油气价格波动情况 - 2022 - 2020年，NYMEX WTI油价每桶在 - 37.63美元至123.70美元之间波动，NYMEX Henry Hub天然气价格每百万英热单位在1.48美元至9.68美元之间波动[138] - 2022年、2021年和2020年，纽约商品交易所西德克萨斯中质原油价格每桶在 - 37.63美元至123.70美元之间，纽约商品交易所亨利枢纽天然气价格每百万英热单位在1.48美元至9.68美元之间[138] 石油产量计划 - 公司打算在2023年保持石油产量与2022年第四季度持平（不包括近期收购项目的产量）[140] - 公司计划在2023年保持石油产量与2022年第四季度持平（不包括近期收购项目的产量）[140] 市场及外部因素对公司的不利影响 - 市场条件和油气价格波动可能继续对公司的收入、现金流、盈利能力、增长、产量和估计储量的现值产生不利影响[138] - 俄乌战争、新冠疫情和油气市场波动已对公司业务和运营产生不利影响，未来可能持续[139,140] - 市场条件和油气价格波动可能继续对公司的收入、现金流、盈利能力、增长、产量和估计储量的现值产生不利影响[125][138] - 俄乌战争、新冠疫情和油气市场波动已对公司业务和运营产生不利影响，未来可能持续[125][139][140] 商品价格衍生品风险 - 公司使用商品价格衍生品对冲部分2023年和2024年的产量，但可能面临财务损失、无法抵御价格下跌等风险[142] - 公司商品价格衍生品可能导致财务损失，无法保护公司免受商品价格下跌影响，也无法让公司充分受益于价格上涨[125] - 公司使用商品价格衍生品对冲部分2023和2024年预计产量，但可能面临财务损失、无法从价格上涨中充分受益等风险[142] 政策及气候变化相关风险 - 《降低通胀法案》（IRA）和气候变化相关风险可能加速向低碳经济转型，给公司运营带来新成本[143] - 气候变化相关法规、政策和举措可能增加公司运营成本，减少油气需求和价格，还可能带来声誉风险和诉讼风险[145] - 《降低通胀法案》等气候变化相关因素或加速向低碳经济转型，减少公司油气产品需求和价格，增加运营成本和合规成本[143][144][145] 资本及融资风险 - 公司可能无法按满意条款获得所需资本或融资，这可能导致资产损失和油气储量及未来产量下降[128] - 公司可能无法以满意的条款或根本无法获得所需资本或融资，以资助收购或开发活动[128] 收购业务风险 - 公司若未能成功完成和整合收购，可能降低收益，投资物业的产权缺陷可能导致损失[129] - 公司收购业务面临竞争激烈、评估不准确、整合困难等问题，可能降低收益和减缓增长[152] - 行业收购竞争激烈，公司可能无法识别、完成和整合收购，影响盈利和增长[152] 债务相关风险 - 公司大量债务可能影响财务状况，限制履行债务义务的能力，未来可能产生更多债务[133] - 公司大量债务可能对财务状况产生不利影响，未来公司及其子公司可能会产生大量额外债务[133] - 公司债务工具中的限制性契约可能限制应对市场变化和把握商机的能力，违反可能导致违约[198] - 公司债务在结构上次级于子公司的债务和其他负债，子公司资产不能直接用于偿还公司债权人的债权[201] - 公司偿债需大量现金，若现金流不足可能采取减少资本支出、出售资产等措施，但不一定能满足债务义务[203] - 公司和子公司未来仍可能产生大量额外债务，会加剧面临的风险[204] - 若公司出现流动性问题，债务评级可能被下调，影响融资和贸易信贷[206] - 实施资本计划可能需增加债务，循环信贷额度减少或无法融资可能需削减资本支出[197] - 部分债务工具的限制性契约可能限制公司应对市场变化和把握商机的能力[198] - 公司和子公司未来可能产生大量额外债务，加剧风险[204] 股票相关情况 - 公司普通股价格波动可能导致投资价值损失，董事会对股息和股票回购有决定权[136] - 公司普通股价格可能大幅波动，影响投资价值，股息支付和股票回购由董事会决定，无保证[207][208] - 公司普通股价格可能大幅波动，投资者投资可能贬值[207] - 2021年9月公司董事会批准最高20亿美元的股票回购计划，2022年7月28日增至40亿美元，截至2022年12月31日已回购约15亿美元[208] - 2022年6月公司董事会批准将资本返还承诺提高至至少75%的自由现金流，按季度分配给股东[208] - 2021年9月公司董事会批准最高20亿美元的股票回购计划，2022年7月28日将其提高至40亿美元，截至2022年12月31日已回购约15亿美元[208] - 2022年6月公司董事会批准将资本返还承诺提高至至少75%的自由现金流，按季度分配给股东[208] 资本支出情况 - 