公司基本情况 - 公司在约190个国家和地区开展业务，拥有超25000名员工[13][16] - 2023年底公司约有25200名员工分布在约50个国家，32%位于北美，44%在亚太地区，24%在欧洲、中东、非洲和拉丁美洲[39] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，股东权益约450亿美元，AIG母公司流动性来源为121亿美元[18] - 出售Validus Re获33亿美元现金，出售CRS获2.34亿美元总收益[21] - 回购30亿美元AIG普通股，支付10亿美元股息，加权平均摊薄股数减少8%至7.252亿股，二季度季度普通股股息提高12.5%至每股0.36美元，减少一般借款14亿美元[22] - 出售1.5975亿股Corebridge普通股获29亿美元总收益，Corebridge回购1720万股，AIG获11亿美元股息，AIG对Corebridge的持股降至52.2%[23] 一般保险业务线数据关键指标变化 - 一般保险承保收入达23亿美元，同比增长15%，2023年综合比率为90.6，事故年综合比率调整后为87.7，较2022年改善1.0点[22] 员工相关情况 - 2021 - 2023年公司每年向AIG Compassionate Colleagues Fund捐款200万美元，该基金帮助超1600名员工克服财务困难[43] - 2023年公司33%的空缺职位由内部人才填补[49] - 截至2023年12月31日，公司全球员工中54%为女性，美国员工中34%具有不同种族背景[50] - 公司赞助超过110个员工资源团体，分布在45个国家[51] 子公司风险资本情况 - 公司美国再保险子公司的风险资本水平在2023年12月31日超过特定阈值[65] 监管法规相关 - 2020年12月美国全国保险专员协会修订控股公司模型，纳入流动性压力测试和集团资本计算要求，纽约州于2023年8月签署相关法律，公司自2024年起正式受其约束[68] - 美国恐怖主义风险保险计划通过2019年再授权法案延续至2027年12月31日[72] - 2017年9月22日美国与欧盟、2018年12月18日美国与英国分别达成涵盖协议，公司全球集团层面仅由美国相关保险监管机构监管[74] - 截至2023年12月31日，超20个司法管辖区采用了NAIC数据安全示范法[88] - 2023年11月1日，NYDFS发布网络安全法规修正案，对大型保险公司新增多项义务[88] - 2023年12月，NAIC通过关于保险公司使用AI的示范公告，设定治理、风险管理等要求[95] - 2023年12月9日，欧洲议会和欧洲理事会就欧盟人工智能法案达成临时协议[96] - 违反GDPR最严重侵权行为可能面临高达全球收入4%的罚款[92] - 2020年1月开始ICS 2.0版本五年监测初始阶段，2024年结束监测后将进入第二阶段实施[84][85] - 2020年开始实施IAIS为评估和缓解保险行业系统性风险制定的整体框架[83] - 2020年1月1日，加州消费者隐私法案（CCPA）生效，2023年1月1日加州隐私权法案（CPRA）生效[89] - SEC拟对气候相关披露进行规则变更，若通过公司将产生额外合规和报告成本[98] - 公司投资产品和服务受美国联邦和州证券、投资咨询等相关法律法规监管[99] - 2023年10月31日，美国劳工部（DOL）宣布对与员工退休收入保障法案（ERISA）合格计划、相关计划参与者和个人退休账户（IRAs）交易的投资建议受托人监管定义进行拟议修改，还包括对现有禁止交易豁免（PTEs）的重大更改，设立60天意见征询期至2024年1月2日，最终指导意见预计2024年发布[105] - 2022年12月，《2022年安全2.0法案》（SECURE 2.0）签署成为法律，部分条款2023年生效，如将所需最低分配开始年龄从72岁提高到73岁等[107] - 2020年，美国证券交易委员会（SEC）的最佳利益法规（Regulation BI）和CRS表格生效，同时SEC发布两项解释并于2019年生效[105] - 2020年，金融行业监管局（FINRA）规则2111修订，规定FINRA的适用性要求不适用于受Regulation BI约束的推荐[109] - 2018年7月，纽约金融服务部（NYDFS）通过保险监管187号修正案，要求人寿和年金生产者在销售和存续期推荐时以客户最佳利益行事，该修正案2022年10月被纽约州最高法院维持[109] - 2020年2月，全国保险专员协会（NAIC）修订年金交易适用性示范法规，多数州已根据修订案修改适用性规则[109] 宏观因素对公司影响 - 经济状况恶化、地缘政治紧张、市场条件变化或全球资本市场疲软可能对公司业务、运营结果、财务状况和流动性产生重大影响[113][117] - 利率变化已对公司盈利能力产生重大不利影响，并可能继续产生影响[113] - 保险和再保险责任索赔的金额和时间难以预测，可能超过相关负债[113] - 再保险可能无法获得或成本过高，不足以保护公司免受损失[113] - 经济、市场、监管和政治因素会对公司业务、运营结果、财务状况、资本和流动性产生重大不利影响，如政策退保、赔付增加、成本上升等[118][119][120] - 2022 - 