公司战略行动与转型 - 2022年6月14日公司实施Q2战略行动，裁员约10%即约450个岗位，产生1890万美元重组成本，截至6月30日剩余重组负债1040万美元[151] - 公司预计转型计划包括减少美国招聘、审查办公成本、暂停并购和新市场扩张等，8月宣布额外成本削减计划[151] 公司上市情况 - 2021年4月6日公司完成IPO，发行2630万股A类普通股，每股发行价18美元，扣除承销折扣和发行成本后净收益4.387亿美元[152] 代理商情况 - 截至2022年6月30日平台有超28000名代理商，2022年第二季度平均主要代理商数量为12979名，较2021年同期增加2350名，增幅22.1%[156] - 2022年第二季度代理商完成总交易66846笔，较2021年同期增长1.7%，总交易价值为768亿美元，与2021年同期基本持平[157] - 2022年Q2和H1平均主要代理人数分别为12979人和12777人，同比增长22.1%和25.0%[170] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，主要代理平均数量分别为12,979人和12,777人，较去年同期分别增长22.1%和25.0%[189][197] 市场情况 - 住宅房地产市场有季节性，公司第一和第四季度收入通常低于第二和第三季度，且行业有周期性，受经济、利率等因素影响[159][160][162] - 2022年上半年宏观经济因素导致美国住宅房地产市场放缓，包括俄乌冲突、股市波动、通胀上升、房贷利率上升等，或影响公司后续业绩[164] - 2022年和2021年第二季度公司总交易价值均占美国住宅房地产交易额的4.9%[158] 财务成本与费用 - 2022年第二季度因Q2战略行动相关重组产生1890万美元成本，包括1480万美元遣散费等、160万美元租赁终止成本等[151] - 因Modus相关无形资产停用和固定资产减记，2022年第二季度产生约460万美元非现金费用和40万美元相关费用[151] - 2022年Q2和H1佣金及其他相关费用分别为16.529亿美元和27.993亿美元，同比增长3.9%和10.5%[171] - 2022年Q2和H1基于股票的非现金薪酬费用分别为640万美元和2340万美元，2021年同期为1170万美元和5630万美元[171] - 2022年Q2和H1扣除基于股票的非现金薪酬费用后，佣金及其他相关费用占营收的81.5%和81.2%，2021年同期为80.9%和80.8%[171] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售和营销费用分别为1.549亿美元和2.999亿美元，较上年同期分别增加3060万美元（24.6%）和6430万美元（27.3%）[174] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，运营和支持费用分别为1.049亿美元和2.138亿美元，较上年同期分别增加820万美元（8.5%）和4710万美元（28.3%）[175] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，研发费用分别为1.072亿美元和2.154亿美元，较上年同期分别增加3370万美元（45.9%）和4530万美元（26.6%）[177] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，一般及行政费用分别为5520万美元和1.105亿美元，较上年同期分别减少420万美元（7.1%）和4180万美元（27.4%）[178] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，重组成本均为1890万美元，较上年同期均增加100% [180] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，折旧和摊销费用分别为2540万美元和4410万美元，较上年同期分别增加1050万美元（70.5%）和1570万美元（55.3%）[181] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，销售和营销费用中与股份支付相关的非现金费用分别为1120万美元和2190万美元，上年同期分别为860万美元和1760万美元[174] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，运营和支持费用中与股份支付相关的非现金费用分别为410万美元和840万美元，上年同期分别为280万美元和780万美元[175] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，研发费用中与股份支付相关的非现金费用分别为1890万美元和3580万美元，上年同期分别为1350万美元和6300万美元[177] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，利息支出分别为70万美元和140万美元，较去年同期分别增长16.7%和27.3%[183] - 2022年截至6月30日的三个月，所得税收益增加20万美元，增幅15.4%；六个月所得税收益减少60万美元，降幅30.0%[185] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，非合并实体的权益损失分别为290万美元和500万美元[186] 