租金减免与收取情况 - 截至2021年2月16日，约28%的客户提出租金减免请求，约18%的请求获某种形式减免，占公司客户面积的5%，已执行的租金延期协议总计170万美元，占2020年营收的0.4%[52] - 2020年各季度及月度租金收取情况显示，2021年2月1 - 16日租金收取率为95.1%，未收取且无延期协议的租金占比4.9%[54] 信贷额度与债务情况 - 截至2020年12月31日，公司3.95亿美元无担保循环信贷额度的未偿余额为1.25亿美元，可用额度2.7亿美元[54] - 2020年无担保银行信贷额度增加1280万美元，无担保债务增加1.69593亿美元，有担保债务减少5410万美元[82] - 2019 - 2020年新增无担保债务总计5.65亿美元，加权平均利率3.02%；偿还无担保债务总计1.8亿美元，加权平均利率3.26%[91] - 2019 - 2020年偿还担保债务总计9.1643亿美元，加权平均利率5.94%，期间未获得新的担保债务[92] - 截至2020年12月31日，公司总债务为13.10895亿美元，2019年为11.82602亿美元[103] - 公司有3.5亿美元和4500万美元的无担保银行信贷安排，利率通常按月或按日重置，截至2020年12月31日分别为LIBOR加100个基点，年利率分别为1.152%和1.144%[104][105] - 2020年3月，公司完成1亿美元的高级无担保定期贷款，年利率为LIBOR加适用利差，通过利率互换协议实现2.39%的有效固定利率；7月，公司私募1.75亿美元的高级无担保票据，加权平均固定利率为2.65%[105] - 2020年8月，公司偿还3000万美元的高级无担保票据本金；10月，偿还4590万美元的抵押贷款；12月，偿还7500万美元的无担保定期贷款[105] - 截至2020年12月31日，公司固定的、不可撤销的债务义务总计16.76546亿美元，其中1年内到期2.42212亿美元，1 - 3年到期4.15218亿美元，3 - 5年到期2.7013亿美元，5年以上到期7.48986亿美元[109] - 2020年12月31日，公司1.25亿美元可变利率债务的加权平均利率为1.152%，将于2022年7月到期；3.5亿美元无担保信贷安排利率为伦敦银行同业拆借利率加100个基点（加权平均利率1.152%），年费20个基点；4500万美元无担保信贷安排利率为伦敦银行同业拆借利率加100个基点（1.144%），年费20个基点[109] - 截至2020年12月31日，可变利率无担保银行信贷安排余额为1.25亿美元，将于2022年7月到期，加权平均利率为1.15%；固定利率无担保债务总计11.1亿美元，加权平均利率为3.19%；固定利率有担保债务总计7909.6万美元，加权平均利率为4.43%[113] - 若可变利率无担保银行信贷安排的加权平均利率变动10%（约12个基点），利息费用和现金流每年将增减约14.4万美元[113] 股权与融资情况 - 2020年公司发行709,924股普通股，净收益9270万美元，完成1.75亿美元高级无担保票据和1亿美元高级无担保定期贷款的私募[54] - 2019年12月20日，公司设立最高7.5亿美元的连续普通股发行计划；截至2021年2月17日，已出售709924股普通股，总收益9393.8万美元，剩余可发行额度6.56062亿美元[107] - 2020年额外实收资本增加9599.8万美元，主要因发行普通股和股份支付；超过收益的分配增加1336.5万美元；累计其他综合收益减少1355.9万美元[85] 租赁业务情况 - 2020年公司执行了811.8万平方英尺的租赁协议，占2020年12月31日总平方英尺的18.5%，新租和续租平均租金较原租金上涨21.7%[54] - 2020年12月31日，公司投资组合出租率为98.0%，2019年为97.6%；2021年2月16日，出租率为97.9%，入住率为96.7%[56] - 2020年和2019年同物业平均入住率均为97.0%，2020年12月31日入住率为97.3%[65] - 2020年新租和续租租金（占总面积18.5%）平均增长21.7%[65] - 2020年末公司租赁面积占比98.0%，2019年末为97.6%；2020年末入住率97.3%，2019年末为97.1%；2020年同物业平均入住率97.0%，与2019年持平；2020年同物业平均租金为每平方英尺6.09美元，2019年为5.95美元[87] 物业收购与出售情况 - 2020年公司收购50.9万平方英尺运营和增值物业及232.6英亩土地，总价1.222亿美元；开始5个开发项目，面积85.1万平方英尺；将236万平方英尺的18个开发和增值物业转为房地产物业，成本2.494亿美元[56] - 2020年公司出售12.6万平方英尺运营物业，总销售收益2100万美元，确认房地产投资销售收益1310万美元[56] - 2020年，公司房地产物业增加3.1493亿美元，主要因18处物业转移、运营物业收购和资本改善，部分被运营物业销售抵消[72] - 2020年，公司收购运营物业总面积34.7万平方英尺，总成本4865.6万美元，其中4624万美元分配至房地产物业[72] - 2020年，公司出售两处运营物业，总面积12.6万平方英尺，售价2100万美元，确认收益1310万美元[72] - 2020年，公司收购一处增值物业，总成本2786.2万美元，其中2732万美元分配至开发和增值物业[72][74] - 2020年，公司购买232.6英亩开发土地，花费4568.7万美元，部分被18个开发项目转移抵消，转移时总投资2.49379亿美元[74] - 2020年转入房地产投资组合的开发和增值物业总建筑面积236万平方英尺，累计成本2.49379亿美元[78] - 2020年公司出售两处运营物业，总面积12.6万平方英尺，售价2100万美元，确认收益1310万美元；2019年出售多处运营物业及一小片土地，总面积61.7万平方英尺，售价6850万美元，确认收益4118.3万美元[96] 