公司基本信息 - 公司成立于2017年，是全球先进太阳能跟踪系统供应商，产品以Voyager品牌销售[95] - 公司总部位于德克萨斯州奥斯汀，在澳大利亚、印度、新加坡和南非设有国际子公司[95] 公司上市及股票相关 - 2021年4月公司完成首次公开募股，发行1984万股普通股，净收益2.412亿美元，此前进行了约8.25比1的正向股票拆分[96] 供应链情况 - 2019年公司90%的供应链来自中国，截至2022年3月31日，已为所有商品确定了中国以外的供应商[99] 业绩评估指标 - 公司使用调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益作为业绩补充指标，这些指标并非按照GAAP列报[94][105] - 公司使用兆瓦发货量和平均销售价格评估销售业绩和产品市场接受度[101] 公司发展计划 - 公司计划继续在产品技术和专利组合方面进行重大投资，以吸引和留住客户[102] 疫情影响 - 2021年底印度供应商因新冠疫情生产放缓，持续至2021年全年，导致产品交付延迟[103] 指标对账 - 公司将调整后的EBITDA、调整后的净亏损和调整后的每股收益与最接近的GAAP指标进行了对账[108] 会计准则选择 - 公司是新兴成长型公司，选择使用允许的延长过渡期来推迟采用新的或修订的会计准则[98] - 公司作为新兴成长公司，选择使用允许的延长过渡期来采用新的或修订的会计准则[197] 财务关键指标变化（亏损相关） - 2022年第一季度GAAP净亏损为2779.3万美元，2021年同期为744.2万美元[109] - 2022年第一季度调整后非GAAP净亏损为2028.4万美元，2021年同期为667.6万美元[109] - 2022年第一季度基本和摊薄后GAAP每股净亏损均为0.28美元，2021年同期均为0.11美元[109] - 2022年第一季度基本和摊薄后调整后非GAAP每股净亏损均为0.20美元，2021年同期均为0.10美元[109] 财务关键指标变化（营收相关） - 2022年第一季度总营收为4955.3万美元，较2021年同期的6570.7万美元下降24.6%[123][125] - 2022年第一季度产品营收为3096.8万美元，较2021年同期的5646.2万美元下降45.2%，主要因客户特许权储备、MW产量下降34%和ASP下降约11%[125][126] - 2022年第一季度服务营收为1858.5万美元，较2021年同期的924.5万美元增长101.0%，主要因本季度MW交付量增加及Voyager Tracker销售的运输和物流收入ASP增加[125][128] - 2022年第一季度产品收入3496.3万美元，较2021年减少2003.3万美元，降幅36.4%；服务收入2387.7万美元，较2021年增加1328.5万美元，增幅125.4%[131] 财务关键指标变化（成本相关） - 2022年第一季度总成本为5884万美元，占营收的118.7%，2021年同期为6558.8万美元，占营收的99.8%[123] - 2022年第一季度总营收成本5884万美元，较2021年减少674.8万美元，降幅10.3%[131] 财务关键指标变化（毛利润相关） - 2022年第一季度毛亏损为928.7万美元，占营收的-18.7%，2021年同期毛利润为11.9万美元，占营收的0.2%[123] - 2022年第一季度毛利润亏损928.7万美元，较2021年减少940.6万美元，降幅7904.2%；毛利润率为-18.7%，2021年为0.2%[131] 财务关键指标变化（运营费用相关） - 2022年第一季度总运营费用为1849.1万美元，占营收的37.3%，2021年同期为813.8万美元，占营收的12.4%[123] - 2022年第一季度研发费用270.1万美元，较2021年增加74.7万美元，增幅38.2%，占营收比例从3.0%升至5.5%[134] - 2022年第一季度销售和营销费用197.2万美元，较2021年增加87.2万美元，增幅79.3%，占营收比例从1.7%升至4.0%[137] - 2022年第一季度一般和行政费用1381.8万美元，较2021年增加873.4万美元，增幅171.8%，占营收比例从7.7%升至27.9%[139] 财务关键指标变化（利息费用及收益相关） - 2022年第一季度净利息费用29.5万美元，较2021年增加28.1万美元，增幅2007.1%[140] - 2022年第一季度处置非合并子公司投资收益33.7万美元[141] 财务关键指标变化（现金流相关） - 截至2022年3月31日，公司累计亏损导致累计赤字1.77亿美元；2021年和2022年第一季度经营活动现金流出分别为1.329亿美元和5310万美元；3月31日现金4940万美元，营运资金1.198亿美元，未使用借款额度9810万美元，可用流动性2240万美元[148] - 截至2022年5月12日，公司自3月31日以来已收回约6200万美元应收账款，现金余额约7100万美元[149] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为53106000美元，2021年同期为25904000美元[156] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为186000美元，2021年同期为85000美元[156] - 2022年第一季度融资活动净现金流入为428000美元，2021年同期净现金使用量为2045000美元[156] - 2022年第一季度用于资助项目损失等运营费用约2270万美元，2021年同期约为560万美元[157][160] - 2022年第一季度用于资助营运资金等增加约3040万美元，2021年同期约为2030万美元[159][160] - 2022年第一季度投资支付约50万美元用于新设备，收到30万美元来自托管资金；2021年资本支出约10万美元[161][162] - 2022年第一季度收到员工行使股票期权所得50万美元；2021年偿还100万美元借款并产生约110万美元IPO成本[163] 信贷协议相关 - 公司于2021年4月30日签订的信贷协议初始承诺总额达1亿美元，基本利率为LIBOR加3.25%，初始承诺费为0.50%，初始信用证费为3.25% [165] - 截至2022年3月31日，信用证未偿还金额为190万美元，可用借款额度约为9810万美元[166] - 信贷协议要求公司每季度维持最低流动性限额5000万美元，杠杆比率3.75倍，利息覆盖率1.5倍，截至2022年3月31日公司完全遵守财务状况契约[167] 保修义务相关 - 公司根据历史经验和前瞻性因素估计保修义务，因销售历史较短，估计存在不确定性[190] - 若实际保修成本与估计不同，公司会在差异出现或被识别的期间调整保修准备金，调整可能对当期经营结果产生重大影响[191] 股份支付相关 - 公司对股票期权和限制性股票等股份支付奖励，按授予日估计公允价值确认补偿费用，股票期权用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型计算公允价值[192] - 布莱克 - 斯科尔斯模型依赖多种假设，包括预期期限、预期波动率、无风险利率和预期股息等[193][194][195] - 公司预期期限按简化方法计算，即期权归属和合同期限的平均值[193] - 因公司上市前无普通股交易历史且上市后交易历史有限，预期波动率取自同行业可比上市公司的平均历史股票波动率[194] - 公司无风险利率基于剩余期限与预期期限相当的美国国债零息债券隐含收益率，预期股息率估计为零[195] - 对假设的更改，特别是预期期限和波动率的估计，可能改变期权公允价值并影响各期股份支付补偿费用[196] 市场风险相关 - 公司面临市场风险，主要源于客户集中以及钢铁、铝和物流/运输价格波动，不持有或发行用于交易目的的金融工具[199] 持续经营相关 - 公司认为存在重大疑问能否在财务报表发布后十二个月内持续经营[152]