公司债务与信贷额度 - 公司有3.5亿美元票据，违约事件发生时贷款人可加速还款，票据与其他无担保高级债务无优先顺序[77] - 2021年7月30日公司签订信贷协议，有3.5亿美元循环信贷额度，可选增加2亿美元[78] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度无未偿还借款，承诺费为每年0.10%，有3.5亿美元可借款，可选增加2亿美元[81] - 2022年3月17日，公司发行了3.5亿美元的无担保优先票据，固定年利率为3.29%，将于2032年3月17日到期[221][222] - 截至2023年9月30日，公司的信贷协议包括3.5亿美元的循环信贷额度，另有2亿美元可通过可选增加（或扩展）功能获得，目前有3.5亿美元可用额度[223] 受限B类普通股授予与回购 - 2023年前九个月公司授予380,796股受限B类普通股，多数与奖金计划有关[84] - 2022年公司授予494,043股受限B类普通股用于奖金计划，还授予474,500股十年期和1,345,999股五年期受限B类普通股[85] - 2022年6月董事会授权可回购最多500万股B类普通股，2023年前九个月回购约340万股，花费1.17亿美元，约140万股仍可回购[86] - 2023年第三季度，公司根据股票回购计划共回购204.679万股B类普通股，平均价格为33.66美元/股[244] - 2023年10月26日，董事会授权一项无到期日的B类普通股回购计划，最多回购500万股[101] 每股收益与综合收益 - 2023年第三季度和前九个月，归属于公司股东的基本和摊薄每股收益分别为0.86美元和2.44美元，2022年同期为0.78美元和2.02美元[89] - 截至2023年9月30日，累计其他综合收益（损失）为 - 43,393,000美元，2022年12月31日为 - 45,676,000美元[92] 子公司与合并投资公司余额 - 截至2023年9月30日，子公司可赎回非控股权益余额为70,631,000美元，2022年12月31日为61,821,000美元[93] - 截至2022年12月31日，合并投资公司余额为2465.9万美元，FHL和其他实体余额为3854.3万美元，总计6320.2万美元；截至2022年9月30日，合并投资公司余额为4359.8万美元，FHL和其他实体余额为1098.8万美元，总计5458.6万美元[94] 公司合规与风险评估 - 公司在2023年9月30日及该期间内遵守所有信贷协议契约[76][82] - 截至2023年9月30日，公司认为承诺与或有事项、法律诉讼等事项不会造成重大损失[96][97] 公司管理资产规模 - 截至2023年9月30日，公司管理资产规模为7152亿美元[104] - 截至2023年9月30日，公司期末管理资产总额为71.523亿美元，较2022年的62.4427亿美元增长15%[185] - 截至2023年9月30日，公司三个月平均管理资产总额为71.12亿美元，较2022年的63.1789亿美元增长13%；九个月平均管理资产总额为69.8628亿美元，较2022年的63.2298亿美元增长10%[186] - 2023年第三季度和前九个月，公司总平均管理资产分别同比增长13%和10%，期末管理资产同比增长15%[202] 公司费用与收入相关 - 2023年第一季度，公司因行政错误估计需花费1890万美元解决问题，其中1790万美元已于第二季度支付给受影响股东，预计保险报销1640万美元[98] - 2023年第二季度，私募股权基金交易中2510万美元附带权益记为收入，1750万美元记为相关补偿费用；基础设施基金重组中1420万美元附带权益记为收入，880万美元记为相关补偿费用，购买附带权益权利花费980万美元[108][109] - 2023年第三季度，基础设施基金与部分有限合伙人谈判额外补偿，已记录290万美元运营费用[109] - 2022年9月30日止九个月，自愿收益率相关费用减免总计8530万美元，部分被分销费用减少6650万美元抵消，净负税前影响为1880万美元；2023年9月30日止三个月和九个月无此类费用减免[112] - 2023年第三季度，公司收入同比增加2150万美元，前九个月同比增加1.462亿美元[205][206] - 2023年前九个月，公司收入与平均管理资产的比率为0.23%，高于2022年的0.22%[207] - 