财务数据关键指标变化 - 2018年度公司实现归属于上市公司股东净利23.85亿元，提取法定盈余公积金2.95亿元，年初未分配利润49.12亿元，2018年现金分配上年度利润20.01亿元，年末未分配利润49.88亿元[4] - 2018年营业收入95.14亿元，较2017年调整后减少1.31%[16] - 2018年归属于上市公司股东的净利润23.85亿元，较2017年调整后减少3.38%[16] - 2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润23.03亿元，较2017年调整后减少8.46%[16] - 2018年经营活动产生的现金流量净额65.12亿元，较2017年调整后增加0.76%[16] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产140.77亿元，较2017年末调整后减少5.53%[16] - 2018年末总资产459.52亿元，较2017年末调整后减少4.41%[16] - 2018年基本每股收益0.3933元/股，较2017年调整后减少3.39%[18] - 2018年加权平均净资产收益率16.57%，较2017年调整后减少1.07个百分点[18] - 2018年各季度营业收入分别为23.33亿元、24.19亿元、24.10亿元、23.52亿元[20] - 2018年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为6.06亿元、6.61亿元、7.45亿元、3.72亿元[20] - 2018年非流动资产处置损益为9509.35万元，2016年为71.92万元[22] - 2018年计入当期损益的政府补助为1723.76万元，2017年为387.96万元，2016年为1700.26万元[22] - 2018年同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益为219.44万元，2017年为 - 9567.45万元，2016年为13.19万元[23] - 采用公允价值计量的投资性房地产期初余额为5315.06万元，期末余额为6207.24万元，当期变动892.18万元[25] - 2018年公司实现营业收入951,434万元，同比减少1.31%；利润总额334,623万元，同比降低0.07%；归属于上市公司股东净利润238,472.63万元，加权平均净资产收益率为16.57%[35] - 2018年利润总额334,623万元，完成预算目标95.61%，计提商誉资产减值损失4,259万元[41] - 2018年营业收入951,434万元，较上年减少12,584万元，降幅1.31%[42][44] - 2018年营业成本463,245万元，较上年增加1.72%[46] - 管理费用347,554,293.04元，较上年减少4.57%；财务费用1,249,576,827.71元，较上年减少5.31%[43] - 经营活动现金流量净额6,463,427,689.30元，较上年增加0.76%；投资活动现金流量净额 -1,382,997,017.15元，较上年增加52.49%；筹资活动现金流量净额 -4,739,890,904.52元，较上年增加0.67%[43] - 电力行业营业收入9,306,009,456.03元，毛利率50.62%，较上年减少2.11个百分点[47] - 电力生产量413.35亿千瓦时，销售量408.06亿千瓦时，较上年分别增加11.49%和11.43%，库存量为0[50] - 电力成本中燃料费615,464,994.66元，占比13.28%，较上年增加25.62%[52] - 电力成本中修理费113,975,574.33元，占比2.46%，较上年减少19.50%[52] - 2018年电力燃料费6.15亿元，占比13.28%，较上年增加25.62%，因合山公司发电量增加[53] - 2018年管理费用3.32亿元，同比下降4.57%，因加强费用管理[54] - 2018年财务费用11.83亿元，同比下降5.31%，因加强内部资金调度[54] - 2018年经营活动现金流入113.04亿元，较上年减少0.23%；现金流出47.91亿元，较上年减少1.53%；净流量65.12亿元，较上年增加0.76%[55] - 2018年投资活动现金流入1.07亿元，较上年增加171.99%，因出售银海铝业公司股权；现金流出22.15亿元，较上年增加55.78%，因收购聚源公司；净流量-21.09亿元，较上年减少7.26亿元[56] - 2018年筹资活动现金流入94.54亿元，较上年增加40.25%，用于贷款置换和收购；现金流出142.26亿元，较上年增加23.91%，因分红和还款增加；净流量-47.72亿元，较上年减少0.32亿元[57] - 2018年末货币资金21.53亿元，占总资产4.69%，较上期减少14.46%，因加强资金管理[60] - 2018年末预付款项1.76亿元，占总资产0.38%，较上期增加77.73%，因合山公司预付燃料款和工程预付款增加[60] - 2018年末存货1.09亿元，占总资产0.24%，较上期减少35.30%，因火电电煤库存减少[60] - 2018年公司总发电量4133569.72万千瓦时，同比增长0.99%；总售电量4080576.80万千瓦时，同比增长0.93%；总收入9306009456.03元，同比下降2.88%；总成本4595382783.84元，同比增长3%[67] - 2018年市场化交易的总电量58.04亿千瓦时，同比增加28.39亿千瓦时；总上网电量408.06亿千瓦时，同比增加6.63亿千瓦时；市场化交易电量占比14.22%，同比增加6.83%[73] - 2018年息税折旧摊销前利润为70.23亿美元，2017年为70.50亿美元，同比减少0.37%，主要受电价下降影响[194] - 2018年流动比率为0.38，2017年为0.46，同比下降17.27%，主要受公司压降存量资金和融资结构变化影响[194] - 2018年速动比率为0.37，2017年为0.44，同比下降16.32%，主要受公司压降存量资金和融资结构变化影响[194] - 