公司基本信息 - 公司股票简称为佩蒂股份，股票代码为300673[7] - 公司的外文名称为Petpal Pet Nutrition Technology Co., Ltd.[7] - 公司的外文名称缩写为Petpal Tech.[7] - 公司所属行业为“C13 农副食品加工业”，根据《申万行业分类标准（2021版）》属于“农林牧渔——饲料——宠物食品”行业[58] - 公司2022年年度报告的报告期为2022年1月1日至2022年12月31日[6] - 公司2022年年度报告由公司董事会、监事会及高级管理人员保证其真实、准确、完整，不存在虚假记载或误导性陈述[2] - 公司2022年年度报告的备查文件包括法定代表人签名的年度报告原件、财务报表、审计报告原件等[4] 公司财务表现 - 公司2022年营业收入为17.32亿元，同比增长36.27%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为1.27亿元，同比增长111.81%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为2.31亿元，同比增长764.36%[9] - 基本每股收益为0.51元/股，同比增长82.14%[9] - 加权平均净资产收益率为6.92%，同比增长3.39%[9] - 2022年末资产总额为28.89亿元，同比增长1.18%[9] - 归属于上市公司股东的净资产为19.03亿元，同比增长6.95%[9] - 2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-3077.75万元[10] - 2022年非经常性损益项目合计为-757.78万元[12] - 2022年末公司资产负债率为33.48%，较上年同期的37.14%有所下降[103] - 公司2022年营业收入合计1,731,801,870.99元，同比增长36.27%，其中宠物食品及其他业务占比100%[113] - 公司2022年销售费用为86,604,654.89元，同比增长58.37%，主要由于销售收入增加和销售人员增加[116] - 公司2022年财务费用为-33,372,618.15元，同比下降220.32%，主要由于利息收入大幅增加和美元升值带来的汇兑收益[116] - 公司2022年研发费用为28,814,919.23元，同比增长27.19%[116] - 公司2022年直接材料成本为965,981,279.56元，占营业成本的71.79%，同比下降1.63%[115] - 公司2022年直接人工成本为161,645,391.38元，占营业成本的12.01%，同比增加0.08%[115] - 公司2022年前五名客户合计销售金额为1,378,568,000.79元，占年度销售总额的79.59%[115] - 公司2022年前五名供应商合计采购金额为185,968,167.95元，占年度采购总额的17.29%[116] - 公司2022年销售费用同比增长58.37%，主要用于国内市场拓展和自有品牌建设[108] - 公司2022年研发费用稳步增长，重点投入猫食品和主粮领域[110] - 公司2022年销售量同比增长46.46%，生产量同比增长39.90%，主要由于订单增加[114] - 公司2022年经营活动现金流入小计为1,976,954,453.62元，同比增长43.87%，主要由于订单增多[127] - 公司2022年投资活动现金流入小计为324,841,995.05元，同比增长168.31%，主要由于收回理财产品投资增多[127] - 公司2022年货币资金为832,606,271.14元，占总资产比例为28.82%，较2021年下降7.24%[128] - 公司2022年固定资产为574,157,461.90元，占总资产比例为19.88%，较2021年增长3.46%[128] - 公司2022年交易性金融资产期末数为80,013,333.33元，主要由于本期购买理财产品增加[130] - 公司2022年货币资金受限金额为3,546,430.00元，主要由于履约保函保证金和工程保证金[131] - 公司2022年报告期投资额为354,157,661.23元，较上年同期的3,602,968.00元增长9,729.61%[132] 公司业务与产品 - 