报告内容与术语定义 - 报告包含财务信息、其他信息等内容，有财务报表、管理层讨论与分析等部分[9] - 定义了多个术语，如年化租金、资金运营现金流、出租率等[11] - 定义了可出租平方英尺、租金率、相同物业等术语[12] - 报告中使用的缩写有AOCI、ASC、ASU等[10] - 计算资金运营现金流（FFO）时，需从净收入中排除房地产销售损益等项目[11] - 净运营收入（NOI）计算需从净收入中排除一般及行政费用等项目[11] - 出租率计算时，管理空间视为已出租，重新定位或受损空置空间排除在外[11] - 占用率计算需从出租率中排除已签约但未开始的租约[11] - 可出租平方英尺基于BOMA重新测量，用于管理和监测办公组合表现[12] - 租金率分为现金租金率和直线租金率两种形式[12] - 相同物业指在比较期间内一直由公司以一致方式拥有和运营的合并物业[12] 前瞻性陈述风险 - 报告中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括经济、竞争、利率等因素[13][14] - 列出了可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性，如房地产市场变化、租户违约等[14] - 报告不承担公开修订前瞻性陈述以反映报告日期后事件或情况的义务[14] 财务数据概况 - 截至2023年6月30日，公司总资产为9614864美元，较2022年12月31日的9747446美元有所下降[16] - 2023年第二季度总营收为253407美元，较2022年同期的246970美元增长约2.6%；上半年总营收为505800美元，较2022年同期的485852美元增长约4.1%[18] - 2023年第二季度净亏损15069美元，而2022年同期净利润为23837美元；上半年净利润为1093美元，较2022年同期的50096美元大幅下降[18] - 2023年第二季度综合收益为22116美元，2022年同期为83679美元；上半年综合亏损为13619美元，2022年同期为284372美元[21] - 截至2023年6月30日，普通股数量为166737730股，较2022年12月31日的175809682股有所减少[16] - 2023年第二季度宣布的普通股每股股息为0.19美元，上半年为0.38美元；2022年同期分别为0.28美元和0.56美元[27] - 2023年上半年净收入为109.3万美元，2022年同期为5009.6万美元[30] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为2.41723亿美元，2022年同期为2.5549亿美元[30] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1.19934亿美元，2022年同期为4.44813亿美元[30] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为1.27442亿美元，2022年同期提供的净现金为1.24461亿美元[30] 业务收入与费用 - 2023年第二季度办公租赁收入为205433美元，上半年为408791美元；多户租赁收入第二季度为47974美元，上半年为97009美元[18] - 2023年第二季度运营费用为221693美元，较2022年同期的187482美元有所增加；上半年运营费用为415465美元，较2022年同期的365634美元增加[18] - 2023年第二季度利息费用为50305美元，较2022年同期的36264美元增加；上半年利息费用为95816美元，较2022年同期的71166美元增加[18] - 2023年上半年办公租赁业务的租金收入和租户回收款为354137美元，较2022年同期的360524美元略有下降[18] - 2023年上半年多户租赁业务的租金收入为88262美元，较2022年同期的69178美元增长27.6%[18] - 2023年上半年办公业务费用为145630美元，较2022年同期的137353美元有所增加；多户业务费用为33214美元，较2022年同期的22068美元大幅增加[18] - 2023年上半年利息费用为95816美元，较2022年同期的71166美元大幅增加[18] - 2023年上半年办公室停车收入为200万美元，2022年同期为170万美元[51] - 2023年上半年现金支付的利息（扣除资本化利息）为8910.6万美元，2022年同期为6738.5万美元[34] - 2023年上半年资本化利息支付为107.6万美元，2022年同期为544.3万美元[34] 资产与负债情况 - 截至2023年6月30日，公司总负债为5540546美元，较2022年12月31日的5471663美元有所增加[16] - 截至2023年6月30日，不包括合并合资企业的合并债务为34.8亿美元，截至2022年12月31日为34.1亿美元[41] - 截至2023年6月30日，办公室停车应收账款为130万美元，截至2022年12月31日为90万美元[52] - 截至2023年6月30日，房地产总投资为1.2360933亿美元，较2022年12月31日的1.2292973亿美元有所增加[55] - 截至2023年6月30日，夏威夷檀香山的地面租赁使用权资产账面价值为750万美元，租赁负债为1080万美元[61] - 截至2023年6月30日，收购租赁无形资产净额为324.3万美元，收购租赁无形资产负债净额为2537.6万美元[65] - 截至2023年6月30日，其他资产总额为2026.8万美元，低于2022年12月31日的3394.1万美元[73] - 截至2023年6月30日，公司的总合并债务净额为5.264652亿美元，高于2022年12月31日的5.191893亿美元[75] - 截至2023年6月30日，应付利息、应付账款和递延收入总额为1.45655亿美元，2022年12月31日为1.40925亿美元[84] - 截至2023年6月30日，公司有担保应付票据公允价值为51.25807亿美元，账面价值为52.23795亿美元；2022年12月31日公允价值为51.15548亿美元，账面价值为52.24449亿美元[115] - 截至2023年6月30日，公司地面租赁负债公允价值为453.9万美元，账面价值为1084.1万美元；2022年12月31日公允价值为446.6万美元，账面价值为1084.8万美元[116] - 