公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入约120亿美元，净利润16亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润25亿美元[184] - 2023年与2022年相比，收入基本持平，费用增长21%，净利润减少11亿美元[189] - 2023年与2022年相比，运营费用占收入比例从44.1%增至47.3%，车辆折旧和租赁费用占比从6.9%增至14.5%，销售、一般和行政成本占比从11.2%增至11.7%，车辆利息成本占比从3.4%增至6.1%[191] - 2023年与2022年相比，收入因销量增长5%但日均收入下降5%（排除汇率影响）而基本持平[190] - 2023年和2022年公司的有效税率分别为14.6%和24.2%，摊薄后每股收益分别为42.08美元和57.16美元[190] - 2023年公司总营收120.08亿美元，调整后EBITDA为24.9亿美元，较2022年的119.94亿美元和41.33亿美元分别变化0.1%和 - 40%[192] - 2023年公司非车辆项目总资产95.9亿美元，总负债100.95亿美元；车辆项目资产229.79亿美元，负债228.17亿美元；股东权益 - 3.43亿美元[201] - 2023年公司经营活动现金流38.28亿美元，投资活动现金流 - 73.46亿美元，融资活动现金流35.06亿美元，较2022年分别变化 - 8.79亿美元、 - 30.47亿美元和38.66亿美元[210] 各地区业务数据关键指标变化 - 美洲地区2023年营收93.47亿美元，调整后EBITDA为21.96亿美元，较2022年分别下降1%和40%，主要因日均收入降6%和单车成本上升[193][195] - 国际地区2023年营收26.61亿美元，调整后EBITDA为4亿美元，较2022年分别增长6%和 - 29%，主要因销量增6%和单车成本上升[196][198] - 企业及其他部分2023年调整后EBITDA为 - 1.06亿美元，较2022年的 - 0.87亿美元下降22%，主要因计算机技术转型成本相关费用增加[199] 公司业务运营基本情况 - 2023年公司全球租赁车队平均约69.15万辆，完成近3900万笔车辆租赁交易，总收入约120亿美元，全球约有10250个租赁点，其中约3700个由加盟商运营[19] - 截至2023年12月31日，安飞士全球门店共5110个，其中公司运营3040个，加盟商运营2070个[27] - 2023年公司运营的安飞士（Avis）门店总收入约68亿美元，加盟商特许权使用费约占安飞士收入的1%[27][28] - 截至2023年12月31日，宝捷全球门店共3735个，其中公司运营2220个，加盟商运营1515个[31] - 2023年公司运营的宝捷（Budget）车辆租赁业务总收入约45亿美元，加盟商特许权使用费约占宝捷收入的1%[35][32] - 截至2023年12月31日，宝捷卡车租赁车队约21000辆车，通过约440个经销商运营点和415个公司运营点出租[34] - 2023年约50%的安飞士车辆租赁交易来自与安飞士有合同关系的企业员工或组织成员[43] - 公司在约175个国家有加盟商，2023年加盟商特许权使用费收入达1.33亿美元，其中国际业务约9200万美元，美洲业务约4100万美元[46] - 公司其他品牌包括Payless（约270个运营点）、Maggiore（约140个运营点）、Morini Rent（约45个运营点）等[37][43] - 2023年公司平均租赁车队约为69.15万辆，公司及其授权商在约180个国家开展业务[182] 公司车队相关情况 - 2023年公司车队采购中，单一汽车制造商占比不超23%，主要采购厂商有Stellantis N.V.、通用汽车等[54] - 2023年车队成本约占公司总费用的17%[55] - 2023年公司平均租赁车队中约10%为“计划”车辆，处置车辆中约20%为“计划”车辆，国际和美洲报告分部“计划”车辆占比分别约为40%和低于1%[56] - 2023年公司平均季度车辆租赁车队规模从第一季度约62.1万辆到第三季度约75.4万辆，平均季度车队利用率约为65% - 71%[58] - 公司租赁车队提供多种类型车辆，主要为当前和上一车型年的车辆，Avis和Budget在部分国家共用单一车队[53] - 公司风险车辆主要通过替代处置渠道处理，“计划”车辆按与汽车制造商的回购或保证折旧计划处置[57] - 2023年，公司租赁车队平均约90%由风险车辆组成[95] 公司业务战略与收入来源 - 2024年公司战略继续聚焦客户体验和成本，通过营销、技术和基础设施投入支持车辆租赁业务，长期降低成本并提升客户体验[21] - 公司通过发行新许可协议和收购被许可方优化Avis、Budget和Payless品牌以增加收入和扩大全球影响力[49] - 公司除车辆租赁和被许可方特许权使用费收入外，还通过销售或租赁可选附属产品和服务、收取客户运营费用、机场特许权费和汽车共享会员费等获取收入[50][52] 公司面临的风险 - 公司面临移动出行行业竞争风险，若竞争对手降价而公司未提供有竞争力价格，或提价使公司竞争力下降，可能导致租赁量损失和投标成功率降低[91] - 车辆租赁行业定价受租赁车队规模和可用车辆供应影响，车辆供应大幅波动可能对公司定价、运营计划或经营业绩产生负面影响[92] - 随着更多公司进入市场或扩大业务，公司移动出行服务竞争环境更激烈，可能面临更高定价竞争和租赁量损失[93] - 卡车租赁行业基于价格的竞争风险比汽车租赁行业更具影响，因需求大幅下降时更难缩减卡车租赁车队规模[94] - 风险车辆成本可能受二手车市场、汽车制造商破产等因素不利影响，2024年二手车市场价格可能下降[96] - 