2022年公司总资本支出约为19亿美元，2023年钻探、完井和基础设施的资本预算估计约为25 - 27亿美元，较2022年增长37%[149] - 2022年公司总资本支出约19亿美元，2023年资本预算预计为25 - 27亿美元，较2022年增加37%[149] 钻井位置情况 - 截至2022年12月31日，公司有大约8276个总（6055个净）已确定的经济潜在水平钻井位置，其中只有703个总已确定经济潜在水平钻井位置归因于已探明储量[155] - 截至2022年12月31日，公司已确定大约2148个在很少或未钻井的层段中的水平钻井位置[155] - 截至2022年12月31日，公司约有8276个总（6055个净）已确定经济潜力的水平钻井位置，假设WTI价格约为每桶50美元，其中仅703个总已确定经济潜力的水平钻井位置归因于已探明储量[155] - 截至2022年12月31日，公司已确定约2148个水平钻井位置，这些位置所在区间公司很少或未钻井，更具投机性[155] 生产井情况 - 截至2022年12月31日，公司是3254口在其土地上完成的水平生产井的运营商、参与者或拥有工作权益[155] ESG目标风险 - 公司ESG目标的实现受多种因素影响，若未达成可能面临政府执法行动、私人诉讼等风险，影响公司业务[146] - 公司可持续发展和减排目标相关声明存在无法实现的风险，可能面临政府执法行动、私人诉讼等[146] 油气需求风险 - 燃料保护措施、替代燃料需求、技术进步等可能降低油气需求，对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[147] - 燃料保护措施、技术进步等可能降低油气需求，对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[147] 土地开发风险 - 公司大量净租赁土地未开发，若无法开发或实现商业生产，可能导致租赁权丧失，影响油气储量和未来现金流[148] - 公司大量净租赁土地未开发，可能无法开发或实现商业生产，导致租赁权丧失和油气储量下降[148] 应收账款情况 - 截至2022年12月31日，公司来自作业权益所有者的应收账款约为9300万美元，来自油气产品购买方的应收账款约为6.18亿美元[158] - 截至2022年12月31日，公司对作业的物业的联合权益所有者应收账款约为9300万美元，对油气产品购买者的应收账款约为6.18亿美元[158] 资产减值情况 - 2020年12月31日，公司已探明油气资产减值60亿美元[159] - 2020年12月31日止年度，公司已探明油气资产减值60亿美元，2021年和2022年未记录减值[158][159] 已探明储量情况 - 截至2022年12月31日，公司约31%的总估计已探明储量为已探明未开发储量[163] - 截至2022年12月31日，公司约31%的总估计已探明储量为已探明未开发储量，可能最终无法开发或生产[163] 租赁权及钻探机会风险 - 若无法钻足够数量的井以保留土地，可能导致大量租赁续约成本或失去租赁权和潜在钻探机会[156] 合同交付风险 - 二叠纪盆地产量下降，公司可能无法履行原油购买合同交付义务，需支付短缺款项并影响运营[157] 客户违约风险 - 客户无法履行义务，可能对公司财务结果产生不利影响[158] 资产核算及减值风险 - 公司油气资产采用完全成本法核算，资本化成本可能因超过未来净收入折现值而减值[158] - 公司的油气生产活动采用完全成本法核算，已探明油气资产的净资本化成本受完全成本上限限制，成本不得超过相关估计未来净收入按10%折现的金额[158] 储量估计风险 - 公司储量估计基于假设，可能不准确，会影响储量数量和现值[160] - 公司的油气储量估计基于许多可能不准确的假设，任何重大不准确都会影响储量数量和现值[160] 现金流时间影响因素 - 公司生产和成本发生时间会影响已探明储量未来净现金流时间[161] - 公司的生产和成本发生时间会影响已探明储量的实际未来净现金流时间[161] 地区集中风险 - 公司生产资产集中在西德克萨斯二叠纪盆地，易受单一地区运营风险影响[164] - 公司的生产物业集中在西德克萨斯的二叠纪盆地，易受单一地理区域运营风险影响，且大部分已探明储量集中在米德兰盆地的Wolfberry油藏[164][165] 客户依赖风险 - 公司依赖几个重要购买者销售大部分油气产品，失去一个或多个购买者可能限制其进入合适市场的机会[166] 油服行业周期性风险 - 油服行业周期性或导致钻机、设备、原材料、人员短缺，成本和交付时间增加，影响公司财务状况和运营结果[167] 用水限制风险 - 德州干旱使部分地区限制水力压裂用水，若无法获取或利用水，公司油气生产或受不利影响[169] 