市场与销售渠道 - 2023年公司约75%的收入来自北美市场，全球有大约1600个独立经销商和经销商网点[171] 劳动力成本 - 2024年1月，公司与UAW Local 933批准了一份新的为期四年的集体谈判协议，预计劳动力成本将显著增加[172] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司总净销售额为30.35亿美元，较2022年的27.69亿美元增长10%[174] - 2023年净销售额为30.35亿美元，较2022年的27.69亿美元增长10%[189] - 2023年调整后EBITDA为11.08亿美元，调整后EBITDA占净销售额的比例为36.5%[186] - 2023年调整后自由现金流为6.59亿美元[186] - 2023年销售成本为15.65亿美元，较2022年的14.72亿美元增长6%[190] - 2023年毛利润为14.7亿美元，较2022年的12.97亿美元增长13%，占净销售额的百分比较2022年同期增加160个基点[191] - 2023年销售、一般和行政费用为3.57亿美元，较2022年的3.28亿美元增长9%[192] - 2023年工程研发费用为1.94亿美元，较2022年的1.85亿美元增长5%[193] - 2023年净利息费用为1.07亿美元，较2022年的1.18亿美元减少9%[194] - 2023年所得税费用为1.54亿美元，有效税率为19%，2022年所得税费用为1.14亿美元，有效税率为18%[196] - 截至2023年12月31日，公司总可用现金及现金等价物为5.55亿美元，2022年为2.32亿美元[198] - 2023年公司经营活动产生的现金为7.84亿美元，较2022年的6.57亿美元增加；投资活动使用现金1.29亿美元，较2022年的1.83亿美元减少；融资活动使用现金3.32亿美元，较2022年的3.67亿美元减少[211][212][213][214] - 2023年净收入为6.73亿美元，2022年为5.31亿美元，2021年为4.42亿美元；净收入占净销售额的百分比分别为22.2%、19.2%、18.4%[186] - 2023年调整后EBITDA为11.08亿美元，2022年为9.61亿美元，2021年为8.44亿美元；调整后EBITDA占净销售额的百分比分别为36.5%、34.7%、35.1%[186] - 2023年净销售额为30.35亿美元，2022年为27.69亿美元，2021年为24.02亿美元，2023年较2022年增长10%[186][188][189] - 2023年销售成本为15.65亿美元，2022年为14.72亿美元，增长6%[188][190] - 2023年毛利润为14.7亿美元，2022年为12.97亿美元，增长13%；毛利润占净销售额的百分比2023年较2022年增加160个基点[188][191] - 2023年销售、一般和行政费用为3.57亿美元，2022年为3.28亿美元，增长9%[188][192] - 2023年工程研发费用为1.94亿美元，2022年为1.85亿美元，增长5%[188][193] - 2023年利息费用净额为1.07亿美元，2022年为1.18亿美元，减少9%[186][188][194] - 截至2023年12月31日和2022年，公司可用现金及现金等价物分别为5.55亿美元和2.32亿美元[198] - 2023年经营活动产生的现金流量为7.84亿美元，2022年为6.57亿美元，主要因毛利润增加和营运资金需求降低[211][212] - 2023年投资活动使用现金1.29亿美元，2022年为1.83亿美元，主要因资本支出减少4200万美元和2022年业务收购现金支出2300万美元未在2023年发生[213] - 2023年融资活动使用现金3.32亿美元，2022年为3.67亿美元，主要因股票期权行权收益增加2600万美元和回购计划下股票回购减少1500万美元[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年北美公路用终端市场净销售额为15.29亿美元，较2022年的13.59亿美元增长13%[174] - 2023年全球非公路用净销售额较2022年下降22%[175] - 2023年国防终端市场净销售额为1.66亿美元，较2022年的1.46亿美元增长14%[174] - 2023年北美以外公路用终端市场净销售额为4.77亿美元，较2022年的4.63亿美元增长3%[174] - 2023年服务零件、支持设备及其他终端市场净销售额为6.96亿美元，较2022年的5.88亿美元增长18%[174] 股票回购 - 公司董事会授权回购至多40亿美元的普通股，2023年已回购约2.63亿美元，截至2023年12月31日，回购计划下约有7.73亿美元可用[208] - 公司董事会授权回购最高40亿美元普通股，2023年已回购约2.63亿美元，截至2023年12月31日，回购计划下约有7.73亿美元可用[208] 资产减值测试 - 2023年年度商誉减值测试和无限期无形资产减值测试显示无减值[222][223] 养老金与福利义务 - 假设折现率降低1个百分点，2023年12月31日设定受益养老金计划义务将增加约1700万美元，其他退休福利义务将增加约700万美元[230] - 假设折现率降低1个百分点，2023年12月31日设定受益养老金计划义务将增加约1700万美元，其他退休福利义务将增加约700万美元[230] 信贷安排与债务 - 高级有担保信贷安排可进行高达12.63亿美元的可变利率借款，其中循环信贷安排为6.45亿美元，扣除50万美元信用证[237] - 截至2023年12月31日，公司持有利率互换合约，有效对冲与定期贷款相关的5亿美元可变利率债务，加权平均固定利率为2.81%，至2025年9月[237] - 假设高级有担保信贷安排的假定利率上升或下降1/8个百分点，若在2023年12月31日全额提取，每年将对利息费用产生约100万美元的影响[237] - 截至2023年12月31日，公司有6.18亿美元与ATI定期贷款相关的债务，4亿美元与4.75%优先票据相关的债务，5亿美元与5.875%优先票据相关的债务，10亿美元与3.75%优先票据相关的债务[201] - 高级有担保信贷安排下可变利率借款最高可达12.63亿美元，其中循环信贷安排下为6.45亿美元，信用证净额为500万美元[237] - 截至2023年12月31日，公司持有的利率互换合约有效对冲与定期贷款相关的5亿美元可变利率债务，加权平均固定利率为2.81%，期限至2025年9月[237] - 假设高级有担保信贷安排的利率变动1/8%，若在2023年12月31日全额提取，每年利息费用影响约为100万美元[237] - 截至2023年12月31日，循环信贷安排无未偿还借款[237] 汇率与价格变动影响 - 假设人民币、欧元、印度卢比和日元汇率整体上升或下降10%，每年将使公司税后收益相应变化约500万美元[239] - 假设铝和钢价格变动10%，每年将使公司收益分别相应变化约900万美元和1300万美元[241] - 假设当前销售激励组合不变，销售激励变动10%将使公司收益相应变动约900万美元[216] - 鉴于当前政府合同降价准备金，降价准备金调整10%将使公司收益相应变动约500万美元[217] - 假设当前外币交易水平不变，人民币、欧元、印度卢比和日元汇率合计变动10%，每年税后收益估计变动500万美元[239] - 假设当前大宗商品采购水平不变，铝和钢价格变动10%，每年收益分别变动约900万美元和1300万美元[241] 销售成本构成 - 截至2023年12月31日，约67%的销售成本由采购组件构成[240] - 2023年12月31日止年度，直接材料成本约占销售成本的67%，间接费用约占26%，直接人工成本约占7%[178] - 截至2023年12月31日，约67%的销售成本由采购组件构成[240] 运营评估指标 - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润及其占净销售额的百分比衡量运营盈利能力，使用调整后自由现金流评估业务产生的现金量[182][183] 信用评级 - 截至2023年12月31日，公司穆迪和惠誉的企业信用评级分别为Ba1和BB+，定期贷款评级为Baa2，4.75%、5.875%和3.75%优先票据评级均为Ba2和BB+[207] 未来预计 - 公司预计2024年资本支出和现金所得税与2023年相当[207]