股权结构 - 截至2023年12月31日，Liberty Media直接和间接实益拥有公司83.4%的流通普通股[292] 业务用户数据 - 截至2023年12月31日，Sirius XM业务约有3390万订阅用户，Pandora约有4600万月活跃用户和600万订阅用户[286][289] - 截至2023年12月31日，Sirius XM自付费用户31,942千，较2022年减少445千，降幅1%；付费促销用户1,933千，增加15千，增幅1%；期末用户33,875千，减少430千，降幅1%；加拿大用户2,629千，增加62千，增幅2%[355] - 截至2023年12月31日，Pandora月活用户46,026千，较2022年减少1,612千，降幅3%；自付费用户6,008千，减少207千，降幅3%；期末用户6,008千，减少207千，降幅3%[355][363][364] Sirius XM业务收入数据变化 - 2023年与2022年相比，Sirius XM业务订阅收入从63.7亿美元降至63.42亿美元，降幅不到1%；广告收入从1.96亿美元降至1.69亿美元，降幅14%；设备收入从1.89亿美元增至1.93亿美元，增幅2%；其他收入从1.5亿美元降至1.36亿美元，降幅9%[299] - 2023年和2022年天狼星XM收入分成和特许权使用费分别为16.03亿美元和15.52亿美元，增长3%，即5100万美元[312] - 2023年和2022年，Sirius XM净增用户分别为 - 430千和272千，减少702千；自付费净增用户减少，付费促销净增用户增加[357][359] - 2023年和2022年，Sirius XM平均自付费月流失率分别为1.6%和1.5%，增加0.1个百分点，增幅7%；每安装SAC分别为13.18美元和14.32美元，减少1.14美元，降幅8%；ARPU分别为15.56美元和15.63美元，减少0.07美元[357] Pandora和Off - platform业务收入数据变化 - 2023年与2022年相比，Pandora和Off - platform业务订阅收入从5.22亿美元增至5.24亿美元，增幅不到1%；广告收入从15.76亿美元增至15.89亿美元，增幅1%[299] - 2023年和2022年潘多拉和非平台广告收入分别为15.89亿美元和15.76亿美元，增长1%，即1300万美元[309] - 2023年和2022年潘多拉和非平台收入分成和特许权使用费分别为12.92亿美元和12.50亿美元，增长3%，即4200万美元[323] - 2023年和2022年，Pandora净增用户分别为 - 207千和 - 178千，减少29千，降幅16%；广告支持收听时长分别为104.8亿小时和108.8亿小时，减少4亿小时，降幅4%；每千收听小时广告收入分别为99.39美元和101.19美元，减少1.8美元，降幅2%[357][364][366][367] 公司整体财务数据变化 - 2023年与2022年相比，公司总综合收入从90.03亿美元降至89.53亿美元，降幅1%；总成本从41.3亿美元增至42.09亿美元，增幅2%[299] - 2023年与2022年相比，公司总运营费用从69.67亿美元增至70.07亿美元，增幅1%；运营收入从20.36亿美元降至19.46亿美元，降幅4%[299] - 2023年与2022年相比，公司其他费用从4.31亿美元降至4.28亿美元，降幅1%；税前收入从16.05亿美元降至15.18亿美元，降幅5%；所得税费用从3.92亿美元降至2.6亿美元，降幅34%；净利润从12.13亿美元增至12.58亿美元，增幅4%[299] - 2023年和2022年总综合收入分别为89.53亿美元和90.03亿美元，下降1%，即5000万美元[310] - 2023年和2022年销售和营销费用分别为9.31亿美元和10.75亿美元，下降13%，即1.44亿美元[334] - 2023年和2022年工程、设计和开发费用分别为3.22亿美元和2.85亿美元，增长13%，即3700万美元[337] - 2023年和2022年一般和行政费用分别为5.50亿美元和5.25亿美元，增长5%，即2500万美元[339] - 2023年和2022年折旧和摊销费用分别为5.54亿美元和5.36亿美元，增长3%，即1800万美元[341] - 2023年和2022年利息费用分别为4.23亿美元和4.22亿美元，增长不到1%，即100万美元[344] - 2023年和2022年所得税费用分别为2.60亿美元和3.92亿美元，有效税率分别为17.1%和24.4%[347] - 2023年和2022年，公司调整后EBITDA分别为27.9亿美元和28.33亿美元，减少4300万美元，降幅2%；自由现金流分别为12.03亿美元和15.51亿美元，减少3.48亿美元，降幅22%[357][368][369] - 