采出水注入限制风险 - 2021年9月德州铁路委员会限制二叠纪盆地部分地区采出水注入量，后续扩大限制范围，或增加公司运营成本[170] 新技术钻探风险 - 公司采用最新水平钻探和完井技术进行勘探性钻探，面临井间距、井眼定位、套管下入等风险，新钻探技术可能导致生产不规则或中断，新地层钻探结果更不确定[173][174][175] - 公司采用新技术如加密钻井和多井平台钻井，可能导致生产不规则或中断，新地层钻井结果不确定性更高[175] 运输设施依赖风险 - 公司油气生产的销售依赖第三方运输设施，设施不可用会导致运营中断和收入减少，生产可能因多种不可控因素受限，停产或减产会影响财务状况和经营成果[177] - 公司油气生产的销售依赖第三方运输设施，若设施不可用，运营可能中断，收入可能减少，减产时间可能从几天到几个月[177] 法律法规合规风险 - 公司运营受政府法律法规约束，遵守规定成本高昂，与水力压裂相关的立法和监管举措可能增加成本和运营限制[178][179] - 公司油气运营受政府法律法规约束，违反规定可能面临制裁，遵守规定可能需大量支出[178] 野生动物保护限制风险 - 保护野生动物的钻探活动限制可能影响公司在部分地区的钻探能力，季节性限制会加剧资源竞争，永久性限制可能禁止钻探或要求实施昂贵缓解措施[180] - 保护野生动物的钻井限制可能影响公司在部分地区的钻井活动，增加运营和资本成本[180] 法规对衍生品影响风险 - 《多德 - 弗兰克法案》及相关规则虽公司多数套期保值活动符合例外情况，但交易对手受规则约束可能增加公司衍生品合约成本或减少其可用性，外国法规也可能产生类似影响[181][182][183] - 《多德 - 弗兰克法案》对场外衍生品市场进行监管，虽公司符合部分规则例外情况，但交易对手受影响或增加公司衍生品合约成本或减少其可用性[181][182] - 外国法规、多德 - 弗兰克法案等可能增加衍生品合约成本、改变条款、减少可用性等，影响公司运营和现金流[183] 税收立法风险 - 美国税收立法若有变化，如取消无形钻探和开发成本即时扣除、废除百分比耗竭津贴等，可能对公司业务、经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[183] - 2022年8月16日拜登签署《降低通胀法案》，对某些大公司征收15%的公司替代最低税，对特定公开市场股票回购征收1%的消费税，若公司受影响，联邦所得税现金义务可能加速，股票回购数量和现金流或受影响[183] - 美国财政部等机构预计将发布《降低通胀法案》相关指导，公司持续评估该法案对财务结果和运营现金流的影响[183][184] - 2022年8月16日拜登签署IRA法案，对调整后财务报表收入达标的大公司征收15%的公司替代最低税，对公开市场股票回购征收1%的消费税[183] - 美国税法立法提案若实施，如取消无形钻井和开发成本即时扣除等，可能对公司业务、财务状况等产生不利影响[183] 人员相关风险 - 公司在二叠纪盆地运营，合格人员需求和成本过去几年增加，未来或大幅上升，人员不足可能导致产量下降[185] - 公司依赖少数关键员工，失去他们的服务可能对业务产生不利影响，且未与高管签订雇佣协议，也无“关键人”人寿保险[185] - 公司运营和钻井活动集中在西得克萨斯州的二叠纪盆地，该地区行业活动增加，导致合格人员需求和成本上升[185] 运营风险及保险情况 - 公司运营面临多种风险，虽有风险分配协议，但可能无法执行，且保险可能不足[185][186] - 公司运营面临多种风险，如火灾、爆炸等，虽有风险分配协议，但可能无法成功执行，保险可能不足[185] 地震数据风险 - 公司使用的2 - D和3 - D地震数据可能无法准确识别油气，且使用先进技术会增加预钻支出[187] - 公司使用的2 - D和3 - D地震数据可能无法准确识别油气存在，且使用先进技术会增加预钻支出[187] 合资企业风险 - 公司拥有多个合资企业的股权，但不控制这些合资企业，如在OMOG合资企业中持股43%，存在多种风险[188] - 公司在多个合资企业拥有股权，如在OMOG合资企业拥有43%的权益，但不控制这些合资企业[188] 土地使用风险 - 公司大部分中游系统所在土地由第三方拥有或通过协议使用，失去相关权利可能影响业务[189] - 公司大部分中游系统所在土地由第三方拥有或通过协议持有，土地使用权利受限或丧失可能影响业务[189] 技术发展风险 - 公司可能无法跟上行业技术发展，面临竞争劣势，新技术实施成本可能较高[190] - 行业技术发展迅速，公司可能无法跟上，导致竞争劣势或需承担高额成本实施新技术[190] 恐怖袭击及武装冲突风险 - 恐怖袭击或武装冲突可能影响公司业务，导致需求下降、收入减少，保险成本增加[190]