公司收购 - 公司于2020年11月12日完成对Seacoast及其子公司100%股权的收购，交易对价约1.69亿美元，发行约500万股普通股，股价33.56美元/股[28] - 公司于2019年3月8日完成对Trinity及其子公司100%股权的收购，交易价值2.092亿美元，支付约400万股普通股和3730万美元现金[29] - 2020年11月12日，公司完成对Seacoast及其子公司Seacoast Commerce Bank的收购；2019年3月8日，完成对Trinity及其子公司LANB的收购[195] - Seacoast收购时净贷款为11.90441亿美元，总资产为13.12037亿美元，总负债为11.93595亿美元，总对价为1.68665亿美元；Trinity收购时净贷款为6.84314亿美元，总资产为12.32539亿美元，总负债为11.16377亿美元，总对价为2.0916亿美元[196] - 2020年完成对Seacoast的收购，交易价值1.69亿美元[206] - 2019年完成对Trinity的收购，交易价值2.092亿美元[210] 公司业务 - 公司业务目标是为私营企业、企业主家庭和成功人士提供金融服务以实现股东回报[19] - 公司增长策略以客户关系为导向，通过核心存款、借款等为贷款增长提供资金[21] - 公司专注于专业贷款和产品细分领域，包括赞助融资、人寿保险保费融资等[22] - 公司SBA 7(a)贷款团队分布在13个州，此类贷款主要为业主自用商业地产贷款，75%由SBA担保[22] - 公司提供广泛的费用收入业务，包括现金管理、信托服务、国际银行和税收抵免业务[24] - 公司通过技术产品提供服务，包括网上银行、移动银行等，技术也用于内部管理和合规[25] 政策法规 - 2020年3月27日《CARES法案》签署，其中PPP项目首次提供3490亿美元贷款，4月24日和12月27日分别追加3100亿和2840亿美元[38] - 公司未选择递延采用CECL标准的选项[41] - 公司作为金融控股公司，需获美联储批准才能进行特定收购，收购银行投票股份超5%（非多数股权情况）需审批[45] - 个人或公司收购公司25%及以上任何类别有表决权证券或控制董事会多数成员，被确凿推定获得“控制权”；收购10% - 25%有表决权证券，在特定情况下可反驳推定控制权[46][48] - 自2019年1月1日起，美国银行业组织最低CET1资本、一级资本和总资本比率分别提高至7.0%、8.5%和10.5%[57] - 截至2009年12月31日，总资产达150亿美元及以上的银行组织，信托优先股和累积优先股等资本工具已逐步从一级资本中剔除；较小实体在2010年5月19日前发行的此类工具可作为一级资本进行过渡处理（不超一级资本25%），公司的信托优先股适用此过渡条款[58] - 银行资本类别分为“资本充足”“资本适度”“资本不足”“严重资本不足”和“极度资本不足”五类，不同类别对应不同监管措施[60][61] - 截至2020年12月31日，银行所有资本比率使其符合监管规定的“资本充足”标准[62] - CFPB对消费者金融保护有广泛规则制定权，新法规可能显著影响消费者抵押贷款发放和服务[65] - 密苏里州法律规定，银行只能从部分未分配利润中向公司支付股息，资本受损时不得支付；联邦法律禁止资本不足的银行进行资本分配[69] - 银行需遵守美联储颁布的Regulation W，该规定对与关联方和内部人的贷款、投资及其他交易设定限制和条件[70] - 公司受CRA、USA PATRIOT Act等多项法规监管，CRA评级为满意，需关注法规变化影响[72][73][74] - 若商业房地产贷款满足特定条件，将面临监管加强审查，如建设等贷款占总资本100%以上或商业房地产贷款占300%以上且余额增50%以上[75] - 2020年修订的Volcker Rule简化合规要求，资产低于100亿美元银行获豁免[76] 公司管理 - 公司通过详细预算、费用审批和效率比率管理费用，效率比率为非利息费用除以总收入[27] - 公司注重人力资本管理，过去三年入选“最佳银行雇主”，2020年大量员工参与调查[82] - 2020年公司将DI委员会更名为DEI领导委员会，并开展多项促进多元化与包容的项目[84] 风险因素 - 新冠疫情致金融等市场波动，影响公司业务、财务状况和运营结果，公司采取措施但效果不确定[93][96] - 疫情可能导致客户业务中断，增加贷款违约风险，减少财富管理收入和贷款需求等[95] - 2020年美国经济衰退，失业率上升，不利经济和市场条件或影响公司财务状况和盈利能力[100] - 公司收益受美国政府货币和财政政策影响，无法预测未来政策变化及影响[101] - 公司参与SBA PPP贷款计划，面临合规和诉讼风险，SBA可能因贷款问题调整担保责任[102] - 公司作为SBA Preferred Lender，若失去该身份或SBA项目变动，会对业务有不利影响，发放SBA贷款需承担非担保部分信用风险[103][105] - 公司运营受政府广泛监管，违反消费者保护、反洗钱等法律会面临多种制裁[106][107][108] - 若公司或银行资本不足，会受到监管机构的强制或限制行动[111] - 