公司业务构成 - 公司业务包括资产管理、采矿特许权土地、开发和稳定合资企业四个细分领域[16] 各业务线资产情况 - 资产管理部门拥有7个仓库、1座办公楼和2个地面租赁物业[17] - 采矿特许权土地部门拥有约16,650英亩租赁土地，通过合资企业另有4,280英亩[18] - 公司在佛罗里达州、佐治亚州、马里兰州、弗吉尼亚州、南卡罗来纳州和哥伦比亚特区拥有约21000英亩土地[66] - 公司拥有位于佛罗里达州、佐治亚州和弗吉尼亚州的14个露天骨料采石场的完全所有权，总面积约16650英亩[72] - 公司与Vulcan Materials的合资企业拥有佛罗里达州布鲁克斯维尔4280英亩混合用途土地50%权益[77] - 公司还拥有佛罗里达州布鲁克斯维尔36英亩投资性房地产[78] - 华盛顿特区Anacostia河滨项目获批开发约116.105万平方英尺混合用途项目，分四期进行，最后两期许可开发50万平方英尺，有效期至2023年4月5日[79][80] - 0.408 Jackson项目位于南卡罗来纳州格林维尔，拥有227套多户住宅和4539平方英尺零售空间，公司拥有该项目40%权益[81] - 2022年8月，公司投资360万美元与Woodfield Development成立合资企业，开发佛罗里达州埃斯特罗46英亩土地，项目含554套多户住宅、7.2万平方英尺商业空间、4.1万平方英尺办公空间和170间客房精品酒店[82] - 公司拥有约21,000英亩土地，分布在佛罗里达、佐治亚、马里兰、弗吉尼亚、南卡罗来纳和哥伦比亚特区[148] - 公司在佛罗里达、佐治亚和弗吉尼亚拥有14个露天骨料采石场，总面积约16,650英亩[152] - 矿业特许权土地段拥有约16,650英亩租赁土地用于采矿租金或特许权使用费[179] - 开发段仓库/办公用地在2022年12月31日拥有多块未来开发地块，如巴尔的摩市6英亩、阿伯丁54英亩等土地[186] - 开发段重要投资土地库存总面积122.5英亩，净账面价值总计2389.7万美元[187] - 布鲁克斯维尔采石场合资公司拥有50%所有权，计划未来进行3500套住宅开发[188] - 圣约翰房产合资公司拥有50%所有权，在马里兰州建设商业园区[188] - 布莱恩特街合作伙伴合资公司拥有61.36%所有权，华盛顿特区混合用途开发项目部分完成，投资3110万美元[188] - 阿伯丁车站住宅开发公司融资1850万美元，拥有10%权益和20%优先回报[188] - 琥珀岭住宅开发公司融资情况与阿伯丁车站相同，位于乔治王子县[188] - 华盛顿特区The Verge项目MRP Realty拥有61.37%所有权，建设11层建筑含344套公寓等[188] - 伍德菲尔德项目40%所有权，2020年5月开始开发含多用途建筑[188] 各业务线运营数据 - 2022年Vulcan Materials占公司合并收入的23%[22] - 2022年、2021年和2020财年，公司采矿物业的总销售吨数分别约为952.5万、757.5万和820.6万[74] - 2022 - 2020财年公司与Vulcan Materials合资企业总销量分别约为24.4万、28万和28.5万公吨[77] - 截至2022年第四季度末，0.408 Jackson项目住宅单元出租率21.6%，入住率4.9%，零售出租率100%[81] - 2022年公司营收3.75亿美元，同比增长20.1%；营业利润799.6万美元，同比增长251.6%；净投资收入547.3万美元，同比增长29.8%[133] - 2022年公司净收入456.5万美元，同比下降83.8%；基本每股净收入0.49美元，同比下降83.8%；摊薄后每股净收入0.48美元，同比下降83.7%[133] - 2022年稳定合资企业的NOI总额达947万美元，同比增长17.05%；采矿特许权使用费的NOI总额达1015万美元，同比增长13.62%；资产管理部门的NOI总额达267万美元，同比增长39.22%[136] - 2022年公司工业资产收入同比增长43%，NOI同比增长39.22%，七个工业资产全部租出，预计2023年上半年第七个工业建筑将实现入住[137] - 2022年The