公司基本信息 - 公司A股在上海证券交易所上市，股票简称长飞光纤，代码601869；H股在香港联合交易所上市，股票简称长飞光纤光缆，代码06869[10] - 公司注册地址和办公地址均为湖北省武汉市东湖高新技术开发区光谷大道9号，邮编430073，网址为www.yofc.com，电子信箱为IR@yofc.com[8] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，年度报告备置地点为公司董事会办公室[9] - 董事会秘书为梁冠宁，证券事务代表为熊军，联系地址均为湖北省武汉市光谷大道9号，电话027 - 68789088，传真027 - 68789089，电子信箱IR@yofc.com[7] 审计与保荐信息 - 毕马威华振会计师事务所为本公司出具标准无保留意见的审计报告[2] - 公司聘请的境内会计师事务所为毕马威华振会计师事务所，签字会计师为王婷、陈轶[11] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为姚旭东、郭允，持续督导期间为2018年7月20日至2020年12月31日[11][13] 财务报告相关承诺 - 公司负责人马杰、主管会计工作负责人庄丹及会计机构负责人梁冠宁保证年度报告中财务报告真实、准确、完整[2] 前瞻性描述风险提示 - 本报告所涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者实质承诺，投资者需注意投资风险[2] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入77.69亿元，较2018年减少31.61%[14] - 2019年归属于上市公司股东的净利润8.01亿元，较2018年减少46.20%[14] - 2019年经营活动产生的现金流量净额8.43亿元，较2018年增加49.05%[14] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产87.88亿元，较2018年末增加7.33%[14] - 2019年基本每股收益1.06元/股，较2018年减少49.28%[15] - 2019年加权平均净资产收益率9.46%，较2018年减少12.60个百分点[15] - 2019年第四季度营业收入25.53亿元[18] - 2019年非经常性损益合计1.88亿元[20] - 2019年交易性金融资产期末余额9902.60万元，当期变动 - 2.30亿元[21] - 2019年公司营业收入约77.69亿元，较2018年的113.60亿元下降约31.6%[44][46] - 2019年公司毛利为18.34亿元，较2018年的32.28亿元下降43.2%，毛利率降至23.6%（2018年：28.4%）[44] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为84.27亿元，较2018年的56.54亿元增长49.05%[45] - 2019年销售费用3.47亿元，较2018年下降9.86%；管理费用4.29亿元，较2018年下降33.76%；研发费用4.14亿元，较2018年下降19.97%；财务费用0.62亿元，较2018年下降84.50%[45][52][54] - 2019年资产减值损失3.33亿元，较2018年下降13.70%；信用减值损失3.34亿元，较2018年下降30.82%[54] - 光通信产品成本中，直接材料本期金额47.48亿元，占比83.63%，较上年同期下降32.08%；直接人工本期金额2.73亿元，占比4.80%，较上年同期下降21.99%；制造费用本期金额6.57亿元，占比11.57%，较上年同期增长22.66%[50] - 本期费用化研发投入4.13538214亿元，研发投入总额占营业收入比例5.32%，研发人员数量635人，占公司总人数比例13.55%，研发投入资本化比重为0%[55] - 2019年经营活动产生的现金流量净额较2018年增加49.05%，投资活动使用的现金流量净额减少56.40%，筹资活动产生的现金流量净额减少140.42%[56] - 货币资金期末余额21.23861315亿元，较上期期末减少20.87%；交易性金融资产期末余额990.2598万元，较上期期末减少69.91%[58] - 