2018年资产负债率为59.26%，2017年为63.11%，同比下降6.09%，因公司盈利偿还债务[194] - 2018年EBITDA全部债务比为0.24，2017年为0.23，同比增长3.49%，受公司持续盈利、债务减少影响[194] - 2018年利息保障倍数为3.77，2017年为3.63，同比增长3.84%，受公司财务费用降低影响[194] - 2018年现金利息保障倍数为5.78，2017年为5.47，同比增长5.82%，受公司财务费用降低影响[194] - 2018年EBITDA利息保障倍数为5.82，2017年为5.54，同比增长4.98%，受公司财务费用降低影响[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年底公司在役装机容量1183.91万千瓦，其中水电装机1022.76万千瓦，占比86.38%；火电装机133万千瓦；风电装机28.15万千瓦[27] - 2018年公司直属及控股公司电厂完成发电量413.35亿千瓦时，同比增长11.49%，其中水电383.7亿千瓦时，同比增长10.7%；火电24.81亿千瓦时，同比增长28.82%；风电4.84亿千瓦时，同比减少1.22%[35] - 2018年火电累计发电量24.81亿瓦时，较上年同期上涨28.85%；水电累计发电量383.70亿瓦时，较上年同期下降0.38%；风电累计发电量4.85亿千瓦时，较上年同期下降1.13%[39] - 2018年火力发电收入81,314万元，较上年同期增加2,547万元，增幅3.23%；水力发电收入824,733万元，较上年同期减少29,554万元，降幅3.46%；风力发电收入24,554万元，较上年同期减少565万元，降幅2.25%[40] - 火电收入813139140.38元，同比增长3.23%；风电收入245542875.37元，同比下降2.25%；水电收入8247327440.28元，同比下降3.46%[67] - 火电成本1003749817.80元，占总成本16%；风电成本153974358.31元，占总成本2%；水电成本3437658607.73元，占总成本54%[67] - 截至2018年底公司在役装机容量1183.91万千瓦，其中水电装机1022.76万千瓦，占86.38%；火电装机133万千瓦，占比11.23%；风电装机28.15万千瓦，占比2.38%[68] - 2018年公司火电利用小时数1866h，厂用电率5.25%；风电利用小时数1518h和1919h，厂用电率分别为0.35%和0.24%；水电利用小时数3734h、4005h、2705h、4628h、3083h，厂用电率分别为0.22%、0.18%、0.43%、0.14%、0.28%[71] - 2018年公司通过所属售电公司销售本企业电量16.38亿千瓦时[74] - 四川水电发电量189089.03万千瓦时，湖北水电发电量27048.12万千瓦时，贵州水电发电量83304.80万千瓦时，云南水电发电量110340.81万千瓦时[65] 股权交易与资产变动 - 公司于2018年5月以13.33亿元现金收购聚源公司100%股权，截至2018年3月31日，聚源公司资产总额为77.04亿元，净资产16.94亿元；2018年1 - 3月营业收入为1.49亿元[28][29] - 2018年公司吸收合并全资子公司聚源公司，吸收合并后其分子公司存续经营，聚源公司独立法人资格已被注销[29] - 完成对聚源公司100%股权收购，新增97万水电装机，约占公司装机规模10%[36] - 转让百色银海铝业参股权，资产评估增值率72.31%，盘活资金8030万元[36] - 公司以现金133314.80万元收购大唐集团广西聚源电力有限公司100%股权[72][75][76] - 中国大唐集团有限公司出资83,850.00万元，转让比例65.00%，交易对价86,654.62万元；广西投资集团有限公司出资38,700.00万元，转让比例30.00%，交易对价39,994.44万元；贵州产业投资（集团）有限责任公司出资6,450.00万元，转让比例5.00%，交易对价6,665.74万元[100] - 公司转让广西百色银海铝业27.592%股权，挂牌底价8020万元且已成功转让[77] 分红与派息 - 以2018年12月31日公司总股本60.63亿股为基数，向全体股东每10股派现金红利2.5元（含税），预计现金分配利润数15.16亿元；每10股送红股3股，预计派送股份18.19亿股[4] - 2018年每10股送红股3股，派息2.5元，现金分红15.16亿元，占净利润比率63.56%[86] - 2017年每10股派息3.3元，现金分红20.01亿元，占净利润比率79.69%[86] - 2016年每10股派息1.3元，现金分红7.88亿元，占净利润比率30.38%[86] 公司战略与目标 - 公司立足广西，面向全国，发展成为“主业突出，电为核心”的“世界一流清洁能源公司”[83] - 公司2019年目标发电量431.3亿千瓦时，营业收入99.32亿元，利润总额32.75亿元[83] 行业环境与政策 - 2019年预计全国全社会用电量增速较2018年平稳回落，增长5.5%，新增装机1.1亿千瓦，年底发电装机容量约20.0亿千瓦，非化石能源发电装机比重提高1个百分点至41.8%，火电设备利用小时4400小时左右[81] - 2019年政府工作报告强调一般工商业平均电价再降低10%[82] 关联交易与承诺 - 中国大唐集团承诺若其控股企业在桂冠电力经营区域内获得竞争性新业务机会，将书面通知并优先提供给桂冠电力，2009年岩滩资产注入时承诺，无具体承诺期限[88] - 中国大唐集团、广西投资集团、贵州产业投资三方按持股比例对黔南阳公司等4家公司2018 - 2020年盈利与预测数差别部分补偿，2018年5月承诺，期限3年，已完成2018年度承诺利润[89] - 公司预计2018年与大唐集团广西聚源电力有限公司发生办公场所租赁业务关联交易，金额6508万元[93] - 公司预计2018年与大唐集团广西聚源电力有限公司检修分公司发生检修维护业务关联交易，金额8000万元[94