Maren和Dock 79续租率分别为61.45%和61.40%，平均租金涨幅分别为8.17%和5.91%；第四季度续租率分别为61.90%和42.31%，平均租金涨幅分别为11.14%和8.89%[138][140] - 2022年The Maren和Dock新租约租金涨幅分别为7.4%和12.6%[140] - 2022年第四季度，SIC以6530万美元收购Dock 79和The Maren 20%的股份，使二者总估值达3.265亿美元[140] - 2022年第三季度，Riverside实现稳定（90天内入住率达90%），并获得3200万美元、期限8年、固定利率4.92%的永久融资[140] - 2022年采矿特许权使用费收入达1070万美元，同比增长12.9%，主要得益于收购Bland Property[141] - 2022年公路、桥梁和隧道项目授予金额超1020亿美元，同比增长24%；预计2023年联邦公路总支出约720亿美元[141] - 2022、2021和2020财年，公司采矿物业的骨料销售吨数分别约为9,525,000、7,575,000和8,206,000 [154] - 2022年，布鲁克斯维尔项目销售244,000吨，公司获得100%特许权使用费[157] - 截至2022年12月31日，.408 Jackson项目住宅单元出租率21.6%，入住率4.9%，零售出租率100%，公司拥有40%开发权[161] - 截至2022年12月31日，Windlass Run项目一期出租率50.7%，入住率48.0% [161] - 2022年8月，公司投资360万美元获得埃斯特罗合资企业16%权益，可获8%优先回报[161] - 2022年公司营收3748.1万美元，较2021年的3122万美元增长约19.9%；运营利润799.6万美元，较2021年的227.4万美元增长约251.6%[163] - 2022年公司资产总值7.01084亿美元，较2021年的6.7819亿美元增长约3.4%；股东权益4.07145亿美元，较2021年的3.96423亿美元增长约2.7%[163] - 2022年公司资产管理费收入较去年增长43.0%；采矿特许权使用费收入创历史最高，较2021年增长12.9%，首次突破1000万美元[171] - 2022年公司按比例计算的净营业收入（NOI）为2423万美元，较去年的1756万美元增长37.98%[171] - 2022年公司出售Hickory Creek项目，投资600万美元，售价883万美元[171] - 2022年第四季度，公司与SIC和MRP合作，出售Dock 79的20%权益，FRP Holdings, Inc.拥有52.8%的所有权；出售The Maren的20%权益，FRP Holdings, Inc.拥有56.3%的所有权[162] - 2022年公司对非合并合资企业的总投资为140,525,000美元，合资企业总资产为510,640,000美元，总利润（亏损）为 - 3,437,000美元，公司应占利润（亏损）为 - 5,721,000美元[189] - 2022年公司租赁收入为26,798,000美元，较2021年增长23.2%；矿业土地租赁收入为10,683,000美元，较2021年增长12.9%；总收入为37,481,000美元，较2021年增长20.1%[192] - 2022年公司总运营成本为29,485,000美元，较2021年增长1.9%；总运营利润为7,996,000美元，较2021年增长251.6%[192] - 2022年公司净投资收入为5,473,000美元，较2021年增长29.8%；利息费用为 - 3,045,000美元，较2021年增长32.2%[192] - 2022年公司房地产合伙企业投资重新计量收益为0，较2021年的51,139,000美元下降100%；房地产销售收益为874,000美元，较2021年增长8.6%[192] - 2022年公司所得税前收入为5,577,000美元，较2021年下降88.9%；所得税费用为1,530,000美元，较2021年下降85.1%；净利润为4,047,000美元，较2021年下降89.9%[192][193] - 