公司概况 - 公司是国际专业金融公司，提供债务回收解决方案及相关服务，主要业务在美国和欧洲[20] - 公司在拉丁美洲和亚太地区也有投资和业务[20] - 公司有三个主要业务单元，分别是美国的MCM、欧洲的Cabot和拉丁美洲及亚太地区的LAAP[80] 财务报表相关 - 未经审计的中期合并财务报表按相关规定编制，应结合2020年年报阅读[22] - 财务报表编制需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[22] 新冠疫情影响 - 新冠疫情影响公司业务及未来预期回收率的估计，公司将密切关注并更新假设[21] - 受新冠疫情影响，美国市场供应减少主要因冲销率下降，欧洲市场供应减少因冲销率下降和银行关注客户需求导致销售减少[85] - 美国市场收款增加主要因疫情下消费者行为变化、法律渠道收款增加及公司提高清算效率的努力[96] - 欧洲市场收款增加主要因2020年疫情影响导致的低基数及美元兑英镑贬值的有利影响[96] - 公司密切关注新冠疫情对组合定价、供应、收款及收款成本的影响[91][92][96] 资产情况 - 截至2021年6月30日，公司总资产为46.79752亿美元，较2020年12月31日的48.64523亿美元有所下降[7] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1.98516亿美元，较2020年12月31日的1.89184亿美元有所增加[7] - 截至2021年6月30日，应收账款组合投资净额为31.54001亿美元，较2020年12月31日的32.91918亿美元有所减少[7] - 截至2021年6月30日，借款为29.99296亿美元，较2020年12月31日的32.81634亿美元有所减少[7] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为13.5435亿美元，较2020年12月31日的12.17608亿美元有所增加[7] - 截至2021年6月30日，公司总股本为30,413股，总权益为1,354,350美元[11][13] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，待售资产公允价值估计分别约为3790万美元和4220万美元[38] - 截至2021年6月30日，应收款组合投资账面价值为31.54亿美元，估计公允价值为35.31亿美元[38] - 截至2021年6月30日，可转换和可交换票据账面价值为4.225亿美元，估计公允价值为5.242亿美元[38] - 截至2021年6月30日，高级有担保票据账面价值为16.594亿美元，估计公允价值为17.324亿美元[38] - 截至2021年6月30日，其他资产总计2.9208亿美元，低于2020年12月31日的3.4916亿美元[52] - 截至2021年6月30日，公司无形资产净账面价值为41,193千美元，2020年12月31日为45,012千美元[74] - 截至2021年6月30日，美国、欧洲和其他地区应收账款组合六个月收入总计666,168美元，投资总计3,154,001美元，月有效利率为3.3%[112] - 截至2020年6月30日，美国、欧洲和其他地区应收账款组合六个月收入总计692,652美元，投资总计3,201,241美元，月有效利率为3.4%[114] - 截至2021年6月30日，零基投资组合预期信用损失（ERC）中，美国购买的消费者和破产应收账款约为9620万美元，成本回收投资组合约为7520万美元[142] - 截至2021年6月30日，84个月和120个月的ERC分别为6563082美元和7378388美元，其中美国分别为3386748美元和3562081美元，欧洲分别为3030560美元和3662066美元，其他地区分别为76580美元和84685美元[143] - 截至2021年6月30日，公司在应收账款投资组合上的投资为32亿美元，预计未来对该投资组合净余额的收款在2021 - 2036年总计为3154001000美元[143] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物包括美国实体持有的3030万美元和外国实体持有的1.682亿美元，为客户持有的现金余额为2390万美元[153] 营收与利润情况 - 2021年第二季度总营收为4.27735亿美元，2020年同期为4.26033亿美元；2021年上半年总营收为8.44572亿美元，2020年同期为7.15114亿美元[8] - 2021年第二季度净利润为9678.7万美元，2020年同期为1.30784亿美元；2021年上半年净利润为1.91552亿美元，2020年同期为1.20205亿美元[8] - 2021年第二季度基本每股收益为3.12美元，摊薄后为3.07美元；2021年上半年基本每股收益为6.13美元，摊薄后为6.04美元[8] - 2021年第二季度其他综合收益（税后）为550万美元，2020年同期为116.4万美元；2021年上半年为977.3万美元，2020年同期为 - 6342.8万美元[9] - 2021年第二季度综合收益为1.02287亿美元，2020年同期为1.31948亿美元；2021年上半年为2.01325亿美元，2020年同期为5677.7万美元[9] - 2021年第二季度，公司净收入为96,787美元，其他综合收入为5,500美元[11] - 2021年上半年，公司净收入为191,552美元，其他综合收入为9,773美元[13] - 2021年上半年总收入为8.44572亿美元，较2020年同期的7.15114亿美元增长18.1%[100][103] - 2021年上半年应收账款组合收入为6.66168亿美元，占比78.9%，较2020年同期的6.92652亿美元下降3.8%[100][103] - 2021年上半年预期当前和未来回收率变化为1.10715亿美元，占比13.1%，较2020年同期的 - 0.32654亿美元增长439.1%[100][103] - 2021年上半年服务收入为0.6458亿美元，占比7.6%，较2020年同期的0.5263亿美元增长22.7%[100][103] - 2021年上半年其他收入为0.03109亿美元，占比0.4%，较2020年同期的0.02486亿美元增长25.1%[100][103] - 