2022财年业务销售数据 - 2022财年公司零售销售924,338辆二手车，批发拍卖销售706,212辆汽车，管理应收账款组合达156.5亿美元，服务约110万个客户账户[18] - 2022财年约36%的车辆销售是应客户要求转移的[29] - 2022财年约60%购买零售二手车的客户也购买了ESP，约20%购买了GAP[35] - 2022财年，扣除3天还款和车辆退回影响后，CAF为42.6%的零售二手车单位销售提供融资[36] - 2022财年二手车销售924,338辆，增长22.9%；批发车销售706,212辆，增长65.7% [170] - 2022财年在线零售销售占比从5%提升至9%，全渠道销售占比从7%提升至56%，在线交易收入占比达28% [170] - 2022财年第四季度在线零售销售占零售单位销售的11%，全渠道销售占零售销售的55%，在线交易收入24亿美元，占净收入的31% [178][179] - 2022财年第四季度和全年通过在线即时评估报价分别购买约16.2万辆和70.7万辆汽车，占同期总购买量的约一半 [180] - 2022财年二手车销售额244.371亿美元，同比增长55.5%；批发汽车销售额67.638亿美元，同比增长153.4%；总净销售额和营业收入319.004亿美元，同比增长68.3%[201] - 2022财年二手车销量924338辆，同比增长22.9%；批发汽车销量706212辆，同比增长65.7%[202] - 2022财年二手车平均售价26207美元，同比增长26.7%；批发汽车平均售价9238美元，同比增长55.1%[203] - 2022财年可比门店二手车销量增长21.9%，收入增长54.3%[204] - 2022财年CAF二手车融资渗透率为46.1%，Tier 2为22.5%，Tier 3为7.8%，其他为23.6%[206] - 2022财年二手车收入增长主要因销量增长22.9%和平均零售价增长26.7%，在线零售销售占比从4%升至9%[208] - 2022财年批发汽车收入增长主要因销量增长65.7%和平均售价增长55.1%，收购率超40%[213] - 2022财年其他销售和收入增长23.2%，新增Edmunds收入1.018亿美元，EPP收入和第三方净金融收入增长，新车销售下降[215] 公司门店与人员情况 - 截至2022年2月28日，公司在107个美国电视市场运营230家二手车商店，库存约71,000辆可售零售车辆[19][29] - 截至2022年2月28日，公司共有32647名全职和兼职员工，其中744人在CAF部门工作，448人在Edmunds业务部门工作[65] - 截至2022年2月28日，公司有1186名技术、产品和数据科学员工[66] - 截至2022年2月28日，公司非管理员工中女性占30%、男性占70%，非多元化员工占43%、多元化员工占57%；管理员工中女性占23%、男性占77%，非多元化员工占71%、多元化员工占29%[70] - 2022财年公司推出的多元化与包容性培训项目，全体员工季度培训完成率超96%，董事会完成率达100%[73] - 截至2022年2月28日，公司有105家生产型门店和125家非生产型门店，生产型门店一般占地10 - 25英亩，非生产型门店一般占地4 - 12英亩，小市场的生产型门店有11家，非生产型门店有43家[138] - 截至2022年2月28日，公司230家二手车门店分布在多个州，其中加利福尼亚州29家、佛罗里达州24家、得克萨斯州23家等，151家位于自有场地，79家位于租赁场地，租赁场地中土地租赁23家，土地和建筑租赁56家[139] - 公司高管包括William D. Nash等8人，年龄在49 - 59岁之间，均每年选举一次，任期一年，下次选举在2022年6月[143] - 截至2022年2月28日，公司在107个美国电视市场运营230家二手车门店，2022财年第三季度出售剩余新车特许经营权[165] - 截至2022年2月28日，公司在107个美国电视市场拥有二手车门店，覆盖约79%的美国人口，2022财年新开10家门店，预计2023财年再开10家 [192] - 2022财年初二手车门店220家，新开10家，年末达230家[207] 市场与行业数据 - 2021年美国约销售4200万辆二手车，其中约2300万辆为0 - 10年车龄，公司估计在全国范围内销售了该年龄段车辆的4.0%，高于2020年的3.5%[39] - 公司估计在当前可比门店市场中，2021年销售了0 - 10年车龄车辆的4.9%，高于2020年的4.3%[39] - 截至2021年12月31日，美国有超18,000家特许经销商，销售大部分较新的二手车[38] - 截至2021年12月31日，消费者金融市场汽车金融板块未偿还应收账款超1万亿美元[44] - 公司零售的0 - 10年车龄车辆历史价格在1.1万 - 3.7万美元，过去一年因市场升值收购成本上升，价格在1.4万 - 4.7万美元[46] - 截至2021年12月31日，美国约有2.84亿辆轻型汽车在运行[56] - 