公司主营业务包括宠物食品的研发、制造、销售和品牌运营，主要产品有畜皮咬胶、植物咬胶、宠物营养肉质零食、宠物干粮、湿粮及新型主粮产品[57] - 公司核心产品宠物健康咀嚼类食品的出货量在全球位居前列[56] - 公司主要产品畜皮咬胶和植物咬胶在国外发达市场属于高频消费产品，具备更高的毛利率水平[62] - 公司研发的低水份活度的烘烤鸡肉薄片已完成试验和市场验证阶段，新工艺提升了产品品质[117] - 公司研发的仿真造型的肉制宠物零食已完成小试生产，新工艺提升了产品品质和生产效率[118] - 公司研发的冻干深海鱼配方幼猫主粮已完成所有研究开发任务，进入市场化验证阶段，符合宠物食品当前的发展趋势[122] - 公司2022年研发人员数量为168人，同比增长3.70%，研发人员占比为3.94%，同比增长0.55%[126] - 2022年研发投入金额为28,814,919.23元，占营业收入比例为1.66%，较2021年的1.78%有所下降[127] - 公司研发模式以独立研发为主，兼顾外部技术合作，建立了高新技术企业研发中心和宠物健康营养产品研究院[74] - 公司国内市场营收年均增速高于国外市场，国内市场营收占比呈上升趋势，未来将成为核心增长点[76] - 国外市场主要采用ODM模式，已在加拿大沃尔玛和欧洲部分商超销售自主品牌产品[77] - 国内市场实行多品牌策略，注重市场潮流和趋势判断，及时跟进，资源投入有所侧重[78] - 公司已在天猫、京东、拼多多等电商平台开设线上品牌旗舰店或专营店，与E宠商城等专业电商签订深度合作协议[82] - 线下销售方面，公司与全国主要省市的区域代理商和批发商建立紧密合作关系，采取分渠道、结构扁平化的经销商策略[84] - 公司注重研发和品质管理，自有品牌运营、国际化生产制造、全品类产品供应链和差异化主粮产品将成为未来主线任务[85] - 公司2022年实现营业收入17.32亿元，同比增长36.27%[103] - 归属于上市公司股东的净利润1.27亿元，同比增长111.81%[103] - 经营活动产生的现金流量净额2.31亿元，同比增长764.36%[103] - 海外宠物食品市场需求旺盛，越南工厂步入正轨，工厂和物流效率大幅提升[103] - 公司在中国、越南、柬埔寨、新西兰等国家设有生产基地，满足国内外客户对产品多样化的需求[95] - 公司通过“一带一路”国家实现资源的优化配置，加快供应链的国际化进程[95][96] - 公司已建立完善的质量控制体系，严格按照ISO9001、ISO14001等管理体系要求组织生产[99] - 公司在中国、越南、柬埔寨基地自建有多条电子束辐照杀菌生产线，降低产品二次污染的风险[100] - 公司已建立涵盖新产品开发、原材料采购、生产运营、质量控制等方面的现代科学管理体系[102] - 海外市场是公司主营业务收入占比最大的市场，尽管受到贸易战影响，仍实现稳定增长[104] - 2022年度国内市场营业收入达到2.75亿元，同比增长30.91%，其中ToC端直销业务营收1.33亿元，同比增长超50%[106] - 植物咬胶产品2022年营收648,929,423.65元，同比增长64.05%，成为增长最快的产品类别[113] - 国外销售占比84.10%，营收1,456,458,273.76元，同比增长37.33%[113] - 直销业务营收133,280,835.82元，同比增长50.67%，毛利率达33.76%[114] - 越南工厂2022年实现净利润合计1.47亿元，成为公司主要利润来源[112] 公司战略与规划 - 公司未来发展战略和经营计划属于计划性事项，存在不确定性，不构成对投资者的实质性承诺[2] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司2023年经营规划包括持续打造多品牌矩阵和畅销爆品，强化品牌心智，深耕用户运营[169] - 公司计划提升ODM业务的稳健性，业务增速不低于海外市场平均增速，重点关注毛利率水平、新产品占比、经营性现金流等指标[170] - 公司将继续完善研发体系，提升创新性产品和科技进步对业务的贡献，以应对市场竞争和消费者需求变化[171] - 公司通过外汇套期保值业务锁定业务利润，以应对汇率波动[172] - 公司利用新媒体技术提升品牌营销效率，并通过数字化优化采购、生产和库存管理[174] - 