2023年和2022年，经营活动提供的净现金分别为18.5亿美元和19.76亿美元，减少1.26亿美元；投资活动使用的净现金分别为6.86亿美元和5.48亿美元，增加1.38亿美元；融资活动使用的净现金分别为10.05亿美元和15.62亿美元，减少5.57亿美元[371] - 2023年净收入为12.58亿美元，2022年为12.13亿美元[406] - 2023年调整后EBITDA为27.9亿美元，2022年为28.33亿美元[406] - 2023年经营活动提供的净现金为18.5亿美元，2022年为19.76亿美元；2023年投资活动使用的净现金为6.86亿美元，2022年为5.48亿美元；2023年融资活动使用的净现金为10.05亿美元，2022年为15.62亿美元[407] - 2023年自由现金流为12.03亿美元，2022年为15.51亿美元[407] - 2023年不包括联网汽车服务的用户获取成本为3.59亿美元，2022年为3.52亿美元；2023年不包括联网汽车服务的收音机和配件销售利润为1.79亿美元，2022年为1.76亿美元[408] - 2023年卫星收音机安装数量为1364万次，2022年为1227万次；2023年每次安装的用户获取成本为13.18美元，2022年为14.32美元[408] 业务收入预测 - 公司预计Sirius XM订阅收入因订阅用户结构和平均订阅价格下降而减少[302] - 公司预计Sirius XM广告收入将随着SiriusXM Media改善货币化机会而增长[303] - 公司预计Pandora和Off - platform订阅收入将保持平稳[308] 资金需求与收益预测 - 公司预计用现有现金、经营现金流和信贷安排借款满足运营、资本支出等资金需求；未来七年，ESG战略相关投资预计产生超2.5亿美元税后净现金收益[377][381] 股票回购与股息 - 截至2023年12月31日，董事会已授权回购总计18000美元的普通股，自2012年12月以来累计回购3731股，花费16834美元，现有授权下还有1166美元可用于额外回购[382] - 2024年1月24日，董事会宣布普通股季度股息为每股0.0266美元，2月23日支付给2月9日收盘时登记在册的股东[384] 非摊销无形资产情况 - 截至2023年12月31日，各合并可报告板块非摊销无形资产情况：Sirius XM商誉22.9亿美元、FCC许可证20.84亿美元、商标2.5亿美元，总计46.24亿美元；Pandora and Off - platform商誉9.59亿美元、商标3.12亿美元，总计12.71亿美元；合并后商誉32.49亿美元、FCC许可证20.84亿美元、商标5.62亿美元，总计58.95亿美元[392] 卫星可折旧寿命 - 两颗Sirius卫星FM - 5和FM - 6分别于2009年和2013年发射，预计分别在2024年和2028年结束可折旧寿命；三颗XM卫星中，XM - 3于2005年发射，2020年结束可折旧寿命，XM - 5于2010年发射，预计2025年结束可折旧寿命，SXM - 8于2021年发射，预计2036年结束可折旧寿命[394][395] 递延所得税与税务负债 - 截至2023年12月31日，与递延所得税资产相关的估值备抵为88美元[399] - 截至2023年12月31日，与不确定税务状况相关的所得税总负债为171美元[401] 各项加回项目与股份支付费用分配 - 2023年各项加回项目：法律和解与准备金24美元、减值、重组和收购成本82美元、股份支付费用184美元、折旧和摊销554美元、利息费用423美元、其他费用5美元、所得税费用260美元；2022年对应数据分别为0美元、64美元、197美元、536美元、422美元、9美元、392美元[406] - 2023年股份支付费用分配：节目和内容34美元、客户服务和计费5美元、传输6美元、销售和营销45美元、工程、设计和开发46美元、一般和行政48美元；2022年对应数据分别为34美元、6美元、6美元、52美元、39美元、60美元[406] 投资与融资活动现金情况 - 2023年投资活动现金主要用于资本化软件和硬件、卫星建设及税务有效投资，花费3900万美元；2022年主要用于资本化软件和硬件、卫星建设及收购，花费1.36亿美元[374] - 2023年融资活动现金主要用于信贷安排还款、支付现金股息、回购债券和股票等，部分被信贷安排借款抵消；2022年主要用于信贷安排还款、支付现金股息、回购股票等，部分被信贷安排借款和增量定期贷款借款抵消[376] 公司金融资产与债务情况 - 截至2023年12月31日，公司未持有或发行任何衍生品，持有货币市场基金和定期存款投资[412] - 2017年5月25日公司向Sirius XM Canada贷款1.308亿美元，截至2023年12月31日贷款账面价值为800万美元，年利率为7.62%[413] - 若2023年12月31日加元兑美元汇率降低10%，该贷款价值将降低约80万美元[413] - 公司债务包括固定利率工具，信贷安排下的借款为可变利率，基于SOFR加上适用利率[414] - 公司目前未使用利率衍生工具管理利率波动风险[414]