公司重大事件 - 公司于2021年9月13日完成与保诚集团的分拆，分拆后保诚集团保留公司19.9%的非控股权益[269] - 2021年9月9日，公司进行了A类和B类普通股104,960.3836276比1的股票拆分[270] - 2020年6月1日，公司子公司Jackson与Athene签订资金留存共保协议，以100%的成数分保方式再保险一批有效固定和固定指数年金产品负债，获得12亿美元分保佣金[271] - 2020年7月17日，Athene向公司投资5亿美元，获得公司9.9%的投票权和11.1%的经济权益[272] - 2020年6月1日公司与Athene签订再保险协议，转让276亿美元固定和固定指数年金负债组合，获约12亿美元分保佣金[288] - 公司估计剥离相关一次性费用总计约7500万美元，2020年已发生约1800万美元，2021年前9个月已发生约6300万美元；独立运营增量年度经常性费用约2500 - 3000万美元[289] - 2021年6月公司达成出售4.204亿美元有限合伙投资的协议，二、三季度分别出售2.358亿和1.68亿美元，其余将于2022年1月前出售[459] 公司业务概况 - 过去九年中，公司有八年是美国零售年金产品的头号销售公司[276] - 公司约75%的有效保单在内部保单管理平台上管理[277] - 公司业务通过零售年金、机构产品和封闭寿险及年金业务板块进行管理[278] - 公司收入主要来自年金和投资管理产品的手续费收入、投资组合的净投资收入、部分寿险和年金产品保费及再保险交易保费、投资净实现收益（损失）和其他收入[279] 公司业务风险与机遇 - 公司净收入因保单持有人负债变动与套期保值计划中衍生品市场驱动变动不匹配而产生波动[281] - 公司利用衍生品进行可变和固定指数年金金融风险管理，以降低产品中嵌入式可选保证福利相关的股票市场和利率风险[283] - 短期至中期内，市场波动性增加、利率低于历史平均水平和股市表现不确定，可能会对公司产品销售和需求造成压力[294] - 低利率环境下，公司新投资收益率将低于到期投资收益率，还可能增加对冲成本、法定准备金等[296] - 美国劳工部2021年2月16日生效的新信托建议规则可能对公司年金销售、补偿做法、产品供应和诉讼风险产生不利影响[305] - 2019年12月20日美国国会批准的《保障每个社区退休提升法案》有利于公司业务模式，有望带来增长机会[306] 市场环境情况 - 基于2017年美国人口普查局人口预测，到2030年美国55岁及以上人口占比将从2018年的29%（9500万人）增至32%（1.12亿人）[301] - 2020年约62%的年金销售是在个人退休账户或其他合格账户（不包括雇主赞助的合格计划）内购买的[305] - 2021年美国股市表现良好，标准普尔500指数全年处于或接近历史高位，股票隐含波动率虽有所下降但仍高于历史中位数[295] - 2021年随着经济改善，信用利差在2020年新冠疫情爆发初期大幅扩大后收窄，信用违约也从2020年的水平有所减少[298] 财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净利润为2.062亿美元，2020年同期净亏损3.966亿美元；2021年前九个月净利润为25.977亿美元，2020年同期净亏损17.092亿美元[315] - 2021年第三季度调整后运营收益为4.874亿美元，2020年同期为5.468亿美元；2021年前九个月调整后运营收益为16.92亿美元，2020年同期为12.347亿美元[315] - 2021年9月30日调整后账面价值为86.943亿美元，2020年同期为67.391亿美元[317] - 2021年第三季度ROE为8.0%，2020年同期为 - 17.4%；2021年前九个月ROE为34.6%，2020年同期为 - 28.1%[317] - 2021年第三季度调整后运营ROE为22.5%，2020年同期为33.0%；2021年前九个月调整后运营ROE为27.4%，2020年同期为24.3%[317] - 2021年第三季度，公司总收入为14.863亿美元，2020年为1.111亿美元；前九个月，总收入为72.252亿美元，2020年为26.054亿美元[330] - 2021年第三季度，公司总收益和费用为12.346亿美元，2020年为6.43亿美元；前九个月，总收益和费用为39.265亿美元，2020年为49.332亿美元[330] - 2021年第三季度，公司税前收入为2.517亿美元，2020年亏损5.319亿美元；前九个月，税前收入为32.987亿美元，2020年亏损23.278亿美元[330] - 2021年第三季度，公司净收入为2.681亿美元，2020年亏损3.749亿美元；前九个月，净收入为27.84亿美元，2020年亏损17.47亿美元[330] - 2021年第三季度，归属于公司的净收入为2.062亿美元，2020年亏损3.966亿美元；前九个月，归属于公司的净收入为25.977亿美元，2020年亏损17.092亿美元[330] - 2021年第三季度，调整后运营收益为4.874亿美元，2020年为5.468亿美元；前九个月，调整后运营收益为16.92亿美元，2020年为12.347亿美元[330] - 2021年第三季度公司净收入从亏损3.97亿美元改善为盈利2.06亿美元，增加6.03亿美元，增幅152%[331] - 2021年前三季度公司净收入从亏损17.09亿美元改善为盈利25.98亿美元，增加43.07亿美元[349] - 2021年第三季度总营收从1.11亿美元增至14.86亿美元，增加13.75亿美元[332] - 2021年前三季度总营收从26.05亿美元增至72.25亿美元，增加46.2亿美元[350] - 2021年第三季度费用收入从16.67亿美元增至19.62亿美元，增加2.95亿美元，增幅18%[333] - 2021年前三季度费用收入从48.48亿美元增至56.74亿美元，增加8.26亿美元，增幅17%[351] - 2021年第三季度保费从4700万美元降至3500万美元，减少1200万美元，降幅26%[334] - 2021年前三季度保费从1.34亿美元降至1亿美元，减少3400万美元，降幅25%[352] - 