财务盈亏与收益 - 2023年Q4和全年GAAP净亏损分别为每股0.13美元和0.12美元[8] - 2023年Q4和全年可分配收益分别为每股0.20美元和0.51美元，调整后可分配收益分别为每股0.28美元和1.00美元[8] - 2023年全年净利息收入为126,528美元，2022年为 - 44美元[87] - 2023年全年总财产及其他收入为 - 19美元，2022年为94,738美元[87] - 2023年全年总费用为109,861美元，2022年为93,722美元[87] - 2023年全年净利润为25,414美元，2022年为1,028美元[87] - 2023年第四季度净利息收入为30,213美元，2022年同期为33,608美元[97] - 2023年第四季度总财产及其他收入为29,640美元，2022年同期为25,359美元[97] - 2023年第四季度总费用为75,959美元，2022年同期为53,474美元[97] - 2023年第四季度净亏损为16,316美元，2022年同期净利润为4,229美元[97] - 2023年第四季度，贷款和优先股权益利息收入73023千美元，利息支出42530千美元，净利息收入30493千美元；净租赁和其他房地产利息收入24千美元，利息支出44千美元，净利息支出44千美元[142] - 2023年第四季度，净租赁和其他房地产物业经营收入24877千美元，其他收入1326千美元，总物业和其他收入26203千美元[142] - 2023年第四季度，贷款和优先股权益总费用32274千美元，净亏损1787千美元；净租赁和其他房地产总费用31174千美元，净亏损5002千美元[142] - 2023年第四季度，归属于BrightSpire Capital普通股股东的净亏损，贷款和优先股权益为1787千美元，净租赁和其他房地产为5017千美元[142] 股息情况 - 宣布并支付2023年Q4季度股息每股0.20美元，收益率11.8%，股息覆盖率140%（基于Q4调整后可分配收益）[8] - 股息覆盖率为140%[153] 资产情况 - 总按股资产44亿美元，主要为高级贷款和净租赁资产[8] - 贷款组合29亿美元，平均贷款规模3400万美元，加权平均无杠杆收益率9.3%[8] - 净租赁资产（未折旧）7.14亿美元，加权平均租赁期限9.7年[8] - 截至2023年12月31日，贷款组合总账面价值为2936506000美元，扣除一般CECL准备金后为2860053000美元[36][38] - 多户住宅贷款总账面价值为1548美元，加权平均无杠杆全收益为9.1%；前10笔写字楼贷款小计账面价值为565美元，加权平均无杠杆全收益为9.5%[34] - 按物业类型和地区划分，多户住宅占比35%、55%，写字楼占比11%、21%、22%，酒店占比6%、94%，混合用途占比100%[36] - 浮动利率贷款加权平均账面价值为2868224美元，固定利率贷款加权平均账面价值为68282美元[37][38] - CRE债务证券方面，高级贷款投资数量82笔，未折旧账面价值2856美元；夹层贷款投资数量1笔，账面价值81美元[50] - 净租赁房地产投资数量8笔，账面价值579美元；其他房地产账面价值290美元，两者总计账面价值869美元[50] - CRE债务证券总投资数量103笔，未折旧账面价值3930美元，账面价值3732美元[50] - 公司总市值（不含现金）为42亿美元[51] - 前20笔多户住宅贷款的账面价值为848，加权平均现金票息率为3.4%，无杠杆综合收益率为9.3%[66] - 前20笔写字楼贷款的账面价值为853，加权平均无杠杆综合收益率为9.6%[67] - 写字楼贷款总账面价值为960，加权平均现金票息率为3.8%，无杠杆综合收益率为9.6%[68] - 酒店贷款总账面价值为221，加权平均现金票息率为4.7%，无杠杆综合收益率为10.0%[68] - 混合用途贷款总账面价值为153，加权平均现金票息率为4.0%，无杠杆综合收益率为8.6%[68] - 工业贷款总账面价值为55，加权平均现金票息率为3.3%，无杠杆综合收益率为9.1%[68] - 贷款组合总账面价值为2937，加权平均现金票息率为3.7%，无杠杆综合收益率为9.3%[68] - 净租赁房地产未折旧账面价值7.14亿美元，账面价值5.79亿美元，2023年第四季度净营业收入1210万美元，物业数量15处，建筑物数量40座[69] - 其他房地产未折旧账面价值3.53亿美元，账面价值2.9亿美元，2023年第四季度净营业收入560万美元，物业数量17处，建筑物数量17座[69] - 