公司门店情况 - 截至2021年8月31日，公司运营225家二手车门店和1家新车特许经营店（于2021年9月30日出售），74家二手车门店的批发拍卖改为线上进行[126] - 2022财年上半年，公司二手车门店数量从220家增加到225家[157] - 2022财年上半年开设5家门店，剩余时间计划再开5家[148] - 2022财年预计开设10家门店，资本支出约3.5亿美元，预计近1亿美元用于技术投资[193] CAF业务数据 - 2022财年上半年，CAF为43.4%的零售二手车单位销售提供融资，截至2021年8月31日，CAF服务约108.3万个客户账户，管理应收账款组合达149.8亿美元[127] - 2022财年第二季度和上半年CAF收入分别为2亿美元（增长35.9%）和4.418亿美元（增长122.9%）[131] - 2022财年第二季度，二手车融资渗透率中CAF为47.1%，2022财年前六个月，CAF为46.9%[156] - 2021年第二季度和前六个月CAF收入分别增加5280万美元（35.9%）和2.436亿美元（122.9%）[195] 财务关键指标变化 - 2022财年第二季度和上半年与2021年同期相比，净销售和运营收入分别为79.884亿美元（增长48.7%）和156.86亿美元（增长82.4%），毛利润分别为8.155亿美元（增长8.4%）和17.4亿美元（增长57.3%）[131] - 2022财年第二季度和前六个月，二手车毛利润分别增长5.3%和48.6%，主要受总二手车销量分别增长6.7%和42.6%以及每单位毛利润增加推动[167][170] - 2022财年第二季度和前六个月，批发车辆毛利润分别增长30.9%和81.7%，主要因批发单位销量分别增长41.4%和88.2%，但每单位毛利润有所下降[167][173] - 2022财年第二季度其他毛利润下降5.3%，前六个月增长66.3%，受服务部门利润、EPP收入、Edmunds毛利润和第三方金融费用等因素影响[167][175][176] - 2022财年第二季度和前六个月，SG&A费用分别增长30.0%和47.1%，主要因广告费用增加、人员和销售增长以及技术平台投入等[179][180][181][188] - 2022财年第二季度和前六个月，利息费用分别为2240万美元和4290万美元，与2021年同期基本一致[182] - 2022财年第二季度其他收入为180万美元，与2021年同期基本一致；前六个月为2740万美元，而2021年同期为费用160万美元，主要因股权投资未实现净收益[183] - 2022财年第二季度和前六个月，有效所得税税率分别为22.4%和22.8%，低于2021年同期的23.6%和23.1%[184] - 2021年第二季度和前六个月，薪酬和福利（不含股份支付费用）分别为2.995亿美元和5.836亿美元，同比增长25.1%和35.6%[179] - 2021年第二季度和前六个月，广告费用分别为8500万美元和1.575亿美元，同比增长68.5%和85.4%[179] - 2022财年第二季度和前六个月贷款损失拨备分别为3550万美元和1110万美元，2021年同期分别为2600万美元和1.48亿美元[195] - 2022财年第二季度和前六个月总利息利润率分别增至7.2%和7.0%，2021年同期均为6.0%[195] - 2022财年前六个月，经营活动净现金使用量为13.9亿美元，上年同期为经营活动提供现金8.898亿美元[198] - 2022财年前六个月，投资活动净现金使用量为3.802亿美元，2021年为9240万美元[202] - 2022财年前六个月，融资活动提供净现金17.7亿美元，上年同期融资活动使用净现金8600万美元[204] 线上业务数据 - 2022财年第二季度，线上零售销售占零售单位销售的9%，与上一季度持平，高于上年同期的3%；全渠道销售约占零售销售的55%，与上一季度持平，高于上年同期的49%[138] - 2022财年第二季度，线上交易收入为22亿美元，约占净收入的28%，高于上一季度的24%和上年同期的18%[139] - 2022财年第二季度，公司通过线上即时评估报价从消费者处购买约18.8万辆汽车，占从消费者处总购买量的52%，高于上一季度的48%[140] - 