公司积极开拓新市场和新客户，降低核心客户收入占比风险[177] - 公司通过加强库存管理、优化采购体系和增加供应商应对原材料价格波动[179] - 公司通过完善海外管理制度和加强本地化运营应对海外经营风险[181] - 公司计划通过提高自动化水平和员工培训应对人力成本上升风险[183] - 公司积极开发新产品和潜力市场，降低单一市场影响，提升国内市场占比[188] - 公司计划通过外汇套期保值业务锁定利润，并提升国内市场收入占比[190] - 公司将继续加强产品研发，增加附加值，降低出口退税政策变化的影响[193] - 公司计划通过高度差异化的产品策略和柔性生产满足不同市场需求[199] 行业与市场分析 - 宠物行业市场规模不断扩大，情感需求推动宠物消费向更高层次发展[16] - 2022年美国宠物市场总销售额超过1,368亿美元，同比增长10.8%[19] - 2022年中国城镇宠物（犬猫）消费市场规模为2,706亿元，同比增长8.7%[23] - 美国宠物食品消费占比40%，欧洲占比54%[19] - 中国80后和90后养宠人群占比分别为20.3%和55.9%，成为宠物食品消费主力军[24] - 中国宠物食品行业监管逐步完善，2018年农业农村部发布多项规范性文件[28] - 宠物食品行业上游主要为农副产品，包括谷物、鸡胸肉、鸭胸肉和生皮[32] - 宠物食品行业中游主要为研发与生产制造商，外资品牌占据高端市场，国产品牌逐步替代[33] - 宠物食品行业具备高复购、低价格敏感、强黏性等特点[18] - 宠物行业受经济波动影响较小，年均增速高于GDP增速[20] - 中国宠物行业处于快速发展阶段，宠物消费需求受社会经济和人口结构变化影响[22] - 中国宠物产品线上销售占比从2012年的6%提升至2022年的52%，其中天猫渠道约占行业整体销售额的15%[38] - 2022年国内宠物行业融资35起，国外融资约20起，其中国内明确披露有过亿级别的融资有5起[40] - 全球宠物食品行业形成了两超（玛氏与雀巢）三强（高露洁棕榈、J.M.Smucker、通用磨坊）的公司格局，玛氏收购冠军食品补充了其高端品牌序列[36] - 中国宠物食品行业集中度较低，单品牌竞争是主要模式，多品牌矩阵的公司竞争是未来发展趋势[37] - 中国宠物市场的增长动能从宠物饲养数量引致的自然增长为主导，逐渐转变到以价值提升和消费升级为主导[48] - 消费者购买宠物产品呈现健康化、拟人化和多元化三大趋势[50] - 行业整合加剧，预计部分市场参与者将被淘汰，另一部分则在下沉市场、低利润市场寻找机会[52] - 中国宠物食品行业依然具备较大的上升空间，本土企业在“国产替代”的趋势下成长空间充足[47] - 宠物食品行业进入壁垒包括销售渠道壁垒、品牌壁垒、产品质量和研发水平壁垒以及高端产品壁垒[41][43][44][45] 公司风险与挑战 - 公司海外市场收入占比较大，核心客户收入占比高，存在客户集中风险[176] - 原材料价格波动对公司业绩有较大影响，尤其是鸡肉和生皮价格上涨[178] - 公司海外经营规模扩大，面临海外经营风险和人才储备不足的挑战[180] - 公司面临人力成本上升风险，计划通过提高自动化水平和员工培训应对[183] - 公司出口业务主要使用美元结算，汇率波动对盈利能力产生不确定性影响[189] - 公司享受15%的企业所得税率，若政策变化或无法再次被认定为高新技术企业，将影响业绩[192] - 公司主要产品的出口退税率逐渐下降，影响经营业绩[191] - 公司面临人才流失风险，需加大研发投入并建立具有竞争力的薪酬体系[195] - 公司新产品开发推广存在风险，主要因品牌认可度低和海外竞争对手渠道挤压[197] - 公司自主品牌聚焦国内市场，品牌形象建设和渠道拓展投入较大，销售费用较高[198] 公司子公司与生产基地 - 公司全资子公司包括江苏康贝宠物食品有限公司、上海禾仕嘉商贸有限公司、越南好嚼有限公司等[5] - 公司控股子公司包括温州顺通电子加速器有限公司[5] - 公司在温州、泰州、越南、柬埔寨和新西兰建有大规模的生产基地，为全球主要市场提供不同品类的宠物食品[67] - 公司主要原材料为生牛皮、鸡肉、植物淀粉等，市场供应充裕[69] - 生牛皮供需稳定，价格波动小，供应量充足，公司与专业供应商建立长期合作关系，签订年度供货框架合同[70] - 