净租赁房地产和其他房地产总计未折旧账面价值10.67亿美元，账面价值8.69亿美元，2023年第四季度净营业收入1770万美元，物业数量32处，建筑物数量57座[69] - 截至2023年12月31日，公司总资产为4,198,254美元，总负债为2,919,788美元，总权益为1,278,466美元[100] - 公司总股份资产为44亿美元，总贷款为29亿美元[153] - 贷款组合共87笔，平均规模为3400万美元[153] - 浮动利率贷款组合占比98%[153] - 2023年第四季度未折旧每股账面价值为11.35美元[153] - 截至2023年12月31日，贷款组合按GAAP净账面价值计算，占比22%，其中高级抵押贷款82笔，账面价值28.56亿美元[156] - 截至2023年12月31日，CRE债务证券按GAAP净账面价值计算，占比78%，总投资组合账面价值为37.32亿美元[156] - 截至2023年12月31日，GAAP总值为41.85亿美元，未折旧总值为43.83亿美元[156] 贷款情况 - 2023年Q4有4笔贷款还款1.32亿美元，全年还款4.53亿美元[8] - 加权平均风险评级3.2，与TTM一致（2023年Q3为3.2），10笔观察名单贷款总计4.58亿美元，占总贷款组合的16%[8] - Q4'23加权平均风险排名为3.2，总准备金为9000万美元（每股0.69美元）[40] - 贷款组合中，风险排名5的贷款占比15%（贷款数量1笔），风险排名4和5的占比57%，风险排名2和3的占比43%[40] - 公司多项浮动利率高级贷款的现金息票为SOFR加一定百分比，如SOFR + 4.8%、SOFR + 3.6%等[64][65] - 公司多项贷款有不同的风险排名，如丹佛某贷款Q4'23/Q3'23风险排名为5/4[64] - 一般CECL准备金为76[68] - 扣除一般CECL准备金后，贷款组合净账面价值为2860[68] - 截至2023年12月31日，贷款加权平均完全展期剩余期限约为2.4年[123] - 截至2023年12月31日，100%的高级抵押贷款价值为浮动利率[139] 流动性与额度 - 可用流动性3.68亿美元（无限制现金2.03亿美元和其他1.65亿美元），总主回购协议额度20亿美元，可用额度8.79亿美元[8] - 截至2024年2月16日，公司企业循环信贷额度可用1.65亿美元，占总市值的22%[51] - 截至2024年2月16日，主回购协议额度可用8.79亿美元，占比28%[51] - 未提取的循环信贷额度为1.65亿美元，主回购工具可用额度为8.79亿美元[153] 债务与资本结构 - 公司未偿还债务总额为27亿美元，占比14%[51] - 公司债务与股权比率为1.8倍，债务与资产比率为62%[51] - 公司融资综合成本为6.66%[51] - 公司资本结构多元化，主要为无追索权债务，债务与股权比率为1.8倍[71] - 2023年第四季度，公司记录了约240万美元的递延融资成本摊销，约占公司截至2023年12月31日总债务能力年化融资成本的25个基点[73] - 债务与股权比率为1.8倍[153] 利率相关 - SOFR利率为5.35%[55] 业务板块 - 公司业务分为净租赁房地产和其他房地产两个业务板块[61] 财务指标定义与计算 - 公司定义可分配收益为归属于普通股股东的GAAP净收入（损失），并排除多项非现金和特定项目[76] - 公司计算每股可分配收益和每股调整后可分配收益，为非GAAP补充财务指标[77] - 公司按比例列报财务信息，有助于投资者和分析师估计公司在投资中的经济利益，但有局限性[78] - 夹层贷款包括附着和脱离贷款价值比，建设夹层贷款也有相应定义[79] - 公司计算可分配收益和调整后可分配收益每股收益，为非公认会计原则财务指标[110][113] 股份情况 - 截至2023年12月31日，公司授权5000万股优先股，无发行和流通股份；授权9.5亿股A类股，发行和流通股份分别为1.29985107亿股和1.28872471亿股[82] - 截至2023年12月31日，公司总普通股数为129,985股，GAAP每股账面价值为9.84美元，未折旧每股账面价值为11.39美元[100] 物业收购 - 2023年第四季度，公司通过法律止赎获得华盛顿特区一处办公物业的合法所有权，并通过代替止赎契约获得另一处物业，收购后这些物业被纳入其他房地产板块[106] 风险排名调整 - 2023年第三季度末的三个月内，公司简化了风险排名定义，重新评估后认为对前期风险排名无影响[130] 前瞻性陈述风险 - 本演示文稿可能包含前瞻性陈述，存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与陈述有重大差异[152]