公司门店与市场覆盖情况 - 截至2021年11月30日，公司运营226家二手车门店，其中74家门店的批发拍卖改为线上进行，2022财年第三季度出售剩余新车特许经营权[131] - 截至2021年11月30日，公司在107个美国电视市场设有二手车商店，覆盖约78%的美国人口[155] - 2022财年前九个月公司新开6家店，剩余财年计划再开4家店[155] - 2022财年预计开设10家门店，资本支出约3.5亿美元，其中约1亿美元用于技术投资[202] CAF业务数据 - 2022财年前九个月，CAF为43.0%的零售二手车单位销售提供融资，截至2021年11月30日，CAF服务约109万个客户账户，管理应收款组合达155.2亿美元[132] - CAF收入主要反映汽车贷款应收款组合的利息和费用收入减去为这些应收款融资的债务利息、预计贷款损失拨备和直接CAF费用[194] - 公司历史上寻求发放基础风险状况能使累计净损失在2% - 2.5%范围内的贷款，但实际损失表现可能因多种因素超出该范围[195] - 2021年前三季度和第三季度，CAF收入分别增加2.331亿美元（62.2%）和减少1040万美元（5.9%）[203] - 2021年前三季度和第三季度，贷款损失拨备分别为8730万美元和7620万美元，2020年同期分别为1.561亿美元和820万美元[203] - 2021年前三季度和第三季度，总利息利润率分别增至7.1%和7.2%，2020年同期分别为6.1%和6.3%[203] 财务数据关键指标变化 - 2022财年第三季度和前九个月与2021年同期相比，净销售和运营收入分别为85.278亿美元（增长64.5%）和242.137亿美元（增长75.6%），毛利润分别为8.366亿美元（增长32.5%）和25.766亿美元（增长48.3%）等[136] - 2022财年前九个月营销支出同比增加，预计2022财年剩余时间营销支出仍将维持在较高水平[149] - 2022财年若毛利润两年累计增长在5% - 8%，公司预计可控制SG&A占毛利润的比例[153] - 2022财年第三季度和前九个月，二手车毛利润分别增长21.4%和38.8%，主要因总二手车销量分别增长16.9%和33.5%，以及每单位二手车毛利润分别增加84美元和85美元[177][180] - 2022财年第三季度和前九个月，批发车辆毛利润分别增长85.5%和83.0%，主要因批发单位销量分别增长48.5%和72.7%，以及每单位批发车辆毛利润分别增加225美元和60美元[177][182][183] - 2022财年第三季度和前九个月，其他毛利润分别增长17.9%和47.7%，第三季度主要因Edmunds毛利润增加、第三方净金融费用有利及EPP收入增加，前九个月主要因EPP收入增长、第三方净金融费用减少及Edmunds毛利润增加[177][185][186] - 2022财年第三季度和前九个月，SG&A费用分别增长33.7%和42.3%，第三季度主要因薪酬福利、股票薪酬、广告和其他间接成本增加，前九个月主要因人员增加、销售增长、Edmunds加入及广告投入等[188][189][190][197] - 2022财年第三季度和前九个月，SG&A占毛利润的比例分别为68.8%和66.1%，较2021年同期分别变化0.6%和 - 2.8%[188] - 2022财年第三季度和前九个月，利息费用分别为2430万美元和6720万美元，与2021年同期的1950万美元和6590万美元基本一致[191] - 2022财年第三季度和前九个月，其他收入分别为810万美元和3550万美元，而2021年同期分别为90万美元和 - 70万美元，九个月期间的增长主要因2022财年记录的股权投资净收益[192] - 2022财年第三季度和前九个月，有效所得税税率分别为24.3%和23.2%，2021年同期分别为24.2%和23.6%[193] - 2022财年前九个月，经营活动净现金使用量为20.8亿美元，上年同期为提供8.684亿美元[207] - 2022财年前九个月，投资活动净现金使用量为4.327亿美元，2021年为1.221亿美元[211] - 2022财年前九个月，融资活动净现金提供量为25.1亿美元，上年同期为使用5.343亿美元[213] - 截至2021年11月30日，总库存为46.6亿美元，较财年初增加15亿美元[209] - 公司目前目标调整后债务与总资本比率在35% - 45%之间，2022财年第三季度处于目标范围中间[206] - 