2021年上半年营业收入为3.42601亿美元，占比40.6%，较2020年同期的2.66894亿美元增长28.4%[100] - 2021年上半年净利润为1.91552亿美元，占比22.8%，较2020年同期的1.20205亿美元增长59.4%[100] - 2021年3 - 6月公司总营收为4.277亿美元，较2020年同期的4.260亿美元略有增长，运营费用为2.534亿美元，占比59.3%，高于2020年同期的48.4%[98] - 2021年3 - 6月公司运营收入为1.743亿美元，占比40.7%，低于2020年同期的51.6%；净利润为9679万美元，较2020年同期的1.308亿美元有所下降[98] 现金流情况 - 2021年上半年，经营活动提供的净现金为148,965美元，投资活动提供的净现金为240,697美元，融资活动使用的净现金为369,647美元[17] - 2021年上半年现金及现金等价物期末余额为198,516美元，较期初增加20,015美元[17] - 2021年上半年支付利息现金为69,152美元，支付税款现金（净额）为24,273美元[17] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为1.49亿美元和2.097亿美元[146][148] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，投资活动提供的净现金分别为2.407亿美元和使用1100万美元，应收账款组合购买净额分别为3.065亿美元和3.507亿美元，应用于应收账款组合本金的收款净额分别为5.527亿美元和3.428亿美元[151] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，融资活动使用的净现金分别为3.696亿美元和8760万美元[152] 会计政策变更 - 2021年1月1日公司采用ASU 2020 - 06，记录约1790万美元的净累计效应调整至权益[26] - 2021年1月1日起，可转换和可交换票据按单一负债核算，利息费用基于票面利率，采用if - converted方法计算摊薄效应[27] 股票回购与期权 - 2021年5月5日，董事会批准将股票回购计划规模从5000万美元增至3亿美元，增加2.5亿美元[30] - 2021年第二季度和上半年，公司分别回购604,995股和1,122,855股普通股，花费约2700万美元和4740万美元[30] - 2021年第二季度和上半年，可转换和可交换票据的摊薄效应分别为20万股和10万股[30] - 2021年第二季度和上半年反摊薄员工股票期权分别为0和约7000份，2020年同期分别约为16.4万份和8.9万份[30] 金融工具与衍生品 - 2021年6月30日，按公允价值计量的金融资产中利率上限合约为72.7万美元，负债中利率互换协议为 - 250.1万美元等[33] - 截至2021年6月30日，公司有两个利率上限合约，名义金额约9.584亿美元，预计未来12个月将从OCI重分类约70万美元净衍生损失至收益[44] - 截至2021年6月30日，公司有两个利率互换协议未到期，总名义金额为1.862亿美元，预计未来12个月将从OCI重分类约420万美元净衍生损失至收益[42] - 截至2021年6月30日，公司有四个交叉货币互换协议未到期，总名义金额为3.5亿欧元（约4.15亿美元），预计未来12个月将从OCI重分类约440万美元净衍生损失至收益[42] - 2020年第一季度，公司结算2018年利率上限合约，导致约250万美元相关其他综合损失余额重新分类为利息费用[42] - 截至2021年6月30日，公司无未到期且未指定为现金流套期工具的货币兑换远期合约[45] - 2021年第二季度，外汇合约在其他收入（费用）项中确认收益为0美元，2020年同期为202.8万美元；2021年上半年确认收益为0美元，2020年同期为397.1万美元[47] 应收账款业务 - 公司购买的贷款组合按面值计算，购买后立即核销单个应收账款的摊余成本，再记录负拨备代表预期未来回收的现值[48] - 公司将应收账款组合购买按风险特征汇总成池，静态池通常分为信用卡、购买的消费者破产和抵押组合，并按地理位置进一步分组[48] - 每个静态池的收入在其经济寿命内确认，主要包括负拨备折扣的增值和预期现金流的变化[48] - 公司根据历史经验、当前状况和合理可支持的预测来衡量预期未来回收，内外部因素可能影响预期未来回收[48] - 2021年3月和6月，公司购买应收款组合的价格分别为14.27亿美元和3.129亿美元，2020年同期分别为14.79亿美元和3.6205亿美元[50] - 2021年上半年收款显著超过预期现金流，公司认为这得益于新冠疫情期间消费者行为的变化和清算改进举措[50] - 2021年3月和6月，公司预期未来期间回收额的负变化分别约为4320万美元和9010万美元，2020年同期分别约为4260万美元和1.515亿美元[52] - 2021年第二季度美国应收账款组合购买量下降，欧洲上升，美国是因供应减少，欧洲是因之前供应有限及美元兑英镑贬值[94] - 2021年3 - 6月公司投资1.427亿美元收购应收账款组合，面值总计12亿美元，平均购买价为面值的12.4%，较2020年同期减少520万美元，降幅3.5%[94] - 2021年1 - 6月公司投资3.129亿美元收购应收账款组合，面值总计25亿美元，平均购买价为面值的12.6%，较2020年同期减少4920万美元，降幅13.6%[94] - 2021年3 - 6月购买应收账款组合的总收款为6.124亿美元，较2020年同期增加1.042亿美元，增幅20.5%；1 - 6月总收款为12.189亿美元，较2020年同期增加1.834亿美元，增幅17.7%[96] - 2021年美国、欧洲和其他地区应收账款组合总收款为612427千美元，2020年为508215千美元[107][110] - 2021年美国、欧洲和其他地区应收账款期末余额为328150千美元，2020年为335287千美元[107][110] - 2021年美国、欧洲和其他地区预期当前和未来回收率变化为66178千美元，2020年为66007千美元[107][110] - 2021年美国、欧洲和其他地区应收账款组合投资为3154001千美元，2020年为3201241千美元[107][110] - 2021年