2021年第三季度总收益和费用从6.43亿美元增至12.35亿美元，增加5.92亿美元，增幅92%[340] - 2021年前三季度总收益和费用从49.33亿美元降至39.27亿美元，减少10.06亿美元，降幅20%[358] - 2021年前九个月计入利息4.75亿美元被让渡给Athene，2020年同期为2.21亿美元[362] - 2021年前九个月运营成本和其他费用（递延后净额）增至18.12亿美元，较2020年同期的3.67亿美元增加14.45亿美元，排除让渡佣金后增长16% [363] - 2021年前九个月再保险成本为0，2020年同期为25.2亿美元，2020年再保险成本源于Athene再保险交易，净费用为25亿美元[364] - 2021年前九个月递延获取成本和递延销售诱导成本摊销增至5.52亿美元，较2020年同期的 - 0.86亿美元增加6.38亿美元[365] - 2021年前九个月所得税费用增至5.15亿美元，较2020年同期的收益5.81亿美元增加10.96亿美元，有效税率从25.4%降至16.5% [366] - 2021年前九个月税前调整后运营收益增至19.65亿美元，较2020年同期的14.31亿美元增加5.34亿美元，增幅37% [367] - 2021年前9个月运营收益和费用增加2300万美元，即1%，达到19.64亿美元[389] - 2021年前9个月合同持有人资金计入利息净额减少2.63亿美元，即57%，降至2000万美元[391] - 2021年前9个月运营成本和其他费用净额增加1.59亿美元，即12%，达到14.73亿美元[392] - 2021年前9个月递延获取成本和递延销售诱导成本摊销增加1.3亿美元，即126%，达到2.33亿美元[393] - 2021年前9个月税前调整后运营收益增加3.74亿美元，即27%，达到17.79亿美元[394] - 2021年第三季度运营收入减少2000万美元，即23%，降至6800万美元[399] - 2021年前9个月运营收入减少9800万美元，即34%，降至1.88亿美元[402] - 2021年第三季度运营收益和费用减少1400万美元，即23%，降至4700万美元[400] - 2021年前9个月运营收益和费用减少6200万美元，即29%，降至1.51亿美元[403] - 2021年前9个月封闭寿险和年金业务板块运营收入增加1.45亿美元，即13%，达到12.71亿美元[418] - 截至2021年9月30日的九个月，保费从1.44亿美元降至1.1亿美元，减少3400万美元，降幅24%[420] - 截至2021年9月30日的九个月，净投资收入从5.44亿美元增至7.06亿美元，增加1.62亿美元，增幅30%[422] - 截至2021年9月30日的九个月，运营衍生品收入从3900万美元增至5600万美元，增加1700万美元，增幅44%[422] - 截至2021年9月30日的九个月，税前调整后运营收益从3500万美元增至2.04亿美元，增加1.69亿美元[427] - 截至2021年9月30日的三个月，运营收入从5200万美元降至1700万美元，减少3500万美元，降幅67%[431] - 截至2021年9月30日的三个月，净投资收入从2300万美元降至 - 600万美元，减少2900万美元[433] - 截至2021年9月30日的三个月，运营衍生品收入从700万美元增至800万美元，增加100万美元，增幅14%[434] - 截至2021年9月30日的九个月，运营收入从1.05亿美元增至1.29亿美元，增加2400万美元，增幅23%[441] - 截至2021年9月30日的九个月，利息费用从4500万美元降至300万美元[446] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总投资分别为740亿美元和800亿美元[457] - 2021年9月30日可供出售债务证券的账面价值为521.23亿美元，较2020年末的590.75亿美元下降[458] - 2021年9月30日按公允价值选择权计量的债务证券账面价值为1.179亿美元，较2020年末的1.057亿美元增长[458] - 2021年9月30日权益证券账面价值为2.901亿美元，较2020年末的1.931亿美元增长[458] - 2021年9月30日抵押贷款账面价值为117.314亿美元，较2020年末的107.275亿美元增长[458] - 2021年9月30日政策贷款账面价值为45.119亿美元，较2020年末的45.235亿美元略有下降[458] - 2021年9月30日衍生工具账面价值为11.419亿美元，较2020年末的22.198亿美元下降[458] - 2021年9月30日其他投资资产账面价值为27.705亿美元，较2020年末的23.667亿美元增长[458] - 2021年9月30日总投资账面价值为742.033亿美元，较2020年末的804.88亿美元下降[458] - 可供出售债务证券的摊余成本从2020年12月31日的555.23亿美元降至2021年9月30日的511.99亿美元[458] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度可变年金销售额为47.377亿美元，2020年同期为44.579亿美元；2021年前九个月可变年金销售额为142.327亿美元，2020年同期为117.57亿美元[319] - 2021年第三季度固定指数年金销售额为2330万美元，2020年同期为6140万美元；2021年前九个月固定指数年金销售额为9230万美元，2020年同期为9.498亿美元[319] - 2021年第三季度固定年金销售额为770万美元，2020年同期为890万美元；2021年前九个月固定年金销售额为2700万美元，2020年同期为3.153亿美元[319] - 2021年第三季度机构产品销售额为4340万美元，2020年同期为0；2021年前九个月机构产品销售额为4340万美元，2020年同期为12.842亿美元[319] - 2021年第三季度总销售额为4.8121亿美元，2020年同期为4.5282亿美元；2021年前九个月总销售额为14.3954亿美元，2020年同期为14.3063亿美元[319] - 截至2021年9月30日，零售年金账户总价值为24.7770