2023年全球利率上升，影响公司投资组合价值，增加未实现亏损，影响递延税资产实现，降低账户平均价值和手续费收入[123] - 利率快速上升或持续高位时，公司可能面临投资利差降低、销售下滑、现金流出等问题，可能导致已实现投资损失[124] - 2022年初之前的低利率环境影响公司投资表现和收入，降低新产品销售，未来低利率仍可能产生负面影响[125] - 利率波动使公司面临法定准备金要求增加、资本要求提高、盈余减少等风险[127] - 信用利差扩大可能导致更高违约和减值，收紧则可能降低净投资收入和盈利能力，还可能影响法定准备金和盈余[128][129] - 保险和再保险负债索赔难以预测，可能超过相关负债，公司定期审查但仍可能产生不利影响[130][131] - 一般保险业务中，长尾和中尾业务、新业务的准备金估计复杂，受多种因素影响[132] - 再保险可能不可用、成本过高或不足，公司面临信用风险，资本市场再保险可能无法提供同等保护[137][138][139] - 生命与退休公司利用再保险安排管理资本影响，但可能因监管不同意解释或评级下降而面临准备金增加、成本上升等问题[140] - 公司面临自然和人为灾难性事件、大规模侵权等风险，这些事件过去已对业务产生不利影响，未来可能继续产生影响 [143] - 气候变化可能导致自然灾害频率和严重程度增加，对公司承保、理赔、投资等方面产生重大财务影响 [148] - 公司保险、再保险和其他风险敞口的集中可能产生不利影响，若完成人寿与退休业务分离，剩余投资组合的潜在集中度可能增加 [156][157] - Fortitude Re若无法履行义务，或再保险协议的会计处理方式，可能导致公司经营业绩波动 [159][160] - 交易对手不履约或违约造成的损失，可能对公司投资价值、盈利能力和流动性来源产生重大不利影响 [163] - 公司投资组合集中在经济的某些领域，投资业绩和价值受多种风险和不确定性影响 [166] - 公司面临恐怖主义再保险可获得性有限的问题，虽受益于TRIPRA，但该法案有特定计划限制且不涵盖某些业务损失 [141] - 重大灾难后的立法、监管举措和法院判决，可能要求公司支付超出原保险政策规定的赔偿，减少公司减轻风险敞口的能力 [145] - 与气候变化相关的诉讼近年来有所增加，可能触发责任保险政策下的损失，增加公司负债并影响某些业务线的可行性 [152] 投资管理情况 - 2021年公司与黑石建立长期投资管理关系，初始管理500亿美元Corebridge现有投资组合，到2027年第三季度将增至925亿美元[170] - 截至2023年12月31日，贝莱德管理公司1350亿美元投资组合，其中包括760亿美元Corebridge资产[170] - 截至2023年12月31日，公司对某些流动性较差资产的投资账面价值为680亿美元[186] - 自2022年9月Corebridge普通股首次公开募股以来，公司一直在减持股份，截至2023年12月31日，持有Corebridge普通股的52.2% [195] - 与黑石的合作使公司投资管理费增加，且存在最低管理费支付条款[171] - 黑石和贝莱德的报酬基于管理资产而非投资回报目标，可能无法激励其最大化投资回报[172] 公司运营风险 - 公司作为控股公司，依赖子公司分红等支付来满足资金需求，子公司支付能力受多种因素限制[178][179] - 保险公司评级下调会影响业务开展、增加融资成本和抵押品支付要求[189][192] - 公司生命与退休业务分离存在诸多风险，且不一定能实现预期收益[194][196] - 公司产品定价依赖风险评估和损失估计，定价不足可能影响盈利能力和财务状况[199][200] 风险管理情况 - 公司采用资本市场套期保值策略部分抵消股权、利率和信贷市场波动的经济影响，但该策略可能无法有效抵消GAAP股权或法定盈余和资本要求的变动[202] - 利率变化会导致公允价值负债变化，高利率通常降低负债公允价值从而增加收益，低利率则相反，长期低利率或信用利差扩大可能增加套期保值成本和法定准备金要求[203] - GAAP MRBs和嵌入式衍生品的公允价值变动与相关套期保值组合价值之间可能存在差异，可能导致负债公允价值增加而套期保值价值未相应增加，或套期保值价值下降而负债未相应下降[204] - 公司的风险管理政策、标准和程序可能无效，无法充分识别和应对所有风险，可能受重大金融市场破坏、政策持有人行为和索赔水平变化等影响[206] - 公司的套期保值计划和再保险策略依赖的假设可能不正确或不充分，套期保值工具可能无法有效降低风险，再保险购买模型假设可能不准确[207] - 公司的业务连续性和灾难恢复计划可能不足以应对大流行病、重大网络攻击等超出预期阈值或影响容忍度的事件[207] - 公司的风险管理策略有效性可能受市场压力、意外金融市场波动或意外索赔经验等限制，无法保证有效审查和监控所有风险[208] 海外业务情况 - 公司在约190个国家和司法管辖区开展业务，海外业务可能受气候风险、区域经济衰退、外汇汇率变化、政治事件等影响[209] - 公司海外子公司需满足当地监管要求，当地许可证可能被修改或撤销，可能影响公司在当地的业务[210] 合规风险 - 公司需遵守众多法规，如制裁、贿赂和反洗钱等法规，若控制措施无效或员工、第三方未遵守法规，可能面临民事和刑事处罚[211]