财务指标情况 - 2020年公司物业净营业收入为2.60108亿美元，2019年为2.38316亿美元，2018年为2.13179亿美元[59] - 2020年净收入为1.08391亿美元，2019年为1.2334亿美元，2018年为0.88636亿美元[62] - 2020年可分配给普通股股东的资金运营（FFO）为2.11572亿美元，2019年为1.86861亿美元，2018年为1.6537亿美元[65] - 2020年FFO每股5.38美元，2019年为4.98美元，同比增长8.0%[65] - 截至2020年12月31日，物业净营业收入（PNOI）较2019年增加2179.2万美元，增幅9.1%[65] - 2020年同物业PNOI（不含租赁终止收入）较2019年增长2.1%[65] - 2020年租赁终止费收入为70.9万美元，2019年为133.6万美元[65] - 2020年公司记录的租金坏账准备金为276.3万美元，2019年为44.8万美元[67] - 截至2020年12月31日，公司总资产为27.20803亿美元，较2019年12月31日增加1.74725亿美元；总负债增至14.50285亿美元，增加1.06536亿美元；总股本增至12.70518亿美元，增加6818.9万美元[72] - 2020年其他资产增加495.7万美元，年末总计1.49579亿美元[81] - 2020年应付账款和应计费用减少2245.1万美元，其他负债增加69.4万美元[84] - 2020年归属于公司普通股股东的净利润为1.08363亿美元，2019年为1.21662亿美元[87] - 2020年PNOI较2019年增加2179.2万美元，租赁终止费收入为70.9万美元，2019年为133.6万美元；2020年记录的租金坏账准备为276.3万美元，2019年为44.8万美元[87] - 2020年公司确认房地产投资销售收益1314.5万美元，2019年为4106.8万美元；折旧和摊销费用较2019年增加1163.5万美元[87] - 2020年利息费用较2019年减少53.6万美元，其中可变利率利息费用减少413.1万美元，固定利率利息费用增加479.3万美元[89][91] - 2020年公司无担保银行信贷安排的平均借款为8709.5万美元，较2019年的1.72175亿美元减少8508万美元；加权平均可变利率为1.86%，低于2019年的3.34%[89] - 2020年资本化利息较2019年增加119.8万美元，原因是开发支出和借款利率的变化[94] - 2020年折旧和摊销费用较2019年增加1163.5万美元，主要因2019 - 2020年收购的经营性物业及从开发和增值物业转入的物业[94] - 2020年房地产投资销售收益较2019年减少2792.3万美元[94] - 2020年房地产改良总计3025.5万美元，低于2019年的3865.6万美元[94] - 2020年合并现金流量表中的房地产改良为3313.1万美元，2019年为3777.5万美元[94] - 2020年资本化租赁成本为1819.9万美元，低于2019年的1903.4万美元；租赁成本摊销为1444.9万美元，高于2019年的1316.7万美元[94] - 2020年经营活动提供的净现金为1.96285亿美元，当年分配普通股股息1.19765亿美元[102] 会计准则应用情况 - 2020年，公司采用了多项会计准则更新，包括ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 19、ASU 2018 - 13，采用这些准则对财务状况、经营成果或披露无重大影响[100][101] - 2020年3月，公司选择应用与未来LIBOR指数现金流相关的套期会计权宜措施，公司将继续评估相关准则的影响[101] 风险与应对情况 - 公司预计LIBOR在2021年底前基本以当前形式可用，但存在提前不可用的可能，公司认为向替代参考利率的过渡不会对合并财务报表产生重大影响[107] - 公司预计现有现金余额、经营现金流、无担保银行信贷安排借款、新债务所得款项和/或股权工具发行所得款项足以满足公司短期和长期的各项业务需求，包括考虑新冠疫情影响后[109] - 公司多数租约包含租金定期上调条款，且要求租户按比例承担运营费用，可降低公司因通胀等因素导致运营费用增加的风险[110] - 通胀导致的公司一般及行政费用或利率水平上升，无法转嫁给租户，可能对公司经营业绩产生不利影响[111] - 经济状况或新冠疫情可能导致部分租户无法支付租金，增加租金坏账准备金，影响公司续租、出租能力，导致空置率上升或租金下降，进而对公司现金流产生不利影响[111] - 公司主要因无担保银行信贷安排和长期债务到期面临利率变动风险，目标是限制利率变动对收益和现金流的影响并降低整体借款成本[112] - 公司没有对其财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生重大当前或未来影响的重大资产负债表外安排[109] 房地产投资成本与折旧情况 - 公司根据相对公允价值确定房地产收购价格在有形和无形资产各组成部分之间的分配[69] - 2020年，公司对现有和收购物业进行资本改善，花费3025.5万美元，开发和增值项目花费574.3万美元[72] - 截至2020年12月31日，公司对开发和增值物业的投资为3.59588亿美元，低于2019年的4.19999亿美元[72] - 2020年，公司开发和增值物业总投资1.95446亿美元，包括各项成本及后续项目费用[72] - 2020年，公司资本化内部开发成本668.9万美元，低于2019年的691.8万美元[72] - 2020年房地产、开发和增值物业累计折旧增加8418.9万美元，主要因折旧费用9629万美元，部分被出售12.6万平方英尺经营性物业抵消[79]