财务报告分部与指标调整 - 2021年1月1日起公司按三个可报告分部进行报告，同时采用分部调整后息税折旧摊销前利润作为分部盈利能力指标[115][116] 成本节省计划 - 公司现代化投资在2020年实现约5000万美元当年节省，预计2021年实现1亿美元成本节省目标[123] - 2020年4月公司宣布约2亿美元的当年运营费用节省计划，并计划使大部分节省永久化[124] - 2021年前九个月公司因成本节省计划确认4940万美元非现金减值费用[125] - 2020年现代化投资实现约5000万美元当年节省，有望实现1亿美元成本节省目标；2020年4月宣布约2亿美元增量当年运营费用节省计划[184] 非现金减值费用 - 2020年3月31日公司对无限期FCC许可证和商誉进行临时减值测试，分别产生5.027亿美元和12亿美元非现金减值费用[126] - 2021年前三季度分别确认非现金减值费用0.116亿美元和0.494亿美元；2020年前九个月确认商誉和FCC许可证非现金减值费用17亿美元[141] 2021年第三季度整体财务数据 - 2021年第三季度公司收入9.281亿美元，较上年同期的7.444亿美元增长24.7%[130][131] - 2021年第三季度公司营业收入8010万美元，较上年同期的3940万美元增长103.4%[130][131] - 2021年第三季度公司净利润370万美元，上年同期净亏损3210万美元[130][131] - 2021年第三季度公司调整后息税折旧摊销前利润2.302亿美元，较上年同期的1.621亿美元增长42.0%[130][131] - 2021年第三季度公司自由现金流4550万美元，较上年同期的1430万美元增长218.5%[130][131] 2021年综合收入情况 - 2021年第三季度公司综合收入较2020年同期增加1.836亿美元，增幅24.7%；前九个月较2020年同期增加4.836亿美元，增幅24.0%[132][133][134] 各业务线收入情况 - 2021年第三季度多平台收入增加1.039亿美元，增幅18.7%；前九个月增加2.209亿美元[132][133][134] - 2021年第三季度数字音频收入增加0.896亿美元，增幅77.1%；前九个月增加2.59亿美元[132][133][134] - 2021年第三季度音频与媒体服务收入减少0.9亿美元；前九个月增加0.079亿美元[132][133][134] - 多平台集团本季度收入6.59亿美元，同比增长18.7%，前九个月收入17.63亿美元，同比增长14.3%[151] - 数字音频集团本季度收入2.06亿美元，同比增长77.1%，前九个月收入5.61亿美元，同比增长85.7%[156] - 音频与媒体服务集团本季度收入6607.8万美元，同比下降11.9%，前九个月收入1.82亿美元，同比增长4.5%[161] 各项费用情况 - 2021年第三季度直接运营费用较2020年同期增加0.549亿美元；前九个月增加1.302亿美元[135][136] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用较2020年同期增加0.57亿美元；前九个月增加0.868亿美元[137][139] - 2021年第三季度折旧和摊销较2020年同期增加0.087亿美元；前九个月增加0.439亿美元[140] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，股份支付费用分别为600万美元和590万美元；九个月分别为1760万美元和1470万美元[170] 净收入与有效税率情况 - 2021年第三季度公司净收入为0.032亿美元，较2020年同期增加0.353亿美元；前九个月净亏损为2.708亿美元，较2020年同期减少16.473亿美元[132][149][150] - 2021年前三季度有效税率分别为115.6%和 - 40.0%；2020年前三季度有效税率分别为32.2%和9.8%[147][148] 各业务线运营费用情况 - 多平台集团本季度运营费用4.51亿美元，同比增长8.3%，前九个月运营费用12.68亿美元，同比增长0.2%[151] - 数字音频集团本季度运营费用1.39亿美元，同比增长71.1%，前九个月运营费用4亿美元，同比增长72.6%[156] - 音频与媒体服务集团本季度运营费用4365.6万美元，同比下降5.6%，前九个月运营费用1.24亿美元，同比下降2.8%[161] 各业务线调整后EBITDA情况 - 多平台集团本季度调整后EBITDA为2.08亿美元，同比增长50%，前九个月为4946.19万美元，同比增长78.7%[151] - 数字音频集团本季度调整后EBITDA为6712.3万美元，同比增长90.9%，前九个月为1.61亿美元，同比增长128.6%[156] - 