财务顾问业务情况 - 2023年12月31日财年，财务顾问服务约占公司合并净收入的55%，预计未来仍将依赖该业务收入[112] - 公司财务顾问业务依赖交易完成，交易时间不确定且不受控制，可能导致季度收入和利润大幅波动[102] - 财务顾问业务面临激烈竞争，缺乏长期合同收入来源，业务量下降会对公司产生重大不利影响[112] 资产管理业务情况 - 资产管理收入对资产管理规模（AUM）波动敏感，AUM减少会导致管理费下降[103] - 资产管理业务投资风格可能表现不佳，导致客户或资产流失、AUM减少[118] - 资产管理客户可短时间内撤回资产，公司可能意外出现收入和盈利能力下降[122] - 资产管理业务依赖中介和顾问推荐，推荐减少或评价不佳会降低收入和吸引新客户的能力[124] - 2023年12月31日止年度，公司资产管理业务通过第三方软美元安排获得研究和其他合格服务，总价值约为2400万美元[147] - 资产管理业务面临监管审查，软美元使用受影响，可能增加成本和限制业务活动[146][147] - 公司资产管理业务受新法规影响或增加成本，如欧盟UCITS V指令已实施，可能影响人员和运营[148] 重组业务情况 - 债务违约、破产数量或影响重组服务需求的因素减少，公司重组业务收入可能受损[115] 私募股权业务情况 - 公司私募股权业务收入部分来自管理费，还可赚取交易和咨询费、激励费，组建新的另类投资基金面临诸多不确定性[128] 公司债务情况 - 截至2023年12月31日，Lazard Group及其子公司约有17亿美元未偿还债务，其中4亿美元、3亿美元、5亿美元和5亿美元分别为2025年、2027年、2028年和2029年到期的高级票据[133] 公司业务扩张风险 - 公司可能开展新业务、进行收购等扩张战略，会带来额外风险和挑战，包括业务中断、整合困难等[129][130] - 公司若在美国及主要业务地点以外拓展业务，会面临政治、经济等多种海外风险，影响业务和声誉[131] 公司资本市场风险 - 公司无法进入债务和股权资本市场会损害流动性、增加借款成本，影响财务状况和经营业绩[133] 公司信用风险 - 公司面临第三方违约的信用风险，财富管理和银行业务的贷款抵押品价值可能波动[134][135] 公司系统风险 - 公司业务依赖通信和信息系统，系统故障或中断会对业务产生重大不利影响[137] - 公司信息系统或基础设施故障或遭受网络攻击，可能导致业务中断、声誉受损和法律责任[159] 公司监管风险 - 金融服务行业监管广泛，公司面临监管干预、处罚风险，监管变化可能增加成本[142][143] - 全球立法者和监管机构探索金融行业变革和监督，潜在变化对公司的影响不确定，或增加成本或减少收入[149] - 金融服务行业面临诉讼和监管风险，近年来针对金融顾问的索赔数量和索赔金额增加[150] - 英国脱欧后相关法律变化不确定，不同监管体系可能使公司合规更复杂，增加成本[163] 公司利益冲突风险 - 公司面临实际和潜在利益冲突，可能导致客户不满、诉讼或监管行动，限制业务机会[151] 公司ESG目标风险 - 公司ESG目标和倡议可能无法实现，未达目标或未遵守相关法律规定，可能对业务、声誉等产生不利影响[155] 公司内部控制风险 - 截至2023年12月31日，公司遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，但未能维持有效内部控制可能对业务产生重大不利影响[162] 公司税收风险 - 2017年《减税与就业法案》和2022年12月31日后实施的《降低通胀法案》等税收法规变化，可能对公司有效税率产生不利影响[165] - 经合组织推进国际税收规则现代化，如引入15%全球最低税等，若实施可能对公司整体税率产生不利影响[166] - 公司子公司可能需根据修订重述的税收应收协议付款，若美国国税局成功质疑税收基础增加，子公司付款可能超现金节税[171] 公司转换风险 - 公司向美国C类公司转换可能无法实现预期收益，或需更长时间实现，且收益可能无法抵消成本，影响普通股交易价格[172] - 拉扎德公司作为控股公司依赖拉扎德集团分配资金支付股息、税款和其他费用，转换后预计有效税率和纳税现金增加[173] - 拉扎德集团依赖子公司分配资金履行债务义务，但子公司无义务提供资金，且多种因素可能阻碍资金分配[174] 公司前瞻性陈述 - 前瞻性陈述包括公司未来财务表现预测，但实际结果可能因多种风险因素与预测有重大差异[176] - 前瞻性陈述涵盖经济、收入、风险、流动性、竞争、税收等多方面风险[179] - 前瞻性陈述还涉及财务目标、现金部署、运营结果、战略等内容[180] - 前瞻性陈述包含补偿费用、运营绩效、ESG目标、诉讼影响等内容[182] 公司信息披露 - 公司承诺向投资公众提供及时准确信息，通过网站和社交媒体传达业务信息[181] 市场风险披露 - 市场风险的定量和定性披露包含在“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析—风险管理”中[380] 公司人才风险 - 行业竞争激烈，公司在招聘和留住关键专业人才方面面临挑战，关键员工流失可能导致收入下降[106] 公司资本依赖风险 - 公司部分服务依赖非流动资产投资的私人资本，资本受限会影响相关业务收入[116]