应收账款期末余额31.23505778亿元，较上期期末增加4.93%；存货期末余额17.7934225亿元，较上期期末增加78.80%[58] - 固定资产期末余额36.50781975亿元，较上期期末增加81.04%；在建工程期末余额1.0485276亿元，较上期期末减少91.04%[58] - 短期借款期末余额8.95576208亿元，较上期期末增加223.00%；应付票据期末余额5.74793263亿元，较上期期末增加147.23%[58] - 合同负债期末余额2.6290055亿元，较上期期末增加46.82%；应付职工薪酬期末余额2.19940848亿元，较上期期末减少50.58%[58] - 应交税费期末余额1.03566255亿元，较上期期末减少37.78%；一年内到期的非流动负债期末余额4017.9239万元，较上期期末减少85.49%[58] - 长期借款期末余额4200万元，较上期期末减少94.86%；递延收益期末余额1.6676994亿元，较上期期末增加82.25%[58] - 公司长期股权投资期初余额16.26151304亿元，期末余额14.9544461亿元，期末比期初减少1.30706694亿元，变动 - 8.04%[63] - 以公允价值计量的金融资产本期投资收益为1646987元，合计期末账面价值为67074697元[64] 市场环境与行业趋势 - 2019年中国移动普通光缆集中采购价格相比去年下降约40%[23] - 2019年国内运营商光缆集中采购总量稳定但增速急剧放缓、采购时点延后，预制棒产能释放致光纤与光缆过剩[25] - 随着技术升级及应用，预计未来3 - 5年数据中心市场持续增长[26] - 2019年国际市场光纤光缆价格大幅下滑，但北美、欧洲、亚太等区域市场需求总量呈长期健康增长趋势[27] - 2019年全国光缆线路总长度达4750万公里，同比增长约9.0%[67] - 2019年移动互联网接入流量消费达1220亿GB，比上年增长71.6%[70] - 全球物联网连接终端设备数量将从2019年的约108亿增加到2025年的249亿，年均增长率为15%；全球移动数据流量有望从2019年的每月约40EB增加到2025年的每月约160EB[74] - 2019年欧洲光纤光缆需求同比增长约9%，其中58%的增量来自于FTTx项目；中东、拉丁美洲、非洲等主要区域的光纤光缆需求同比增速维持在5%以上[76] - 全球产生的数据流量将从2016年的6.8ZB增加到2021年的20.6ZB，年均增速达到25%，其中超70%的数据发生在数据中心内部[78] - 到2020年，北美超大型数据中心数量仍将占全球总数的40%以上[78] - 2018年中国云计算整体市场规模达人民币962.8亿元，同比增速为39.2%，预计2019 - 2022年国内云计算市场规模及数据中心建设仍将较快增长[79] - 2019年3月工信部部长提出，5G的应用是二八分布，20%用于人和人之间的通讯，80%用于物联网[74] - 2020年1月，工信部向中国广电颁发4.9GHz频段5G试验频率使用许可，同意其在北京等16个城市部署5G网络[75] - 2020年2月，中共中央宣传部要求组建中国广电网络股份有限公司，实现全国有线电视网络的统一运营管理[75] - 4G建设于2016年达到高峰后，电信光模块市场需求下滑，随着5G宏基站的规模建设及未来室内小基站的逐步部署，光模块用量将进入增长期[81] - 2019年12月底，全国千兆以上接入速率的固定互联网宽带接入用户为87万户，占固定互联网宽带接入用户总数约0.2%[86] - 2019年12月底，4G用户规模为12.8亿户，占移动电话用户的80.1%[87] - 2019年，移动互联网接入流量消费达1220亿GB，比上年增长71.6%[87] - 2019年，全年移动互联网月户均流量（DOU）达7.82GB/户/月，是上年的1.69倍；12月当月DOU达8.59GB/户/月[87] - 2019年，全国移动基站总数达841万个，其中4G基站总数为544万个[87] - 截至2019年10月9日，中国移动、中国电信、中国联通5G预约用户数量分别约为592万户、200万户及208万户，合计超1000万[87] - 2020年1月，中国电信5G套餐用户突破800万户[87] - 三大运营商5G商用套餐价格介于128元至599元间，流量介于30GB至300GB间[87] - 