营收与交易情况 - 2022年Q2和H1营收分别为20.201亿美元和34.171亿美元，同比增长3.5%和11.5%[170] - 2022年Q2和H1总交易数分别为66846笔和114213笔，同比增长1.7%和7.7%[170] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，总交易数分别为66,846笔和114,213笔，较去年同期分别增长1.7%和7.7%[189][193] - 2022年截至6月30日的三个月，总交易价值为768亿美元，基本持平；六个月总交易价值为1305亿美元，较去年同期增长8.0%[189][195] 盈利情况 - 2022年Q2和H1运营亏损分别为9930万美元和2.848亿美元，2021年同期为780万美元和2.204亿美元[167] - 2022年Q2和H1净亏损分别为1.011亿美元和2.894亿美元，2021年同期为710万美元和2.195亿美元[167] - 2022年Q2和H1归属于公司的净亏损分别为1.012亿美元和2.892亿美元，2021年同期为710万美元和2.195亿美元[167] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，归属于公司的净亏损分别为1.012亿美元和2.892亿美元，亏损率分别为5.0%和8.5%[189] - 2022年截至6月30日的三个月，调整后EBITDA为420万美元，利润率为0.2%；六个月调整后EBITDA亏损9250万美元，利润率为 -2.7%[189][203] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月调整后EBITDA较去年同期下降，主要因研发投资、市场扩张致运营费用占比增加及美国住宅房地产市场放缓致收入下降[203] 特殊费用说明 - 2021年H1基于股票的薪酬费用包含与IPO相关的一次性加速费用1.485亿美元[169] 非GAAP财务指标说明 - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非GAAP财务指标，有局限性，应结合GAAP指标分析[198][199] 资金与现金流情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.305亿美元，累计亏损19亿美元[208] - 预计未来特定时期内，公司经营亏损和经营活动现金流为负的情况可能持续，但现有资金等能满足至少未来12个月的营运资金和资本支出需求[209] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1.203亿美元，主要因净亏损2.894亿美元，调整非现金费用1.757亿美元及资产负债变动现金流出660万美元[213] - 2021年上半年经营活动净现金流入为4410万美元，主要因净亏损2.195亿美元，调整非现金费用2.565亿美元及资产负债变动现金流入710万美元[215] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为6890万美元，包括资本支出4140万美元、收购付款1500万美元和对非合并实体投资1250万美元[216] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为1.239亿美元，包括收购付款1.038亿美元和资本支出2010万美元[217] - 2022年上半年融资活动净现金流入为140万美元，主要来自礼宾服务贷款净收益1420万美元和股票期权行权收益770万美元，部分被股权奖励净股份结算税款1380万美元和收购付款670万美元抵消[218] - 2021年上半年融资活动净现金流入为4.504亿美元，主要来自首次公开募股普通股发行净收益4.396亿美元、股票期权行权收益1620万美元和礼宾服务贷款净收益270万美元，部分被收购或有对价付款670万美元和循环信贷安排递延债务发行成本140万美元抵消[219] 托管与债务情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司代管的房地产交易托管和信托存款分别为2.59亿美元和1.721亿美元[220] - 截至2022年6月30日，公司债务工具未偿还余额为3040万美元，市场利率100个基点的变动不会对利息费用产生重大影响[229] - 截至2022年6月30日，公司在这些债务工具下的未偿余额总计3040万美元[229] 投资与风险情况 - 公司投资政策目标为流动性和资本保全，不进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险[228] - 公司认为因其现金及现金等价物的短期性质，利率变动不会对这些资产的公允价值产生重大影响[228] - 公司的Concierge Facility和Revolving Credit Facility面临利率风险，利率风险受多种因素影响[229] - Concierge Facility的利率为Term SOFR加0.11448%的信用调整利差，再加2.35%的利差[229] - 基于未偿金额，市场利率在12个月内上升或下降100个基点不会导致公司利息费用发生重大变化[229] - 公司在印度的业务有限，没有大量外币余额，目前不存在重大外汇汇率风险[230]