2021日历年，美国估计零售销售约1500万辆新车和4200万辆二手车，拍卖及其他渠道批发销售超1300万辆汽车[56] 公司运营相关指标 - 2022财年公司实现创纪录的自给率约70%，历史上年度自给率在36%至41%之间[55] - 2022财年公司网站和相关移动应用平均每月访问量达3300万次，约95%购车客户先在线访问公司[62] - 公司库存管理和定价系统使超99%的零售二手车库存得以零售售出[61] - 公司连续18年被《财富》杂志评为“100家最佳雇主公司”之一，连续15年获《培训》杂志“培训APEX奖”[68] 公司面临的风险 - 公司运营受联邦、州和地方法律法规监管，融资活动受消费者金融保护局监督，违规可能面临重大损失或处罚[78][79][80] - 公司业务可能受公共卫生紧急情况相关法律法规和政府行动影响，如门店占用限制、关闭和现场批发拍卖限制[81] - 公司面临零售竞争，竞争对手复制其消费者服务，在线业务模式可能影响其业务和利润率[86][87][88] - 公司CAF部门面临金融机构竞争，若无法提供有竞争力的金融服务，可能影响业务和运营结果[94] - 二手车市场受行业变化影响，技术变革可能减少汽车零售需求或扰乱公司业务模式[95] - 公司业务受经济条件影响，经济恶化或停滞可能导致销售下降、利润率降低和库存成本增加[96] - 公司运营依赖资本，资本和信贷市场变化可能影响业务、销售和财务状况[98] - 公司声誉对成功至关重要，社交媒体传播信息可能影响声誉，进而影响业务[102][103] - 公司在全渠道平台投入巨大，若无法实现预期收益，可能对业务产生重大不利影响[104] - 公司成功依赖员工贡献，员工短缺、关系处理不当或管理层流失可能影响业务和运营结果[106][108][109] - 公司业务对新旧车辆价格变化敏感，零售价和批发价显著变化或对销售和运营结果产生重大不利影响[110] - 公司CAF汽车贷款应收款组合可能出现超出预期的信贷损失，经济恶化或使贷款损失拨备不足[111][112] - 公司业务依赖车辆库存及相关零部件获取，库存清算不及时或获取受阻会产生重大不利影响[114][115] - 公司战略投资若无法实现预期收益，可能产生重大不利影响并导致减值损失[117][118] - 新冠疫情对公司业务、销售、运营结果和财务状况产生重大负面影响，且影响具有不确定性[119] - 公司依赖第三方提供融资、EPP产品和关键业务组件，其行动变化可能产生重大不利影响[120][121][122] - 公司业务受汽车制造商状况和召回事件影响，可能影响车辆供应和销售[123] - 公司财务状况和运营结果受会计判断、估计及政策变化影响[124][125] - 公司面临技术和数据隐私风险，信息系统故障或安全漏洞会产生重大不利影响[129][130][131] - 公司受监管和法律诉讼风险影响，违反法规或诉讼结果不利会产生重大不利影响[132][134] 公司股权与财务相关 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，代码KMX，授权发行最多3.5亿股普通股和2000万股优先股，截至2022年2月28日，有1.61053983亿股普通股流通，约2800名登记股东，无优先股流通[153] - 公司未支付普通股股息，且近期无支付计划，2022财年第四季度未出售未注册的股权证券[154] - 2022财年第四季度，公司12月回购209,814股，均价135.85美元；1月回购313,846股，均价113.62美元；2月回购348,747股，均价107.59美元，共回购872,407股[156] - 2018年10月23日，董事会授权回购最多20亿美元普通股无到期日，2022年4月增加20亿美元回购授权[156] - 以2017年2月28日100美元初始投资计算，截至2022年2月28日，公司普通股累计回报169.40美元，标普500指数为202.66美元，标普500零售指数为270.47美元[158] - 与2021财年相比，2022财年净销售和运营收入319.004亿美元，增长68.3%；毛利328.75亿美元，增长38.2%；CAF收入8.015亿美元，增长42.4%；净收益11.513亿美元，增长54.1% [170] - 2022年2月28日，估计损失率变动10%会使贷款损失准备金变动约4330万美元[199] 公司业务板块与未来规划 - 公司运营两个可报告业务板块：汽车销售运营和汽车金融，合并财务报表包含Edmunds业务[162] - 2022财年CAF为公司42.6%的零售二手车提供融资，截至2022年2月28日，CAF服务约110万个客户账户，管理应收款组合达156.5亿美元[166] - 公司计划到2023财年第一季度末让100%的客户具备独立完成在线零售销售的能力 [178] - 公司预计2023财年营销支出每单位至少与2022财年持平 [183] - 公司更新5年财务目标，预计到2026财年销售200 - 240万辆汽车，实现330 - 450亿美元收入，重申到2025年底全国0 - 10年车龄二手车市场份额超过5% [188][189]