鸡肉在宠物食品中使用广泛，价格波动频繁，但对咬胶类产品成本影响较小，因鸡肉占比较低[71] - 公司境外资产占比较高，越南好嚼有限公司资产规模为45,329.45万元，占公司净资产比例为15.69%[128] - 越南好嚼有限公司年产2,500吨植物咬胶、500吨营养肉质零食生产线项目已完成98.57%，累计投入4,928.32万元[158] - 柬埔寨年产9,200吨宠物休闲食品新建项目已完成100%，累计投入2,198.03万元，但未达到预期效益，主要原因是产能爬坡期产生折旧和运营费用[160][162] - 柬埔寨年产2,000吨宠物休闲食品扩建项目已完成96.96%，累计投入6,302.14万元[161] - 公司全资子公司新西兰北岛小镇宠物食品有限公司增资1,800万美元，用于收购BOP Industries Limited已发行的75.20%股份[158] 公司募集资金与投资项目 - 公司2017年首次公开发行股票募集资金总额为39,824.42万元，已累计使用40,621.66万元，尚未使用募集资金13,698.03万元，占比34.40%[135] - 公司2020年非公开发行股票募集资金总额为51,203.62万元，已累计使用49,186.81万元，尚未使用募集资金1,754.18万元，占比12.69%[135] - 公司2021年发行可转换公司债券募集资金总额为71,185.98万元，已累计使用28,811.84万元，尚未使用募集资金33,693.1万元，占比0.00%[135] - 公司2022年募集资金总体使用情况为162,214.02万元，已累计使用118,620.31万元，尚未使用募集资金35,447.28万元，占比12.45%[135] - 公司2022年募集资金承诺项目中，“新西兰年产4万吨高品质宠物干粮新建项目”未达到预期效益，主要原因是项目在试生产、验证阶段，产生运营费用等[140] - 公司2022年募集资金承诺项目中，“柬埔寨年产9200吨宠物休闲食品新建项目”未达到预期效益，主要原因是该项目产能在爬坡期，产生折旧和运营费用等[140] - 公司2022年募集资金承诺项目中，“城市宠物综合服务中心建设项目”自募集资金到账以来至报告期末尚未投入，拟将6,500万元募集资金变更用途，投入“柬埔寨年产2,000吨宠物休闲食品扩建项目”[141] - 公司募集资金投资项目“年产5万吨新型宠物食品项目”增加实施主体和实施地点，变更后实施主体为佩蒂动物营养科技股份有限公司和江苏康贝宠物食品有限公司，实施地点为江苏省泰州市高港区许庄街道创业大道南侧、浙江省平阳县北港新城A-26b-02地块[143] - 公司将首次公开发行股票的募投项目“研发中心升级改造项目”下未投入的募集资金共计2,198.03万元变更用途，投入到由全资子公司柬埔寨爵味公司实施的“柬埔寨年产9,200吨宠物休闲食品新建项目”[144] - 公司使用向不特定对象发行可转换公司债券募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金4,820.34万元[145] - 公司“营销与服务网络建设项目”结余的募集资金为370.50万元，主要用于永久补充流动资金[147] - 公司使用不超过3亿元人民币的暂时闲置募集资金进行现金管理，投资期限自董事会审议通过之日起12个月内有效[154] - 公司使用不超过人民币20,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，用于与公司主营业务相关的生产经营[155] - 公司变更募投项目“研发中心升级改造项目”下未投入的2,198.03万元，用于柬埔寨年产9,200吨宠物休闲食品新建项目[160] - 公司变更非公开发行股票募投项目“城市宠物综合服务中心建设项目”下6,500万元，用于柬埔寨年产2,000吨宠物休闲食品扩建项目[161] 公司运营与管理 - 公司采用“以销定产”的生产模式，主要在国外市场采用ODM模式[66] - 公司通过数字化采购管理、数字化客户管理、数字化的场景体验、线上引流及运营，提升经营效率，降低经营成本[54] - 公司是我国宠物食品行业的龙头企业，技术积累和从业经验丰富[56] - 公司已建立完善的质量控制体系，严格按照ISO9001、ISO14001等管理体系要求组织生产[99] - 公司在中国、越南、柬埔寨基地自建有多条电子束辐照杀菌