截至2019年年底，我国5G基站数已超13万个，国内市场5G手机出货量在2019年达到1377万部[88] 公司业务优势与发展战略 - 公司是全球光纤光缆行业领先企业，在产业链高端的光纤预制棒及光纤部分占据优势地位[28] - 公司采用垂直整合一体化业务模式，能更好配置生产资源，提高营运效率和灵活性[29] - 公司掌握PCVD和VAD/OVD两种光纤预制棒生产工艺，有助于把握市场和降低成本[31] - 2019年公司沿“一带一路”拓展海外业务，海外生产销售能力增强并拓展至网络工程及服务领域[32] - 截至2019年底，公司拥有授权有效专利总数499件（含发明专利251件），海外授权专利66件[33] - 2019年公司新申报参加7项国家重点研发计划项目[33] - 公司特种产品与器件业务成熟，在细分市场有技术优势，优化了产品结构[34] - 2019年公司立足中长期战略，平衡价量关系，巩固业务优势，拓展国际化市场和行业细分市场[37] - 公司强化产品质量管理，推进多工艺路线，提升预制棒量产能力和成本优势[38] - 公司围绕5G建设发布战略和解决方案，开发领先光纤产品并取得采购成绩[38][39] - 2019年公司整合资源构建业务能力，在海外通信工程和国内综合解决方案业务取得进展[40] - 2019年公司成立光模块产品线，具备中国电信光模块集中采购投标资格[41] - 2020年公司将坚持自身长期发展战略，利用创新和技术领先优势，坚持高质量品牌战略，推进国际化和相关多元化[83] - 2020年公司将加快超低衰减光纤、高端多模光纤、5G用光缆等新产品开发[91] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年预制棒及光纤业务收入约25.08亿元，同比下降约46.5%，毛利率由约49.4%降至约40.5%[38] - 2019年光缆业务收入约40.02亿元，同比下降约30.1%，毛利率由约12.2%提升至17.1%[38] - 2019年公司在秘鲁签订的宽带网络连接项目协议覆盖约1683个城镇、超100万人口，协议金额约4亿美元[40] - 2019年公司海外业务收入约16.61亿元，同比下降约11.9%[42] - 按产品分部，光纤预制棒及光纤分部收入25.08亿元，较2018年下降46.5%；光缆分部收入40.02亿元，较2018年下降30.1%；其他产品服务收入12.59亿元，较2018年增长33.6%[46][47] - 按地区分部，国内客户收入61.08亿元，较2018年下降35.5%；海外客户收入16.61亿元，较2018年下降11.9%[47] 公司投资与收购 - 2020年1月公司出资约1.5亿元收购四川光恒通信技术有限公司51%股权，该公司2018年末总资产3.90亿元、总负债1.28亿元，2018年营业收入4.38亿元、净利润0.61亿元[90] 公司业务风险 - 5G大规模建设前，境内客户需求增速放缓，预制棒、光纤和光缆产能增长，光纤及光缆价格大幅下降[93] - 公司应收票据和应收账款合计金额较大，若不能按期收回发生坏账损失，可能影响经营业绩[96] - 公司在不断开拓相关多元化业务，若新业务发展达不到预期，将影响经营业绩[98] 股东限售与减持承诺 - 公司持股5%以上境内主要股东中国华信、长江通信自2018年7月20日起36个月内限售股份，锁定期满后2年内减持价格不低于发行价，减持股份数12个月内累计不超总股本5%，24个月内累计不超10%[104][108] - 武汉睿图等4家合伙企业自2018年7月20日起12个月内限售股份[104] - 间接持有公司股份的董事、高级管理人员自2018年7月20日起12个月及离职后半年内限售股份，在职期间每年转让不超持有总数25%，锁定期满后2年减持价格不低于发行价[106] - 公司董事Frank Franciscus Dorjee任职期间至离职后半年内，每年转让不超持有总数25%[106] - 公司监事王瑞春自2018年7月20日起12个月或离职后半年内限售股份，在职期间每年转让不超持有总数25%[106] 稳定股价预案 - 公司承诺若未履行稳定股价回购义务，将在相关期限届满之日起5个交易日内冻结上一年度经审计归属于本公司股东净利润的10%货币资金[109] - 持股5%以上境内主要股东华信、长江通信若未按稳定股价预案履行增持义务，将暂停领取等额现金分红[109] - 公司董事、高级管理人员若未按稳定股价预案履行增持义务，将自当月起