公司概况 - 公司自2000年成立，2018年成为标准普尔500指数成分股，在纽约证券交易所交易[20] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，租赁约46500平方英尺的办公空间[165] - 公司有三个可报告业务板块，分为企业支付和费用管理两类解决方案[25] - 公司采用多渠道销售策略，包括直销、数字渠道和战略合作伙伴关系[53] - 公司针对特定客户群体部署专门的销售团队，并促进交叉销售和捆绑产品销售[55] 各业务线数据及情况 - 公司虚拟卡业务构建了行业最大的专有商户受理网络[30] - 跨境业务可向超200个国家和150种货币的接收方付款[33] - 公司的收费解决方案在巴西的专有网络为超500万标签持有者处理交易，覆盖100%收费公路[44] - 公司礼品卡业务在61个国家提供服务[46] - 公司车队维护业务通过英国约8700个服务中心为车队客户处理交易[50] - 公司信用卡业务的竞争来自提供通用支付方式的金融机构以及各产品类别的专业竞争对手[57] 技术相关 - 2020年公司在技术的运营、保护和升级方面投入约2.2亿美元[60] - 公司技术平台主要由核心处理平台、专业软件、集成网络功能和基于云的架构及专有API四个关键组件组成[61] - 公司的IT转型举措集中在数字战略、核心系统现代化和数据三个主要方面[63] - 2020年公司全球授权业务的正常运行时间超过99.9%[65] 风险相关 - 公司收集、使用和存储敏感业务和个人信息，面临网络安全和信息盗窃风险[67][68] - 公司业务受美国和其他司法管辖区众多法律法规的约束，包括货币传输、隐私和信息安全等方面[70] - 公司在所有美国业务所需的州都获得了货币传输和支付工具发行销售的许可[72] - 公司信用卡业务受多项信贷相关法律法规的约束，如《诚实借贷法》《平等信贷机会法》等[79] - 新冠疫情全球蔓延，对宏观经济环境产生负面影响，增加经济不确定性，可能继续对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[120] - 不利的宏观经济条件、天气条件、自然灾害、公共卫生危机或业务采购习惯的变化，可能对公司支付卡交易 volume 产生不利影响，进而影响公司收入和经营成果[125] - 若公司未能充分评估和监控客户信用风险，可能导致信用损失增加，坏账费用可能显著高于历史水平[127] - 公司运营的市场竞争激烈，若无法有效竞争，业务、经营成果和财务状况将受到不利影响[127] - 零售燃料价格下跌或燃料价格价差收缩，可能对公司收入和经营成果产生不利影响[130] - 公司解决方案的成功和增长部分取决于与合作伙伴的关系，若无法维护和拓展这些关系，可能对公司收入和经营成果产生不利影响[130] - 公司需遵守万事达卡及其赞助银行的规则和要求，若无法遵守，可能导致注册终止，无法提供万事达卡支付处理服务[130] - 万事达卡交换费变化、跨境业务合作方收费及合规负担、ESG相关审查和期望变化或影响公司收入[132] - 温室气体相关立法、监管及撤资努力或对公司业务产生不利影响[133] - 投资界对可持续发展实践关注度增加，若公司无法应对，可能失去合作伙伴和商户，影响股价和声誉[135] - 品牌维护和推广需大量支出，且不一定能成功，品牌延伸可能稀释品牌[136][138] - 公司面临外汇汇率波动风险，部分国际业务收入依赖即期汇率兑换，衍生品合约存在信用风险[139] - 收购扩张可能分散管理层注意力，带来运营和整合困难、成本增加及股东权益稀释等问题[139] - 公司可能因支付卡或代金券的欺诈使用遭受重大损失，且未对部分损失投保[142] - 燃料、工资卡和礼品解决方案业务受季节性影响，可能导致季度净收入波动[142] - 公司系统开发常遇延迟和成本超支问题，软件可能存在未检测到的错误、病毒或缺陷，影响业务和财务状况[145] - 2018年第二季度曾发生一起未经授权的访问事件，行业常面临恶意访问系统和数据的尝试[145] - 若无法开发和实施新技术、产品和服务，或升级不成功，公司可能失去客户和合作伙伴，交易 volume 可能下降[147] - 公司依靠多种方式保护知识产权，但保护有限，可能面临第三方侵权和盗用，诉讼成本高且结果不确定[148] - 第三方可能声称公司或客户侵犯其知识产权，公司可能需承担高额辩护成本、赔偿损失，甚至无法提供产品和服务[149] - 公司使用开源软件，可能面临所有权纠纷、软件缺陷和源代码披露风险[151] - 公司成功部分依赖高管和关键人员，市场竞争激烈，可能无法吸引和留住人才[151] - 电子支付行业监管增加，公司面临多项合规义务和限制，新法规或变化可能影响业务和经营结果[152] - 公司部分子公司受 BSA 和 PCMLTFA 监管，监管环境变化可能影响业务开展方式[152] - 衍生品法规增加公司业务成本，未来额外要求可能进一步增加成本或影响业务活动[152] - 公司与国内外政府实体签订合同，面临政府合同相关法律和法规风险[155] - 公司面临各类诉讼和监管行动，可能导致费用增加、声誉受损和业务受影响[155] - 公司国际业务扩张可能面临违反反海外腐败法、反洗钱法规等法律的风险[157] - 