2022年归属于公司的净利润为4,565,000美元，即每股0.48美元，而2021年同期为28,215,000美元，即每股3.00美元[193] - 资产管理部门2022年租赁收入为3,681,000美元，较2021年增长43.0%；运营利润为960,000美元，较2021年的运营亏损 - 231,000美元增长515.6%[194] - 2022年该期间摊销费用为547,000美元，而2021年同期为3,899,000美元[195] - 2022年净投资收入增加1,258,000美元，利息费用增加741,000美元，合资企业权益亏损减少33,000美元，布鲁克斯维尔多余房产销售收益为874,000美元[195] - 矿业特许权土地板块2022年总营收1068.3万美元，同比增加121.8万美元，增幅12.9%；运营利润889.1万美元，同比增加65.1万美元，增幅7.9%[197] - 开发板块2022年运营亏损507.5万美元，较2021年增加97万美元；持续经营业务税前亏损978.5万美元，较2021年增加368万美元[198] - 琥珀岭项目已投入1690万美元，截至2022年底，187个单元已售出135个，已收到1660万美元优先利息和本金[199] - 稳定合资企业板块2022年总营收2144.3万美元，同比增加382.6万美元，增幅21.7%；运营利润322万美元，较2021年增加485万美元[202][205] - 第四季度，公司出售Dock 79和The Maren 20%的权益，获得6530万美元，公司分得4450万美元，两座建筑估值3.265亿美元[207] - 截至12月底，The Maren出租率92.8%，入住率96.59%；2022年平均入住率95.69%，61.45%的到期租约续约，续约租金平均上涨8.17%[208] - Dock 79 2022年平均入住率95.13%，年底出租率93.44%，入住率90.49%；61.4%的到期租约续约，续约租金上涨5.91%[209] - 格林维尔河滨合资企业2022年第三季度实现稳定，年底200个住宅单元出租率98%，入住率92.5%；获得3200万美元贷款，利率4.92%[210] - 希科里溪DST出售，公司获得883万美元，此前年度分配33.2万美元[211] 公司人员情况 - 截至2022年12月31日，公司雇佣13人，平均任期13.4年[27] 公司经营风险 - 公司业务受巴尔的摩和华盛顿特区经济状况影响[30] - 公司运营依赖合资企业，可能与合作伙伴产生分歧[31] - 公司业务受季节性和恶劣天气影响[33] - 公司业务受网络攻击威胁，存在信息安全风险[34] - 公司收入部分依赖建筑行业，该行业具有周期性[36] 公司财务状况 - 截至2022年12月31日，公司有未偿还的无追索权抵押贷款债务1.8007亿美元，由账面价值2.54856亿美元的已开发房地产作抵押[50] - 截至2022年12月31日，公司在美国国债票据上的总投资为1.61585亿美元，这些票据将于2023年末到期[56] - 截至2022年12月31日，首席执行官John D. Baker, II实益拥有约15.7%的已发行普通股，其家族成员集体实益拥有另外22%的已发行普通股[60] - 截至2022年12月31日，公司普通股约有327名登记持有人，股票在纳斯达克证券市场交易[87] - 公司董事会授权的股票回购额度多次增加，截至2022年10 - 12月，可回购股票的剩余金额为936.3万美元[91] - 公司与富国银行信贷协议下，2022年12月31日借款适用利差为每日1个月伦敦银行同业拆借利率加1.0% [94] - 截至2022年12月31日，公司无可变利率债务未偿还，固定利率债务总额为1.8007亿美元，加权平均利率为3.03%，公允价值为1.42785亿美元[95][96] 公司治理与合规 - 管理层认为公司披露控制程序和财务报告内部控制在2022年12月31日有效[99][101] - 2022年第四季度公司财务报告内部控制无重大影响变化[103] - 公司已采用适用于主要高管、财务和会计人员的财务道德行为准则，副本作为附件14提交[108] - 代理声明将不迟于2023年