2022财年前九个月，融资活动提供的现金受4.76亿美元股票回购和12.8亿美元长期债务净借款影响，其中包括2022财年第三季度新增的7亿美元定期贷款；2021财年前九个月，融资活动使用的现金受1.586亿美元股票回购和4.603亿美元长期债务净还款影响[214] - 截至2021年11月30日和2月28日，总债务分别为1.8031135亿美元和1.5098386亿美元，现金及现金等价物分别为6.2598亿美元和13.2319亿美元[215] - 截至2021年11月30日，与资产支持定期融资交易和仓库融资安排相关的无追索权应付票据未偿还金额分别为122.6亿美元和31.6亿美元；2022财年前九个月，公司在资产支持定期融资交易中融资57.2亿美元；截至2021年11月30日，仓库融资安排的未使用额度为16.7亿美元[218] - 截至2021年11月30日，董事会授权的股票回购额度为20亿美元，无到期日，其中8.762亿美元仍可用于回购[221] - 2021年12月，公司将14.5亿美元无担保循环信贷额度提高至20亿美元，协议其他条款无重大变化[215] - 债务中的循环信贷安排到期日为2024年6月，金额为5.881亿美元；定期贷款到期日分别为2024年6月（3亿美元）和2026年10月（6.99318亿美元）；高级票据利率分别为3.86%（2023年4月到期，1亿美元）、4.17%（2026年4月到期，2亿美元）、4.27%（2028年4月到期，2亿美元）[215] - 融资义务到期日至2059年2月，金额为5272.6万美元；无追索权应付票据到期日至2028年8月，截至2021年11月30日和2月28日金额分别为15.416457亿美元和13.764808亿美元[215] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年第三季度，在线零售销售占零售单位销售的9%，与上一季度持平，高于上年同期的5%；全渠道销售约占零售销售的57%，高于上一季度的55%和上年同期的49%[143] - 2022财年第三季度，在线交易收入为25亿美元，约占净收入的30%，高于上一季度的28%和上年同期的20%[144] - 2022财年第三季度，公司通过在线即时评估报价从消费者处购买约19.4万辆汽车，约占从消费者处总购买量的一半[145] - 2022财年第一季度自给率在45% - 50%，第二和第三季度自给率超70%，第三季度从消费者处购买的汽车总数约38.3万辆，较上一季度增长5%，较上年同期增长91%[147] - 近65%的金融客户通过在线预批准申请启动贷款流程，第三季度约75%的客户可使用基于金融的购物功能[148] - 2022财年第三季度二手车销售收入增长52.9%，主要因销量增长16.9%和平均零售价增长30.8%；前九个月收入增长64.2%，因销量增长33.5%和平均售价增长23.3%[159,166] - 2022财年第三季度批发车销售收入增长132.1%，源于销量增长48.5%和平均售价增长58.4%；前九个月收入增长151.1%，因销量增长72.7%和平均售价增长46.9%[159,170] - 2022财年第三季度其他销售和收入增长15.7%，前九个月增长26.3%，主要因Edmunds业务收入增加和第三方金融净费用改善[159,173,174] - 2022财年第三季度和前九个月，在线零售销售分别占二手车销量的9%，高于2021财年同期的5%和4%[166] 公司收购情况 - 公司于2021年6月1日完成对Edmunds的收购，收购后Edmunds对公司盈利能力略有提升，预计2022财年对公司每股收益影响不大，长期有望为股东创造显著价值[150] - 2021年6月1日，公司以4.018亿美元完成对Edmunds的收购[205] 公司未来目标 - 公司计划到2025年底将0 - 10年车龄车辆的全国市场份额提高到超5%[158] - 公司目标在2026财年通过零售和批发渠道年销售200万辆二手车[158] - 公司预计2026财年实现约330亿美元的净收入[158] 公司风险与市场情况 - 公司面临多种可能影响预期的因素，如COVID - 19影响、经济条件变化、资本和营运资金融资成本变化等[224][226] - 自2021年2月28日以来，公司市场风险无重大变化[227] 公司资产确认情况 - 公司按公允价值确认货币市场证券、共同基金投资、某些股权投资和衍生工具[222]