若车队车辆市场价值降低或二手车销售受限，公司可能难以满足资产支持融资安排的抵押要求，导致融资能力下降和成本增加[98] - 公司无法根据需求变化缩减车队规模，或汽车制造商未履行计划协议义务，可能对车队成本和经营业绩产生不利影响[99][100] - 车辆安全召回会增加公司成本、影响收入和车队利用率，还可能面临责任索赔和监管行动[102] - 旅行需求、经济状况、燃油成本等因素会对公司业务产生不利影响[103] - 航空公司运力、票价、航班安排等变化，以及各类影响旅行的事件，会影响公司运营结果[104] - 住房市场和轻商业业务变化可能导致公司卡车租赁交易减少[105] - 中东和东欧军事冲突导致成本波动、车队可用性受影响、旅行需求变化，还可能增加网络攻击风险[107][108] - 公司依赖第三方分销渠道，其定价协议、交易数量等变化会影响财务状况和运营结果[110] - 公司面临物业租赁和车辆租赁特许权风险，失去相关权益可能影响业务，成本占比可能增加[111] - 公司业务具有季节性，第三季度通常最盈利，该季度租赁活动受干扰会产生较大不利影响[112] - 车辆电气化趋势下，公司若无法满足消费者需求或充电基础设施不足，会影响财务状况和运营结果[115] - 公司面临各类法律诉讼和调查，相关成本和不利结果会对财务状况和运营结果产生重大不利影响[126] - 公司面临将独立承包商定义为员工的立法和司法裁决风险，可能导致业务运营改变和额外成本及责任[127] - 公司可能面临政府监管审查和调查，结果不确定，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[128] - 公司在全球运营受多种法律法规约束，违反规定可能面临政府审查、处罚，影响声誉和财务状况[129] - 公司在某些国家可能无法继续向消费者收取特定成本，这可能对财务状况和经营成果产生不利影响[130] - 公司与税务机关协商预约定价协议过程漫长，结果不确定，可能增加税收成本[131] - 公司面临环境法律法规风险，包括储罐泄漏、物质释放的修复要求，可能导致重大支出和责任[132][133] - 公司面临ESG相关风险，包括成本增加、需求减少、声誉受损和股价下跌等[135] - 公司依赖信息系统和第三方通信服务提供商，系统故障或中断可能影响业务[151] - 公司面临知识产权保护风险，包括商标侵权索赔和域名纠纷[150] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露和系统中断，可能损害声誉和财务状况[152][153][154] - 公司受隐私和数据保护法规约束，不合规可能导致罚款和声誉损害[155] - 公司股价可能波动，公司章程和特拉华州法律可能影响潜在收购，进而影响股价[157][158] 公司税务相关情况 - 2023年1月1日起生效的《2022年降低通胀法案》包含对某些大型公司征收15%的企业替代最低税和对某些企业股票回购征收1%的消费税[141] - 《2017年减税与就业法案》取消个人财产同类交换，2023年起某些业务资产全额费用化条款开始在五年内逐步取消，部分美国州修改税法影响公司税收抵免[140] 公司债务与融资情况 - 截至2023年12月31日，公司总未偿债务约239亿美元，其中约76亿美元为未对冲利率敏感债务；2023年季节性借款高峰期，未对冲利率敏感债务总额约76亿美元[146] - 2023年7月公司发行4亿欧元、利率7.25%的高级票据；9月赎回3亿欧元、利率4.125%的高级票据[205] - 2023年11月公司发行5亿美元、利率8%的高级票据，用于赎回部分债务及一般企业用途[206] - 2023年公司子公司发行约39亿美元资产支持票据，2024年1月发行12亿美元[207] 公司股票与股息情况 - 董事会曾授权最高81亿美元的股票回购计划，截至2023年12月31日，该计划下约有8.02亿美元可用[149] - SRS持有超过公司已发行普通股35%的股份时，承诺按其他普通股投票比例行使投票权；若超过50%，可能触发高级票据控制权变更条款，公司需以101%的价格收购[149] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“CAR”，截至2024年1月31日，登记股东数量为1980人[174] - 2023年12月公司宣布并支付每股10美元的特别现金股息，2022年和2021年未宣布或支付现金股息[175] - 2023年10 - 12月公司分别回购0.66亿、0.55亿和0.20亿股，平均每股价格分别为171.80美元、189.29美元和192.48美元，全年共回购1.41亿股，平均每股价格181.52美元[176] - 董事会授权在2013年批准并于2023年2月最近一次扩大的计划下回购至多约81亿美元的普通股[176] - 2018 - 2023年，公司普通股累计股东总回报从100美元增长至829.47美元，同期标准普尔中型股400指数从100美元增长至181.15美元，道琼斯美国运输平均指数从100美元增长至186.46美元[179] - 2023年公司支付特别现金股息约3.55亿美元，回购约430万股普通股，花费约8.89亿美元[208][209] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司在全球约有24500名员工，其中约6500名为兼职员工，约8500名员工在国际部门工作[80] - 截至2023年12月31日，约28%的员工受与各工会的集体谈判或类似协议覆盖[81] 公司场所情况 - 公司约3%的运营地点为自有，其余通过租赁或特许经营协议运营[168] - 公司在新泽西州、弗吉尼亚州等地拥有或租赁办公场所，部分租赁到期时间为2026 - 2032年[167]