2023年第三季度，公司总运营费用同比增加1690万美元，前九个月同比增加1.342亿美元[208][209] - 2023年第三季度，公司非经营性收入（费用）净额同比增加710万美元，前九个月同比增加5100万美元[210][211] 股息派发 - 2023年10月26日，董事会宣布向A类和B类普通股股东每股派发0.28美元股息，11月8日登记，11月15日支付[100] - 2023年10月26日，公司董事会宣布向A类和B类普通股股东每股派发0.28美元股息，记录日期为11月8日，支付日期为11月15日[227] 监管动态 - 2023 - 2024年美国证券交易委员会（SEC）日历上有55项规则制定倡议，预计2023年第四季度颁布至少18项最终规则和4项拟议规则，2024年上半年颁布至少9项最终规则和5项拟议规则[116] - 2023年7月12日，SEC通过最终规则对货币市场基金进行改革，将每日流动资产最低投资组合流动性要求从10%提高到25%，每周流动资产从30%提高到50%，机构优质和免税货币市场基金每日净赎回超过净资产5%时需强制征收流动性费用等，部分规则2023年10月2日生效，部分2024年4月2日、6月11日生效[118] - 公司在SEC货币市场基金改革评论过程中提交12封评论信，被SEC在采用发布中引用197次[119] - 2023年10月2日，美国财政部和国税局发布新税收程序，规定2023年10月2日后赎回货币市场基金份额不视为洗售交易，赎回股东可立即确认与流动性费用相关损失[122] - 2023年7月27日，公司就金融稳定监督委员会（FSOC）拟议的金融稳定风险分析框架和非银行金融公司指定指导意见提交评论信[124] - FSOC提案将取消2019年指导意见中进行成本效益分析和评估非银行金融公司重大财务困境可能性的要求[124] - 公司质疑FSOC在指定系统重要性金融机构时不进行成本效益分析和不尊重主要监管机构的权力[125] - 公司认为货币市场基金和其他共同基金监管严格、透明度高，未引发或放大危机，不应被指定为系统重要性金融机构[125] - 公司担心FSOC提案若实施会摧毁货币市场基金行业，且该提案可能违反多项法律和宪法原则[126] - 众议院金融服务委员会主席因FSOC提案违反宪法正当程序保护等问题，敦促其重新审议提案[126] - 2022年11月22日，美国证券交易委员会（SEC）提议修订规则，要求开放式管理投资公司在市场压力条件下实行摆动定价，设定“硬截止”时间，取消“流动性较差”投资类别，每日对投资组合分类，维持至少10%净资产的高流动性投资最低限额，并加强报告和披露义务[127] - 2023年2月14日，富兰克林邓普顿（Federated Hermes）支持投资公司协会（ICI）和证券行业与金融市场协会（SIFMA）的意见，强烈反对摆动定价、“硬截止”概念以及取消“流动性较差”投资类别[128] - 2023年9月5日，38名国会议员致信SEC主席，要求撤回开放式投资管理公司流动性提案，称该提案会增加成本、降低回报、限制投资选择，对散户和退休投资者造成潜在伤害[129] - 2023年7月28日，金融稳定监督委员会（FSOC）气候相关金融风险委员会（CFRC）发布报告，正在制定识别和评估气候相关金融风险的框架及风险指标[129] - 2022年3月，SEC发布拟议规则，要求上市公司披露气候风险信息，包括治理、风险管理、战略以及范围1、范围2和部分发行人的范围3排放数据[129] - 富兰克林邓普顿继续支持ICI对SEC气候披露提案的意见，认为最终规则应仅要求提供重大气候风险信息，不修改Regulation S - X，暂不要求披露范围3排放数据[129] - 2023年9月20日，SEC通过对规则35d - 1（名称规则）的修订，要求基金至少80%的资产投资符合名称暗示的投资重点，加强披露和报告要求，建立额外记录保存要求[130][131] - 美国劳工部（DOL）最终规则于2023年1月30日生效（代理投票条款自12月1日起适用），明确了 ERISA 信托责任在选择投资和行使股东权利时对 ESG 因素的应用[132] - 截至2023年10月2日，20个州颁布了反ESG法规，8个州颁布了支持ESG法规，3个州颁布了与披露相关的ESG法规[136] - 富兰克林邓普顿认为应将ESG因素纳入传统风险/回报定性分析，以获取长期回报[137] - 公司遵守1940年法案下的规则2a - 5，该规则为基金估值实践建立更新的监管框架，其“随时可用”定义限制规则17a - 7仅适用于股票证券，公司依靠SEC无行动函继续进行固定收益基金交叉交易[138] - 2022年7月26日劳工部提议修订QPAM豁免，2023年9月8日提交新的劳工部信托规则供OMB审查，审查通常需90天[139] - 2023年10月13日SEC通过规则13f - 2和相关表格SHO及CAT NMS计划修正案，规则13f - 2和表格SHO生效60天后生效，合规日期为生效后12个月，公开汇总报告在3个月后；CAT NMS计划修正案合规日期为生效后18个月[140] - 2023年10月13日SEC通过规则10c - 1a，生效60天后生效，RNSA需在生效后4个月内提出实施规则，12个月内生效；报告日期为生效后24个月；RNSA需在报告日期后90个日历日内公开指定信息[140] - 2023年10月10日SEC通过有益所有权报告规则修正案，90天后生效，修订后的Schedule 13G提交截止日期从2024年9月30日开始遵守，Schedule 13D和13G结构化数据要求从2024年12月18日开始遵守[140] - 2023年9月29日SEC提议修订指数挂钩年金发行流程和创建定制表格，公开评论期为发布在SEC网站后60天或联邦公报发布后30天较长者[140] - 2023年9月13日SEC提议EDGAR相关规则和表格修正案，公开评论期于2023年11月21日结束[140] - 2023年8月23日SEC重新开放“保护咨询客户资产”规则评论期，结束于2023年10月30日；同日通过增强对私人基金顾问监管的新规则[140][141][142] - 2023年7月26日SEC通过增强上市公司网络安全风险披露规则，9月5日生效，小报告公司从2024年6月15日开始遵守Form 8 - K披露要求，其他公司从2023年12月18日开始；定期披露要求从2023年12月15日或之后财年年度报告开始遵守；Inline XBRL要求在相关披露要求首次遵守后一年开始遵守[142] - 2023年7月12日提议增强规则15c3 - 3，要求平均总信贷等于或大于2.5亿美元的经纪交易商将净现金计算频率从每周增加到每天，公开评论期于2023年9月11日结束[142][143] - 2023年9月25日，美国证券交易委员会（SEC）宣布对一家投资顾问提起两项执法行动并达成和解，总金额为2500万美元[145] - 2023年6月14日，《2023年华尔街投机交易税法案》被提交至美国众议院和参议院，拟对股票交易征收0.5%、债券交易征收0.1%、衍生品和其他金融工具交易征收0.005%的金融交易税[148] - 2023年第三季度，英国金融行为监管局（FCA）、爱尔兰中央银行（CBI）和欧洲证券和市场管理局（ESMA）单独发布了超过20份与投资管理行业相关的咨询文件、讨论文件、报告等[151] - 根据《2023年保留欧盟法律（撤销和改革）法案》，到2023年12月31日，约600项保留的欧盟立法将自动撤销[152] - 《2023年金融服务和市场法案》于2023年6月29日获得皇家批准，对英国金融服务监管框架进行重大改革[153] - 截至2023年9月30日，富兰克林邓普顿英国基金的欧盟居民股东和爱尔兰基金的英国居民股东被允许继续持有基金，也可继续认购[157] - 欧盟和英国的货币市场基金监管在2025年12月31日前被视为“等效”[158] - 富兰克林邓普顿获得FCA许可，允许某些爱尔兰注册的可转让证券集合投资计划（UCITS）基金和卢森堡直接贷款基金在临时营销许可制度下继续在英国销售，该制度目前定于2025年12月31日结束[156] - 2023年7月20日，欧盟委员会发布报告称目前不会提议修订欧盟货币市场基金法规，但将继续监测该领域[158] - 金融稳定委员会（FSB）将在2023年底评估成员国采取的货币市场基金政策措施，2026年底完成对货币市场基金改革有效性的评估[159] - 公司计划在2023年及以后继续与英国和欧盟监管机构合作，参与货币市场基金改革[160] - 2023年7月5日，FSB发布关于解决开放式基金流动性错配结构性脆弱性的咨询报告，公司在9月4日支持ICI提交的意见[161] - 2023年9月6日，FSB警告金融系统仍易受进一步流动性压力影响，2023年政策重点是解决非银行金融中介杠杆带来的金融稳定风险[161] -