公司信用损失准备金可能不足以覆盖实际贷款损失，监管机构可能要求增加准备金或确认贷款冲销[112] - LIBOR在2021年后可能逐步淘汰，不确定性会对公司业务产生不利影响，公司需承担转换成本[113] - 公司业务受利率风险影响，利率波动会影响净息差、资产质量等[115] - 截至2020年12月31日，公司商誉达2.61亿美元，可能因行业或经济趋势等因素减值[117] - 公司投资组合受多种因素影响，可能出现减值和损失，影响业务和财务状况[118] - 公司贷款和存款集中在部分城市，当地经济下滑会对收益产生不利影响[122] - 商业贷款存在重大风险，可能导致经营亏损、流动性受损和资本侵蚀[123] - 贷款组合部分以房地产作抵押，房地产市场低迷会增加信用风险[124] - 现金流贷款若出现违约，公司可能遭受重大损失[127] - 寿险提供商财务困难或评级下调会削弱相关贷款抵押品价值[129] - 建筑和土地开发贷款基于成本和价值估计，可能导致更多损失[130] - 市场利率上升会增加借款人违约风险，影响公司资产和收益[133] - 公司面临房地产相关的环境风险，可能增加运营成本[134] - 新市场税收抵免计划中，公司可能需对投资者进行赔偿[135] - 流动性风险可能损害公司运营和偿债能力[139] - 衍生品交易使公司面临额外的信用和市场风险[141] - 金融服务行业竞争激烈，公司面临来自多类竞争对手的挑战，若无法有效竞争将失去市场份额并减少收入[144] - 公司成功竞争取决于发展客户关系、产品服务质量与创新、引入新产品速度、客户满意度和行业经济趋势等因素[145] - 技术不断变化，公司需有效实施创新服务，但可能无法有效实施和营销技术驱动的产品服务[147] - 存款成本和水平受竞争影响，若竞争对手提高存款利率，公司资金成本可能增加，影响净利息收入[149] - 公司通过收购扩张存在风险，包括整合困难、无法实现预期结果和成本节约等[150] - 公司拓展新业务线可能面临风险，外部因素会影响新业务或产品服务的实施[153] - 公司向现有市场外扩张可能遇到不熟悉新市场、增加营销和管理费用等风险[155] - 技术和网络安全故障或漏洞可能破坏公司业务、损害声誉并增加成本[156] - 公司普通股价格可能波动或下跌，受多种因素影响，交易量可能低于其他大型金融机构[158] - 公司支付股息能力受法规限制，未支付债务利息或其他违约事件会禁止支付股息[164] 公司分布与股东 - 截至2020年12月31日，公司有19个银行网点和3个有限服务设施分布在圣路易斯都会区，7个在堪萨斯城都会区，2个在凤凰城都会区，6个在新墨西哥州，4个在圣地亚哥都会区，1个在拉斯维加斯都会区[176] - 截至2021年2月17日，公司有1480名普通股登记股东[182] 股息分配 - 公司董事会批准2021年第一季度普通股每股0.18美元的季度股息，将于2021年3月31日支付给2021年3月15日登记在册的股东[183] - 2020年每股股息为0.72美元，较2019年增加0.1美元，增幅16%[208] 财务数据 - 2020年公司净收入为7440万美元，摊薄后每股收益为2.76美元；2019年净收入为9270万美元，摊薄后每股收益为3.55美元[200] - 2020年总利息收入为3.04779亿美元，总利息支出为3478万美元，净利息收入为2.70001亿美元；2019年总利息收入为3.05134亿美元，总利息支出为6642万美元，净利息收入为2.38717亿美元；2018年总利息收入为2.37802亿美元，总利息支出为4590万美元，净利息收入为1.91905亿美元[200] - 2020年资产回报率为0.90%，平均普通股权益回报率为8.24%，有形普通股权益回报率为11.23%；2019年分别为1.35%、11.66%、16.08%；2018年分别为1.64%、15.46%、19.83%[200] - 2020年净冲销为190.7万美元，不良贷款为3850.7万美元，分类资产为1.23808亿美元；2019年分别为641万美元、2642.5万美元、8589.7万美元；2018年分别为568.3万美元、1674.5万美元、7012.6万美元[200] - 2020年不良贷款与总贷款之比为0.53%，不良资产与总资产之比为0.45%，贷款损失准备金与总贷款之比为1.89%；2019年分别为0.50%、0.45%、0.81%；2018年分别为0.38%、0.30%、1.00%[200] - 2020年净利息收入达2.7亿美元，较2019年增加3130万美元，增幅13%[203] - 2020年净息差降至3.56%，较2019年下降24个基点，生息资产收益率降至4.02%[204] - 2020年非利息收入增至5450万美元，较2019年增加530万美元，增幅11%[204] - 2020年非利息支出达1.672亿美元，较2019年增加170万美元，增幅1%，效率比率降至51.5%[205] - 2020年有效税率为19.1%，低于2019年的20.1%[205] - 2020年协助客户获批约3900笔PPP贷款，总额8.59亿美元[207] - 2020年公司回购456251股普通股，加权平均股价33.64美元[208]