音频与媒体服务集团本季度调整后EBITDA为2242.2万美元，同比下降22.1%，前九个月为5824.2万美元，同比增长24.6%[161] - 本季度调整后EBITDA为2.3亿美元，同比增长42%，前九个月为5.17亿美元，同比增长89%[164][165] 现金流量情况 - 2021年前三季度经营活动产生的现金流量为1.966亿美元，较2020年的1.362亿美元增长44.35%[173][174] - 2021年前三季度投资活动使用现金2.599亿美元，主要用于以2.285亿美元收购Triton Digital和1.013亿美元的资本支出[173][175] - 2021年前三季度融资活动使用现金2.881亿美元，主要是自愿偿还2.5亿美元定期贷款信贷安排[173][178] - 2021年前三季度自由现金流为9525.8万美元，较2020年的7763.8万美元增长22.69%[173] 股份支付与未确认薪酬成本 - 截至2021年9月30日，与基于服务条件归属的未归属股份支付安排相关的未确认薪酬成本为4500万美元，预计在约2.3年的加权平均期间内确认；基于绩效条件归属的未确认薪酬成本为30万美元[171] 流动性与现金利息支付 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为3.691亿美元，ABL信贷安排借款能力为4.5亿美元，总可用流动性约为7.91亿美元[180] - 预计2021年剩余时间现金利息支付约为8100万美元，2022年为3.12亿美元[182] 净债务与利息节省 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司净债务分别为5.368281亿美元和5.296268亿美元；2021年7月16日修订定期贷款信贷安排，自愿偿还2.5亿美元借款，预计每年节省利息支付1270万美元[190] 股份兑换与流通情况 - 2021年1月8日，公司将部分流通在外的特别认股权证兑换为45,133,811股iHeartMedia A类普通股和22,337,312股B类普通股，2021年11月1日，有120,189,029股A类普通股、21,622,510股B类普通股和5,304,430份特别认股权证流通在外[193] 长期债务利率影响 - 截至2021年9月30日，约40%的长期债务本金按浮动利率计息，假设借款水平不变且伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）变动50%，2021年前九个月的利息费用将变动80万美元[198] 无形资产减值测试 - 2021年7月1日，公司对无限期无形资产进行年度减值测试，得出无需减值的结论，确定FCC许可证公允价值时，假设初始四年后收入增长率为2.0%，第一年营业利润率为8.0%，第三年升至最高20.2%，15个最大市场的贴现率为8.0%，其他市场为8.5%[205] - 若无限期无形资产的离散和终期收入增长率及利润率假设下降100个基点，贴现率假设上升100个基点，FCC许可证公允价值将分别下降405,630,000美元、213,548,000美元和459,449,000美元，2021年7月1日FCC许可证估计公允价值为22亿美元，账面价值为18亿美元[206] 商誉减值测试 - 公司应用全新开始会计后记录了33亿美元的商誉，2021年1月1日进行的商誉临时减值测试未记录减值费用，2021年7月1日年度减值测试得出商誉无需减值的结论[207][210] 报告单元公允价值假设 - 确定报告单元公允价值时，假设2021 - 2025年基于业务计划的预期现金流，2025年后Multiplatform和RCS报告单元永续增长率为2.0%，Digital Audio报告单元为3%，Katz Media报告单元2029年后为2.0%，各报告单元贴现率在11% - 14%之间[211] - 若报告单元的离散和终期收入增长率及利润率假设下降100个基点，贴现率假设上升100个基点，Multiplatform、Digital、Katz Media和Other报告单元公允价值将分别下降670,000,000美元、330,000,000美元、60,000,000美元和30,000,000美元[213] 信贷安排与利息节省期望 - 公司对定期贷款信贷安排进行修订并自愿提前还款2.5亿美元，期望节省利息支出[214] 业务财务表现规律与影响因素 - 公司业务通常在日历年第一季度财务表现最差，Multiplatform Group和Audio & Media Services Group受政治周期影响，在国会选举年尤其是总统选举年收入较高[196] 市场风险与应对措施 - 公司面临市场风险，包括利率和通胀变动带来的风险，通胀导致工资、薪金和设备成本上升，公司通过提高多数广播电台的有效广告费率来抵消成本增加[197][200]