,356美元，占比1.0%，每平方英尺年化租赁收入32.46美元[167] - VA - Orange租赁面积56,330平方英尺，年化租赁收入2,924,741美元，占比1.0%，每平方英尺年化租赁收入