公司债务可能限制业务管理灵活性，影响财务表现[158] - LIBOR确定方法的变化和潜在淘汰可能对公司经营结果产生不利影响[158] - 公司资产负债表中大量商誉和无形资产的减值会对财务结果产生负面影响[160] - 公司目前涉及各类法律程序，虽管理层认为目前不会产生重大不利影响，但最终结果可能有影响[168] 财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年，公司的坏账费用分别为1.585亿美元和7430万美元，分别占总账单的15个基点和6个基点[127] - 2020年，滞纳金和财务费用收入占公司合并收入的4%[127] - 2020年，约11%的合并收入直接受燃料绝对价格影响，约8%的合并收入来自与燃料价格价差挂钩的交易[130] - 2020年12月31日止年度，约39%的收入以非美元货币计价[139] - 2020年12月31日，公司在信贷安排和证券化安排下有大约43亿美元的未偿债务[158] - 2020年12月31日，公司资产负债表中的商誉和无形资产约占总资产的61%[160] - 2020年净收入23.88855亿美元，2019年为26.48848亿美元[190] - 2020年净利润7.04216亿美元，2019年为8.95073亿美元[190] - 2020年基本每股收益8.38美元，摊薄后每股收益8.12美元；2019年基本每股收益10.36美元，摊薄后每股收益9.94美元[190] - 2020年现金及现金等价物为9.349亿美元，2019年为12.71494亿美元[190] - 2020年和2019年净收入分别为7.04亿美元和8.95亿美元，摊薄后每股净收入分别为8.12美元和9.94美元[205] - 2020年和2019年调整后净收入分别为9.62亿美元和10.62亿美元，摊薄后每股调整后净收入分别为11.09美元和11.79美元[206] - 2020年和2019年净收入分别为23.89亿美元和26.49亿美元[205][212][213] - 2020年和2019年北美地区净收入分别为15.82亿美元和17.09亿美元，占比分别为66%和65%[212] - 2020年和2019年巴西地区净收入分别为3.44亿美元和4.28亿美元，占比分别为14%和16%[212] - 2020年和2019年国际地区净收入分别为4.63亿美元和5.12亿美元，占比均为19%[212] - 2020年和2019年美国净收入分别为14.68亿美元和15.95亿美元，占比分别为61%和60%[212] - 2020年和2019年英国净收入分别为2.63亿美元和2.75亿美元，占比分别为11%和10%[212] - 2020年和2019年燃料业务净收入分别为10.57亿美元和11.73亿美元，占比均为44%[213] 员工相关 - 截至2020年12月31日，公司在全球20多个国家约有8400名员工，其中约3100名在美国[95] - 截至2020年12月31日，女性约占全球员工总数的53%，约占高级领导团队的20%；少数族裔约占美国国内员工总数的32%，约占高级领导团队的22%[97] - 2020年公司年度员工调查参与率约为83%，员工敬业度得分比2019年调查结果高约7个百分点[102] - 公司约有8400名员工，绝大多数员工在家工作[202] 管理层相关 - 公司首席执行官罗纳德·F·克拉克自2000年8月起担任该职位，2003年3月被任命为董事会主席[109] - 查尔斯·R·弗罗因德于2020年9月被任命为首席财务官，自2000年起加入公司[110] - 约翰·S·科夫林自2019年8月起担任企业支付集团总裁，自入职公司以来主导了37次收购[111] - 阿列克谢·加夫里连亚自2019年9月起担任北美燃料集团总裁[112] - 艾伦·金自2019年7月起担任欧洲、澳大利亚和新西兰燃料集团总裁，在万事达卡有11年工作经历[113] 股票回购相关 - 公司董事会批准股票回购计划，到2023年2月1日，2020年10月22日将计划规模增加10亿美元至41亿美元，已回购14616942股，总价31亿美元，剩余10亿美元可用于未来回购[177] - 2020年回购3497285股，总价9.408亿美元；2019年回购2211866股，总价6.368亿美元；2018年回购4793687股，总价9.257亿美元[177] - 2018年12月14日，公司签订2.2亿美元加速股票回购协议，交付现金后收到1057035股，2019年1月29日完成协议又收到117751股[179] - 2019年12月18日，公司签订5亿美元加速股票回购协议，交付现金后收到1431989股，2020年2月20日完成协议又收到175340股[180] - 2020年第四季度，10月回购2176股，均价241.96美元；11月回购62217股，均价260.34美元；12月回购116983股，均价276.23美元[182] 其他 - 企业每年支出约170万亿美元，缺乏有效支付管理工具[21] - 截至2020年12月31日，公司普通股有265名登记持有人[174] - 公司在超100个国家有海外业务，并计划向亚洲、欧洲和拉丁美洲的其他国家扩张[139] - 公司的竞争优势包括全球规模、聚焦增长战略、可扩展技术和多元化[59]