截至2022财年第二季度，近65%的金融客户通过线上预批准申请启动贷款流程，且100%的此类客户可获得包含定制贷款条款的数字决策[143] 业务目标与规划 - 到2025年底，公司计划将0 - 10年车龄车辆的全国市场份额提升至超5%；到2026财年，计划每年通过零售和批发渠道销售200万辆二手车，实现约330亿美元净收入[147] - 2022财年，当毛利润在两年累计基础上增长5% - 8%时，公司预计杠杆化销售、一般和行政费用占毛利润的比例[146] - 公司目标是非Tier 3贷款在贷款期限内累计净损失控制在2% - 2.5%范围内，自2021财年第二季度末调整后预计保持在此范围内[186] - 公司目前目标调整后债务与总资本比率在35% - 45%，2022财年第二季度处于目标范围低端[197] 市场与业务季节性 - 公司业务具有季节性，春季和夏季通常流量和销售最强，秋季通常最慢；2021财年业务受COVID - 19影响，其持续影响及新变种对业务季节性的影响尚不明晰[166] 收购情况 - 公司于2021年6月1日完成对Edmunds的收购，Edmunds在2022财年第二季度对公司盈利能力略有提升，预计2022财年对公司每股收益影响不大，长期有望为股东创造显著价值[145] - 2021年6月1日，公司完成对Edmunds的收购，总收购价4.018亿美元[196] 库存与债务情况 - 截至2021年8月31日，总库存为41.1亿美元，较财年初增加9.483亿美元[200] - 截至2021年8月31日，总债务为1.717953亿美元，2月28日为1.5098386亿美元；现金及现金等价物为5809.5万美元，2月28日为1.32319亿美元[206] - 截至2021年8月31日，与资产支持定期融资交易和仓库融资安排相关的无追索权应付票据分别为118亿美元和31.8亿美元；2022财年上半年，资产支持定期融资交易总额为35.9亿美元；仓库融资安排未使用额度为16.4亿美元[209] - 循环信贷安排到期日为2024年6月，8月31日金额为8.72667亿美元，2月28日为0 [206] - 定期贷款到期日为2024年6月，8月31日和2月28日金额均为3亿美元[206] - 3.86%优先票据到期日为2023年4月，8月31日和2月28日金额均为1亿美元[206] - 4.17%优先票据到期日为2026年4月，8月31日和2月28日金额均为2亿美元[206] - 4.27%优先票据到期日为2028年4月，8月31日和2月28日金额均为2亿美元[206] - 融资义务到期日至2059年2月，8月31日为5.29573亿美元，2月28日为5.33578亿美元[206] - 无追索权应付票据到期日至2028年1月，8月31日为149.7729亿美元，2月28日为137.64808亿美元[206] 股票回购 - 截至2021年8月31日，董事会批准的股票回购授权总额为20亿美元，其中9.915亿美元可用于回购[212] 二手车与批发车业务数据 - 2021年第二季度，二手车销售净收入61.044亿美元，同比增长39.1%；批发车销售净收入17.016亿美元，同比增长107.7%；2021年前六个月，二手车销售净收入122.617亿美元，同比增长70.9%，批发车销售净收入30.759亿美元，同比增长164.7%[151] - 2021年第二季度，二手车单位销量231,797辆，同比增长6.7%；批发车单位销量188,098辆，同比增长41.4%；2021年前六个月，二手车单位销量502,596辆，同比增长42.6%，批发车单位销量369,487辆，同比增长88.2%[152] - 2021年第二季度，二手车平均售价26,141美元，同比增长30.8%；批发车平均售价8,701美元，同比增长47.7%；2021年前六个月，二手车平均售价24,197美元，同比增长20.2%，批发车平均售价7,997美元，同比增长41.8%[153] - 2021年第二季度，可比门店二手车单位销量增长6.2%，收入增长38.8%；2021年前六个月，可比门店二手车单位销量增长41.8%，收入增长70.4%[154] - 2022财年第二季度，公司实现创纪录的自给率约70%，从消费者处购买的汽车总数为364,263辆，较上一季度增长7%，较上年同期增长59%[141][142]