截至2023年6月30日，公司衍生资产中合并衍生工具公允价值为2.5381亿美元，非合并基金衍生工具为1214.6万美元；2022年12月31日分别为2.70234亿美元和1242.6万美元[119] 物业相关情况 - 截至2023年6月30日，公司合并投资组合包括1760万平方英尺的办公物业、4809套多户公寓单元[38] - 2022年4月26日，公司以3.3亿美元收购位于圣莫尼卡的豪华多户公寓楼，拥有120个单元[56] - 2023年第二季度，公司因城市指令对洛杉矶的Barrington Plaza Apartments物业进行撤租处理，并加速计提2740万美元折旧费用[57] - 截至2023年6月30日，公司在非合并基金Partnership X中拥有33.5%的股权，该基金拥有两个总面积为40万平方英尺的办公物业[70] - 2023年上半年，公司从Partnership X获得的现金分配总额为68.3万美元，低于2022年的158万美元[71] - 2023年6月30日止六个月，公司从Partnership X获得的运营收入为1016.5万美元，净利润为240.5万美元[72] - 截至2023年6月30日，公司总投资组合含70处A级办公物业，可出租面积1798万平方英尺，出租率84.6%，入住率82.9%；含14处多户住宅物业，共4809个单元，出租率99.2%，入住率96.2%[142] - 2023年上半年，公司合并投资组合收入中，全资拥有52处办公物业共1340万平方英尺和12处住宅物业共4339套公寓；通过合资公司部分拥有16处办公物业共420万平方英尺和2处住宅物业共470套公寓[143] - 公司在檀香山将一座25层、49.3万平方英尺的办公塔楼分阶段改造成493套公寓，截至2023年6月30日，已交付85%的计划单元，交付单元的出租率为98%，改造将持续到2025年[145] - 2023年上半年，公司总办公物业组合执行的租约平均直线租金为每平方英尺40.39美元，年化租赁交易成本为每平方英尺5.37美元[148] - 2023年上半年，公司总办公物业组合新签和续签租约的现金租金每平方英尺下降6.6%，直线租金每平方英尺增长5.0%[150] - 2023年上半年，公司多户住宅物业新租户平均年租金为35141美元[150] - 2023年上半年，可调整租金的多户租赁平均租金较之前同一单元高出2.3%[151] - 截至2023年6月30日，写字楼组合的入住率为82.9%，多户住宅组合为96.2%；2023年上半年，写字楼组合平均入住率为83.4%，多户住宅组合为96.7%[153][154] - 2020年平均租金受檀香山Bishop Place开发项目影响，2022年受1221 Ocean Avenue收购项目影响，2023年上半年受西洛杉矶新开发物业影响[152] - 多户住宅租金在2020年受疫情不利影响，2021年和2022年有所改善；写字楼入住率在2020 - 2022年受疫情不利影响[152][154] - 2023年第二季度写字楼租赁收入下降主要因入住率降低、Bishop Place项目转换及低于市场租金租约增值减少，部分被更高租金和租户回收款抵消[158] - 2023年第二季度多户住宅收入增加主要因新项目、收购物业及其他物业租金提高，部分被Barrington Plaza物业停用单元收入减少抵消[158] - 2023年上半年办公租赁收入3.54137亿美元，较2022年减少638.7万美元，降幅1.8%[162] - 2023年上半年办公停车及其他收入5465.4万美元，较2022年增加636.1万美元，增幅13.2%[162] - 2023年上半年多户住宅收入9700.9万美元，较2022年增加1997.4万美元，增幅25.9%[162] - 2023年上半年办公租赁运营费用1.4563亿美元，较2022年增加827.7万美元，增幅6.0%[163] - 2023年上半年多户住宅租赁运营费用3321.4万美元，较2022年增加1114.6万美元，增幅50.5%[163] - 2023年的同店物业包括67处办公物业，可出租面积1760万平方英尺，以及10处多户住宅物业，共3449个单元[171] - 2023年第二季度末三个月，同店物业业绩受通胀影响，2022年同期受新冠疫情影响[171] - 2023年Q2办公业务收入2.0436亿美元，同比增加0.7%，费用7272.1万美元，同比增加5.7%，NOI为1.31639亿美元，同比下降1.9%[172] - 2023年Q2多户住宅业务收入2989.8万美元，同比增加4.9%，费用935.6万美元，同比增加7.2%，NOI为2054.2万美元，同比增加3.9%[172] - 2023年上半年办公业务收入4.06542亿美元，同比增加0.9%，费用1.45316亿美元，同比增加7.6%，NOI为2.61226亿美元，同比下降2.5%[176] - 2023年上半年多户住宅业务收入5968.7万美元，同比增加6.5%，费用1882.1万美元，同比增加8.9%，NOI为4086.6万美元，同比增加5.4%[176] 业绩指标分析 - 年化租金用于衡量公司办公和多户住宅投资组合的业绩，是投资者比较公司与其他房地产投资信托基金的指标之一[11] - 出租率、入住率等指标用于管理和监测公司办公和多户住宅投资组合的业绩，也是投资者评估公司的指标[11] - 2023年第二季度末三个月，FFO为9640万美元，较2022年同期减少880万美元，降幅8.4%[167] - 2023年上半年，FFO为1.95亿美元，较2022年同期减少1390万美元，降幅6.7%[168] - 公司报告FFO和同店物业NOI以方便投资者评估业绩，但这两个指标有局限性，不能替代净利润衡量业绩、流动性或现金流[165][170] 现金流与流动性 - 2023年上半年经营活动产生现金2.417亿美元，截至6月30日，现金及现金等价物为2.632亿美元，最早一笔定期贷款到期日为2024年12月[179] - 公司计划通过长期有担保无追索权债务、发行股权证券、物业处置和合资交易满足长期流动性需求，ATM计划允许在市场条件允许下出售最多4亿美元普通股[180] - 截至报告日期，约45%的办公物业组合无抵押，公司通常会就浮动利率贷款签订利率互换协议[181] - 2023年上半年经营活动现金净流量为2.41723亿美元，同比下降5.4%，主要因利息费用增加和办公物业NOI减少[184]