客户相关风险 - 公司依赖客户续约、新增客户、现有客户增收及客户平台市场增长，若交叉销售不成功或客户不扩大平台使用，经营业绩可能受损[89] - 公司客户无义务续约，续约率可能因多种因素下降，导致收入减少和业务受损[90] - 订阅模式存在收入确认时间和现金流减少风险，新订或续约下滑可能影响未来季度收入[91] 市场竞争风险 - 公司面临来自多类公司的激烈竞争，竞争可能影响销售、续约和定价，降低利润率[92][93] 员工与业务增长 - 截至2023年12月31日，公司有7663名全职员工，2022年12月31日为7433名，长期预计员工和业务将持续增长[97] 业务拓展风险 - 公司需扩展营销、销售等能力以增加客户和市场接受度，若努力未带来显著增收，业务将受损害[99] - 公司业务增长依赖解决方案合作伙伴，若无法吸引新伙伴或伙伴不提供服务，收入和业绩将受影响[100] - 公司需维护入站思想领导地位，若失败可能无法吸引或留住客户，业务受损[101] - 公司需提升和维护品牌，若失败将影响客户拓展和财务状况[102] 技术与研发风险 - 公司需适应技术、行业标准和客户需求变化，否则平台竞争力可能下降[103] - 公司需充足研发资源以推出新产品和功能，否则业务和经营成果可能受损[106] - 开发利用新先进技术的下一代解决方案需投入大量资源，且不确定市场是否接受[107] - 新AI应用的不确定性可能增加开发成本，影响利润率，还可能带来品牌和法律风险[110] 收购风险 - 2023年12月公司收购B2B数据提供商Clearbit，收购可能无法实现预期收益并带来多种风险[112] 国际业务风险 - 公司长期增长战略涉及拓展美国以外市场，国际业务面临多种风险[115] 企业文化风险 - 2020年公司决定采用混合办公模式，多数员工居家办公使维护企业文化更困难[119] 人才相关风险 - 公司成功依赖管理团队和关键员工，失去他们可能损害业务[120] - 公司需吸引和留住高素质人才，招聘和留用困难可能阻碍业务战略执行[121] 汇率与利率风险 - 公司面临汇率波动风险，董事会已批准套期保值计划但效果不确定[124] - 公司面临外币汇率风险，主要涉及欧元、英镑、澳元、新加坡元、日元、哥伦比亚比索和加元，董事会已批准套期保值计划，预计2024年开始实施[372][373] - 公司现金及现金等价物和短期、长期投资组合包含多种证券，利率大幅上升可能对部分证券公允价值产生不利影响，目前未对利率风险进行套期保值[374] 毛利率风险 - 公司销售客户类型和产品计划组合变化可能导致毛利率下降，影响经营成果[111] 宏观经济风险 - 全球经济疲软或致公司业务、财务状况和经营业绩受损，如需求下降、成本上升、投资减值等[125][127][129] - 欧洲经济因高主权债务、俄乌冲突等因素疲软，或影响公司欧洲业务及客户订阅情况[126] - 全球通胀率升至数十年未见水平，或使公司产品需求下降、运营成本增加、利润空间压缩[127] 第三方服务风险 - 第三方数据中心服务中断或系统故障，会影响公司平台交付，导致客户流失和收入减少[130][131] - 公司客户平台可能存在缺陷或错误，引发产品故障、数据问题，损害声誉并影响经营结果[132][133] - 第三方应用和功能质量不达标，会干扰客户使用产品，损害公司业务和财务状况[134] - 信息技术系统故障会扰乱公司内部运营和客户服务，降低收入、增加费用[135][136] - 第三方数据托管和传输服务成本增加，或影响公司运营结果，服务中断也会影响业务[137][138] - 若无法保持客户平台与第三方应用的兼容性，公司收入将下降[139][140] - 依赖第三方数据，其政策或算法改变会影响平台功能和公司营收[141] 数据安全与隐私风险 - 公司运营涉及客户及其客户数据的存储和传输，安全事件可能导致信息泄露、诉讼等，损害公司声誉和业务[143] - 公司在部分客户订阅协议中，同意对第三方指控公司违反保密义务或不当使用客户数据的索赔进行赔偿[144] - 网络攻击等安全威胁在行业内普遍存在，若公司或服务提供商的网络安全措施失效，将对公司声誉、业务和财务状况产生不利影响[145] - 公司可能因客户、供应商或其他供应商对安全控制使用不当，以及供应链攻击而受到影响，导致承担责任、损害竞争地位等[146] - 网络攻击可能导致公司开发计划和业务运营中断，若数据或应用程序受损或机密信息泄露，公司将承担责任和成本[147] - 许多政府要求公司通知个人数据安全事件，公司与客户的协议也要求通知个人数据泄露，数据泄露可能导致公司承担责任和负面宣传[148] - 公司处理数据受多种法律法规监管，若违反隐私或数据安全相关规定，可能面临政府执法行动、诉讼、罚款等，还会损害声誉和业务[158][159] - 美国多个州已通过隐私和数据安全法律，部分2023年生效，部分2024年及以后生效，美国国会也在考虑相关立法，增加了公司合规难度和风险[162] - 欧盟和英国的GDPR对公司业务施加更高义务和风险，违规可能面临最高2000万欧元（1750万英镑）或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[165] - 2021年6月4日欧盟发布新的标准合同条款，英国有等效的国际数据传输协议，公司需过渡到相关协议，这将耗费大量精力和成本[166][167] - 2023年7月10日欧盟批准欧盟 - 美国数据隐私框架，公司需遵守其原则，否则可能面临FTC监管执法和重大民事罚款[168] 法律责任风险 - 公司合同中的责任限制条款可能无法执行或不足以保护公司，现有保险可能无法满足大索赔需求[150] - 若公司技术被指控侵犯他人知识产权，将面临诉讼、声誉受损、业务受影响等问题[151] - 公司在部分客户订阅协议中同意对第三方指控的知识产权侵权索赔进行赔偿，但无法保证客户不会提出普通法赔偿要求[152] - 公司使用的开源软件可能要求免费提供平台组件、公开源代码等，若违反开源许可证条件，将面临法律费用和损害赔偿[157] - 公司作为云服务提供商，可能因客户在服务器上的活动、网站内容或存储的数据而面临潜在责任，损害声誉和业务[173] - 根据美国数字千年版权法案，若公司未按规定处理版权侵权索赔，可能面临版权所有者的责任追究[174][175] - 公司的支付解决方案可能被用于非法或不当用途，导致索赔、政府调查等，损害声誉和业务，还可能造成重大损失[177][178] - 机器学习和AI监管框架的演变可能影响公司业务、财务状况和运营结果，增加研发负担和成本[172] - 公司公开的数据处理相关文档若被认定存在欺骗、不公平或虚假陈述，可能面临州和联邦行动，影响业务和财务状况[170] 互联网相关风险 - 公司客户使用电子邮件受私人实体标准干扰，可能影响公司客户平台有效性和业务开展能力[179] - 《通信规范法》一般保护公司等在线服务提供商，但在外国司法管辖区不适用，可能使公司卷入客户与第三方纠纷[179] - 《言论法案》可保护公司在美国免受外国诽谤判决执行，但不影响外国判决在当地的可执行性[179] - 公司部分互联网协议地址可能被列入黑名单，影响营销和客户沟通，损害业务和运营结果[181] - 现有法律法规规范互联网跟踪软件等活动，可能影响公司客户平台使用，使公司面临监管执法或私人诉讼[182] 政府监管风险 - 公司受政府出口管制和经济制裁法律约束，不遵守可能导致处罚和声誉损害[186] - 公司可能面临额外税收义务和过去销售的税务责任，税收法律变化可能增加成本，影响业务[187] - 公司业务受多种法律法规监管，不遵守规定可能面临调查、制裁、罚款等[222] 财务数据 - 亏损与投资 - 截至2023年12月31日，公司有8.614亿美元的美国联邦净运营亏损结转和7.4亿美元的州净运营亏损结转，州净运营亏损结转从2025年开始到期[191] - 2023年、2022年和2021年公司分别产生净亏损1.763亿美元、1.127亿美元和7780万美元，截至2023年12月31日，累计亏损8.187亿美元[192] - 截至2023年12月31日，公司已向黑人经济发展基金投资850万美元，并向少数族裔存款机构投资750万美元[193] 财务数据 - 票据与股价 - 2020年6月公司发行2025年到期的0.375%可转换优先票据，本金总额4.6亿美元[199] - 截至2023年12月31日的日历季度最后一个交易日结束的连续30个交易日中，至少20个交易日公司普通股的最后报告销售价格等于或高于适用转换价格的130%，2025年票据持有人可选择转换[203] - 2020年公司为普通股购买上限看涨期权花费5060万美元，面临交易对手违约风险[207] - 2014年10月公司首次公开募股，每股价格25美元，截至2023年12月31日，股价在25.79美元至866美元之间波动[209] - 公司于2022年1月1日采用新的会计指导，未来可转换票据的利息费用将降低，净亏损每股将使用假设转换法计算[204][205] - 假设2023年12月31日公司股价上涨10%，2025年票据公允价值为853,193美元，较无变化时减少101,222美元，降幅11%[377] - 假设2023年12月31日公司股价无变化，2025年票据公允价值为954,414美元[377] - 假设2023年12月31日公司股价下跌10%，2025年票据公允价值为1,037,604美元，较无变化时增加83,189美元，增幅9%[377] - 2020年6月公司发行4.60亿美元可转换优先票据，截至2023年12月31日，4.591亿美元仍未偿还[375] 财务运营风险 - 公司若无法准确预测订阅续订率或匹配支出与收入，经营业绩可能受不利影响[197] - 会计标准变化和管理层主观假设、估计及判断可能显著影响公司财务状况和经营成果[198] - 公司偿债可能需大量现金，若无法产生足够现金流偿债，可能需采取出售资产等替代措施，还可能导致债务违约[199][200] - 公司股价可能因多种因素大幅波动，过去市场波动后股东曾发起证券集体诉讼，若公司卷入可能面临重大成本[209][211] - 公司若无法维持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，可能影响及时准确编制财务报表及合规能力，导致股价下跌和监管调查[212][214] 灾难性事件风险 - 灾难性事件可能扰乱公司业务，影响财务状况和经营成果，如地震、火灾、洪水、海啸、大流行病、网络攻击等[220] - 区域流行病或全球大流行可能对公司和客户的业务运营及经营和财务结果产生不利影响，如COVID - 19大流行[221] 资金筹集风险 - 公司未来筹集资金的能力可能受限，若无法筹集资金可能阻碍业务增长，发行证券可能导致股东股权稀释[223][224]